سهام شرکت‌های بزرگ چیست؟

سهام شرکت‌های بزرگ (Large Cap) چیست؟

سهام شرکت‌های بزرگ (که گاهی به آن «بزرگ‌سرمایه» گفته می‌شود) به شرکت‌هایی اشاره دارد که ارزش بازار سرمایه آن‌ها بیش از 10 میلیارد دلار است. اصطلاح «بزرگ‌سرمایه» کوتاه‌شده عبارت «ارزش بازار سرمایه بزرگ» است. ارزش بازار سرمایه با ضرب تعداد سهام در گردش یک شرکت در قیمت هر سهم محاسبه می‌شود. سهام یک شرکت معمولاً به دسته‌های بزرگ‌سرمایه، میان‌سرمایه، کوچک‌سرمایه یا خرد‌سرمایه طبقه‌بندی می‌شود.

نکات کلیدی:

• سهام شرکت‌های بزرگ‌سرمایه به شرکت‌هایی با ارزش بازار سرمایه بیش از 10 میلیارد دلار اشاره دارد.
• بزرگ‌سرمایه کوتاه‌شده عبارت «ارزش بازار سرمایه بزرگ» است.
• ارزش بازار سرمایه از ضرب تعداد سهام در گردش در قیمت هر سهم به دست می‌آید.
• سهام شرکت‌های بزرگ‌سرمایه بخش قابل‌توجهی از بازار سهام ایالات متحده را تشکیل می‌دهند و اغلب به‌عنوان بخش اصلی پرتفوی سرمایه‌گذاری استفاده می‌شوند.

توضیح سهام شرکت‌های بزرگ‌سرمایه

سهام شرکت‌های بزرگ‌سرمایه حدود 98.5 درصد از کل بازار سهام ایالات متحده را، طبق شاخص ویلشایر 5000 (Wilshire 5000 Total Market Index) که تنها شامل شرکت‌هایی با حداقل ارزش بازار تعدیل‌شده با شناوری 25 میلیون دلار است، تشکیل می‌دهند. تا تاریخ 10 اردیبهشت 1400 (30 آوریل 2021)، این شاخص بیش از 3500 سهام را شامل می‌شود که کل بازار سهام ایالات متحده را نمایندگی می‌کند.

تا اسفند 1399 (مارس 2021)، برترین سهام ایالات متحده از نظر ارزش بازار سرمایه شامل موارد زیر بودند:

• اپل (AAPL)
• آرامکوی سعودی (2222.SR)
• مایکروسافت (MSFT)
• آمازون (AMZN)
• آلفابت (GOOGL و GOOG)
• متا (META)، که قبلاً فیس‌بوک نام داشت
• تنسنت (TME)
• تسلا (TSLA)
• گروه علی‌بابا (BABA)
• برکشایر هاتاوی (BRK.A)

در سطح جهانی، شرکت‌های بزرگ‌سرمایه معمولاً در شاخص‌های معیار اصلی بازار یافت می‌شوند. در ایالات متحده، این شاخص‌ها شامل S&P 500، میانگین صنعتی داو جونز و شاخص کامپوزیت نزدک هستند.

از آنجا که سهام شرکت‌های بزرگ‌سرمایه بخش قابل‌توجهی از بازار سهام ایالات متحده را تشکیل می‌دهند، اغلب به‌عنوان سرمایه‌گذاری‌های اصلی پرتفوی مورد استفاده قرار می‌گیرند. ویژگی‌های مرتبط با سهام شرکت‌های بزرگ‌سرمایه شامل موارد زیر است:

• شفافیت : شرکت‌های بزرگ‌سرمایه معمولاً شفاف هستند و یافتن و تحلیل اطلاعات عمومی درباره آن‌ها برای سرمایه‌گذاران آسان است.
• پرداخت‌کننده سود سهام : شرکت‌های بزرگ‌سرمایه، پایدار و تثبیت‌شده، اغلب انتخاب سرمایه‌گذاران برای دریافت درآمد از سود سهام هستند. جایگاه تثبیت‌شده آن‌ها در بازار به آن‌ها امکان داده است تا نسبت‌های پرداخت سود سهام بالایی را تعیین و به آن متعهد شوند.
• پایدار و تأثیرگذار : سهام شرکت‌های بزرگ‌سرمایه معمولاً شرکت‌های برتر (blue-chip) در اوج چرخه‌های تجاری هستند که درآمد و سود پایدار و تثبیت‌شده‌ای تولید می‌کنند. این شرکت‌ها به دلیل اندازه‌شان با اقتصاد بازار حرکت می‌کنند و اغلب رهبران بازار هستند. آن‌ها راه‌حل‌های نوآورانه‌ای ارائه می‌دهند که معمولاً عملیات جهانی دارند و اخبار بازار درباره این شرکت‌ها معمولاً تأثیر قابل‌توجهی بر کل بازار دارد.

