سود نقدی چیست؟

سود نقدی توزیع وجوه یا پولی است که به سهامداران پرداخت می‌شود، معمولاً به‌عنوان بخشی از سود جاری یا سود انباشته شرکت.

سودهای نقدی مستقیماً به‌صورت پول پرداخت می‌شوند، برخلاف سود سهام که به‌صورت سهام یا اشکال دیگر ارزش پرداخت می‌شود. اکثر کارگزاران گزینه‌ای برای سرمایه‌گذاری مجدد یا دریافت سود نقدی ارائه می‌دهند.

نکات کلیدی

• سود نقدی پرداختی است که یک شرکت به سهامداران خود به‌صورت توزیع‌های دوره‌ای نقدی (برخلاف سهام یا هر شکل دیگر) انجام می‌دهد.
• سودهای نقدی اغلب به‌صورت منظم، مانند ماهانه یا سه‌ماهه، پرداخت می‌شوند، اما گاهی اوقات پرداخت‌های یک‌باره هستند، مانند پس از یک تسویه‌حساب.
• اکثر کارگزاران گزینه‌ای برای دریافت یا سرمایه‌گذاری مجدد سودهای نقدی ارائه می‌دهند.
• شرکت‌های پرداخت‌کننده سود معمولاً شرکت‌هایی با جریان نقدی پایدار و فراتر از مرحله رشد هستند.
• طرح‌های سرمایه‌گذاری مجدد سود (DRIPs) در میان شرکت‌ها و کارگزاران روزبه‌روز رایج‌تر می‌شوند.

سود نقدی چگونه کار می‌کند؟ سودهای نقدی راهی رایج برای شرکت‌ها هستند تا سرمایه را به‌صورت پرداخت‌های نقدی دوره‌ای - معمولاً سه‌ماهه - به سهامداران خود بازگردانند، اما برخی سهام ممکن است این پاداش‌ها را به‌صورت ماهانه، سالانه یا نیمه‌سالانه پرداخت کنند.

در حالی که بسیاری از شرکت‌ها سودهای منظم پرداخت می‌کنند، سودهای نقدی ویژه‌ای نیز وجود دارند که پس از رویدادهای غیرتکراری مانند تسویه‌حساب‌های قانونی یا استقراض پول برای توزیع‌های نقدی بزرگ و یک‌باره به سهامداران پرداخت می‌شوند. هر شرکت سیاست سود خود را تعیین می‌کند و به‌طور دوره‌ای ارزیابی می‌کند که آیا کاهش یا افزایش سود ضروری است. سودهای نقدی بر اساس هر سهم پرداخت می‌شوند.

زمان‌بندی سودهای نقدی هیئت‌مدیره یک شرکت در تاریخ اعلام، سود نقدی را اعلام می‌کند که شامل پرداخت مبلغ مشخصی پول به ازای هر سهم عادی است. پس از آن اطلاعیه، تاریخ ثبت مشخص می‌شود که تاریخی است که شرکت سهامداران ثبت‌شده خود را که واجد شرایط دریافت پرداخت هستند، تعیین می‌کند.

علاوه بر این، بورس‌های سهام یا سایر سازمان‌های اوراق بهادار مناسب، تاریخ بدون سود (ex-dividend date) را تعیین می‌کنند که معمولاً دو روز کاری قبل از تاریخ ثبت است. سرمایه‌گذاری که سهام عادی را قبل از تاریخ بدون سود خریداری کرده باشد، مستحق دریافت سود نقدی اعلام‌شده است.

مهم سرمایه‌گذاران باید درآمدهای سود را گزارش کنند و این درآمدها به‌عنوان درآمد مشمول مالیات برای گیرندگان هستند - فرم 1099-DIV IRS کل مبلغ درآمدهای سود قابل گزارش را فهرست می‌کند.

