نسبت بدهی بلندمدت به کل دارایی‌ها چیست؟

نسبت بدهی بلندمدت به کل دارایی‌ها چیست؟

نسبت بدهی بلندمدت به کل دارایی‌ها، معیاری است که نشان‌دهنده درصد دارایی‌های یک شرکت است که با بدهی‌های بلندمدت، شامل وام‌ها یا سایر تعهدات بدهی با سررسید بیش از یک سال، تأمین مالی شده‌اند. این نسبت، معیاری کلی از وضعیت مالی بلندمدت یک شرکت ارائه می‌دهد، از جمله توانایی آن در انجام تعهدات مالی برای وام‌های معوق.

فرمول نسبت بدهی بلندمدت به کل دارایی‌ها

LTD/TA = بدهی بلندمدت کل دارایی‌ها \text{LTD/TA} = \frac{\text{بدهی بلندمدت}}{\text{کل دارایی‌ها}} ​

نسبت بدهی بلندمدت به کل دارایی‌ها چه اطلاعاتی ارائه می‌دهد؟

کاهش سال‌به‌سال در نسبت بدهی بلندمدت به کل دارایی‌ها ممکن است نشان‌دهنده این باشد که شرکت به‌تدریج وابستگی کمتری به بدهی برای رشد کسب‌وکار خود دارد. اگرچه نتیجه این نسبت که نشان‌دهنده سلامت یک شرکت باشد، بسته به صنعت متفاوت است، اما به‌طور کلی، نسبتی کمتر از ۰.۵ خوب تلقی می‌شود.

نکات کلیدی

• نسبت بدهی بلندمدت به کل دارایی‌ها، یک نسبت پوشش یا solvency است که برای محاسبه میزان اهرم مالی شرکت استفاده می‌شود.
• نتیجه این نسبت نشان می‌دهد که چه درصدی از دارایی‌های شرکت باید نقد شود تا بدهی بلندمدت آن بازپرداخت گردد.
• محاسبه مجدد این نسبت در دوره‌های زمانی مختلف می‌تواند روندهایی در انتخاب شرکت برای تأمین مالی دارایی‌ها با بدهی به‌جای حقوق صاحبان سهام و توانایی آن در بازپرداخت بدهی در طول زمان را نشان دهد.

مثال نسبت بدهی بلندمدت به کل دارایی‌ها

اگر شرکتی ۱۰۰,۰۰۰ دلار دارایی کل و ۴۰,۰۰۰ دلار بدهی بلندمدت داشته باشد، نسبت بدهی بلندمدت به کل دارایی‌های آن ۴۰,۰۰۰ ÷ ۱۰۰,۰۰۰ = ۰.۴ یا ۴۰٪ است. این نسبت نشان می‌دهد که شرکت به ازای هر دلار دارایی، ۴۰ سنت بدهی بلندمدت دارد. برای مقایسه وضعیت اهرم مالی کلی شرکت، سرمایه‌گذاران این نسبت را با شرکت‌های مشابه، صنعت به‌طور کلی، و تغییرات تاریخی خود شرکت در این نسبت مقایسه می‌کنند.

اگر شرکتی نسبت بدهی بلندمدت به کل دارایی‌ها بالایی داشته باشد، نشان‌دهنده درجه نسبتاً بالایی از ریسک است و ممکن است در نهایت قادر به بازپرداخت بدهی‌های خود نباشد. این موضوع باعث می‌شود وام‌دهندگان در اعطای وام به شرکت تردید کنند و سرمایه‌گذاران نسبت به خرید سهام آن محتاط‌تر شوند.

در مقابل، اگر شرکتی نسبت بدهی بلندمدت به کل دارایی‌ها پایینی داشته باشد، می‌تواند نشانه‌ای از قدرت نسبی شرکت باشد. با این حال، نتیجه‌گیری‌هایی که یک تحلیلگر می‌تواند بر اساس این نسبت انجام دهد، بسته به صنعت شرکت و سایر عوامل متفاوت است و به همین دلیل، تحلیلگران معمولاً این اعداد را بین شرکت‌های یک صنعت مقایسه می‌کنند.

تفاوت بین نسبت بدهی بلندمدت به دارایی‌ها و نسبت کل بدهی به دارایی‌ها

در حالی که نسبت بدهی بلندمدت به دارایی‌ها تنها بدهی‌های بلندمدت را در نظر می‌گیرد، نسبت کل بدهی به کل دارایی‌ها شامل تمام بدهی‌ها می‌شود. این معیار شامل بدهی‌های بلندمدت، مانند وام‌های رهنی و اوراق بهادار، و بدهی‌های جاری یا کوتاه‌مدت مانند اجاره، قبوض خدماتی و وام‌هایی با سررسید کمتر از ۱۲ ماه است.

هر دو نسبت، تمام دارایی‌های یک شرکت را شامل دارایی‌های ملموس مانند تجهیزات و موجودی و دارایی‌های نامشهود مانند حساب‌های دریافتنی در بر می‌گیرند. از آنجا که نسبت کل بدهی به دارایی‌ها شامل بدهی‌های بیشتری از شرکت است، این عدد تقریباً همیشه بالاتر از نسبت بدهی بلندمدت به دارایی‌ها است.