ارزش بازار سرمایه

ارزش بازار سرمایه، اندازه بازار یک شرکت را توصیف می‌کند. این معیار، یک تقسیم‌بندی گسترده در صنعت سرمایه‌گذاری است. ارزش بازار سرمایه یکی از ویژگی‌های مهم شرکت است که توسط شرکت‌های سرمایه‌گذاری و سرمایه‌گذاران فردی در نظر گرفته می‌شود. این معیار معمولاً همراه با سایر ویژگی‌های سهام، مانند نسبت قیمت به سود و برآوردهای رشد سود، در تحلیل سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود. همچنین نشان‌دهنده عمق بازار یک شرکت است.

ارزش بازار سرمایه با ضرب تعداد سهام در گردش در قیمت هر سهم محاسبه می‌شود. تعداد سهام در گردش به‌صورت فصلی گزارش می‌شود، اما قیمت سهام ممکن است لحظه‌به‌لحظه تغییر کند. بنابراین، ارزش بازار سرمایه با قیمت بازار به‌طور مداوم تغییر می‌کند. برای مثال، شرکتی با 10 میلیارد سهم در گردش که هر سهم آن 10 دلار معامله می‌شود، ارزش بازار سرمایه 100 میلیارد دلار دارد. به همین ترتیب، شرکتی با 100 میلیارد سهم در گردش و قیمت هر سهم 1 دلار نیز ارزش بازار سرمایه 100 میلیارد دلار دارد.

انتشار سهام عمومی به‌عنوان مکانیزمی برای جمع‌آوری سرمایه برای شرکت‌های سهامی عام استفاده می‌شود. وقتی شرکتی تصمیم می‌گیرد سهام خود را در بازار عمومی عرضه کند، معمولاً از انتشار سهام به‌عنوان ابزار اصلی جمع‌آوری سرمایه سهام استفاده می‌کند. بنابراین، مدیریت سهام یکی از وظایف اصلی شرکت‌های تثبیت‌شده برای مدیریت سرمایه است و سهام در گردش بخشی از این فرآیند مدیریتی است.

دسته‌بندی‌های ارزش بازار سرمایه

به‌طور معمول، سهام‌ها به سه دسته اصلی ارزش بازار سرمایه تقسیم می‌شوند: بزرگ‌سرمایه، میان‌سرمایه و کوچک‌سرمایه. با این حال، ممکن است دسته‌بندی‌های مگا‌سرمایه و خرد‌سرمایه نیز استفاده شوند. مگا‌سرمایه به سهام‌هایی با ارزش بازار بیش از 200 میلیارد دلار و خرد‌سرمایه به سهام‌هایی با ارزش کمتر از 300 میلیون دلار اشاره دارد. نانو‌سرمایه نیز ممکن است برای سهام‌هایی با ارزش کمتر از 50 میلیون دلار استفاده شود.

• شرکت بزرگ‌سرمایه : ارزش بازار سرمایه بیش از 10 میلیارد دلار.
• شرکت میان‌سرمایه : ارزش بازار سرمایه بین 2 تا 10 میلیارد دلار.
• شرکت کوچک‌سرمایه : ارزش بازار سرمایه کمتر از 2 میلیارد دلار.

شرکت‌های بزرگ‌سرمایه معمولاً تجربه گسترده‌تری در انتشار سهام در بازار دارند و دسترسی بیشتری به بازارهای سرمایه دارند. این شرکت‌ها معمولاً بیشترین نقدینگی معاملاتی را دارند.

سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های بزرگ‌سرمایه

سرمایه‌گذاران برای تنوع‌بخشی به پرتفوی خود، در شرکت‌هایی از صنایع مختلف با ارزش‌های بازار، درآمدها و پیش‌بینی‌های رشد سود متفاوت سرمایه‌گذاری می‌کنند. به دلیل اندازه‌شان، سهام شرکت‌های بزرگ‌سرمایه عموماً ایمن‌تر تلقی می‌شوند. اگرچه این شرکت‌ها فرصت‌های رشد مشابه شرکت‌های میان‌سرمایه و کوچک‌سرمایه در حال ظهور را ارائه نمی‌دهند، اما شرکت‌های بزرگ‌سرمایه رهبران نوآور بازار هستند. در نتیجه، قیمت سهام آن‌ها می‌تواند از طریق ابتکارات خاص بازار یا راه‌حل‌های نوآورانه به‌طور قابل‌توجهی افزایش یابد.

به‌طور معمول، سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بزرگ‌سرمایه به‌عنوان یک استراتژی سرمایه‌گذاری بلندمدت و اصلی در پرتفوی به دلیل پایداری و سود سهام آن‌ها استفاده می‌شود. مشاوران مالی معمولاً پیشنهاد می‌کنند که پرتفوی سرمایه‌گذاری با ترکیب سهام‌های کوچک‌سرمایه، میان‌سرمایه و بزرگ‌سرمایه متنوع شود. تخصیص‌ها و تصمیمات سرمایه‌گذاری معمولاً بر اساس تحمل ریسک و افق‌های سرمایه‌گذاری انجام می‌شود.