کدام شرکت‌ها سود پرداخت می‌کنند؟ شرکت‌هایی که سود پرداخت می‌کنند معمولاً جریان نقدی پایداری دارند و کسب‌وکارشان از مرحله رشد فراتر رفته است. این چرخه رشد کسب‌وکار تا حدی توضیح می‌دهد که چرا شرکت‌های در حال رشد سود پرداخت نمی‌کنند - آن‌ها به این وجوه برای گسترش عملیات، ساخت کارخانه‌ها و افزایش پرسنل خود نیاز دارند.

برخی از شرکت‌های پرداخت‌کننده سود ممکن است تا آنجا پیش بروند که اهداف پرداخت سود را تعیین کنند، که بر اساس سودهای تولیدشده در یک سال مشخص است. به‌عنوان مثال، بانک‌ها معمولاً درصد مشخصی از سودهای خود را به‌صورت سود نقدی پرداخت می‌کنند. اگر سودها کاهش یابد، سیاست سود می‌تواند اصلاح یا به زمان‌های بهتری موکول شود.

واقعیت سریع سودهای نقدی راهی رایج برای شرکت‌ها هستند تا سرمایه را به سهامداران خود بازگردانند.

حسابداری سودهای نقدی هنگامی که یک شرکت سود اعلام می‌کند، سود انباشته خود را بدهکار می‌کند و حساب بدهی به نام سود قابل پرداخت را بستانکار می‌کند. در تاریخ پرداخت، شرکت حساب سود قابل پرداخت را با یک ورودی بدهکار معکوس می‌کند و حساب نقدی خود را برای خروجی نقدی مربوطه بستانکار می‌کند.

سودهای نقدی بر صورت سود و زیان شرکت تأثیری ندارند. با این حال، آن‌ها ارزش ویژه سهامداران و موجودی نقدی شرکت را به همان میزان کاهش می‌دهند. شرکت‌ها باید سود نقدی را به‌عنوان پرداخت‌ها در بخش فعالیت‌های تأمین مالی صورت جریان وجوه نقد خود گزارش کنند.

ساده‌ترین راه برای مقایسه سودهای نقدی در میان شرکت‌ها، نگاه به بازده سود 12 ماهه گذشته (TTM) است که به‌عنوان سودهای هر سهم شرکت برای دوره 12 ماهه اخیر تقسیم بر قیمت فعلی سهام آن محاسبه می‌شود. این محاسبه، معیار سودهای نقدی را نسبت به قیمت یک سهم عادی استاندارد می‌کند.

مثال سود نقدی نایک یک شرکت نسبتاً بالغ است که سودهای نقدی سه‌ماهه پرداخت می‌کند. در فوریه 2022، این برند پوشاک ورزشی سود نقدی سه‌ماهه 0.305 دلار به ازای هر سهم را اعلام کرد که در تاریخ 1 آوریل 2022 قابل پرداخت بود. برای سال مالی 2021، شرکت شاهد افزایش درآمد سال‌به‌سال (YOY) به میزان 19.3٪ بود. در همین حال، سود هر سهم (EPS) 123٪ افزایش یافت.

سود سهام چیست؟ سود سهام، که کمتر از سودهای نقدی رایج است، به‌جای پول نقد، سهامداران را با سهام اضافی پرداخت می‌کند.

سود ویژه چیست؟ سود ویژه به سهامداران خارج از برنامه سود منظم پرداخت می‌شود. این ممکن است ناشی از سودهای غیرمنتظره، جداسازی شرکت یا سایر اقدامات شرکتی باشد که به‌عنوان یک‌باره تلقی می‌شوند. به‌طور کلی، سودهای ویژه نادر هستند اما بزرگ‌تر از سودهای عادی هستند.

اشراف سود چیست؟ اشراف سود (Dividend Aristocrat) سهامی است که سود خود را برای حداقل 25 سال متوالی افزایش داده است. نمونه‌هایی از این شرکت‌ها شامل AT&T، اکسون‌موبیل، کاترپیلار، 3M و IBM هستند.