واحد مشارکت محدود (LPU) چیست؟

واحد مشارکت محدود (LPU) چیست؟

واحد مشارکت محدود (LPU) واحدی از مالکیت در یک مشارکت محدود عمومی یا مشارکت محدود اصلی (MLP) است که به‌صورت عمومی معامله می‌شود. این واحد به دارنده آن سهمی از درآمد تولیدشده توسط شرکت مشارکت می‌دهد. واحد مشارکت محدود همچنین به‌عنوان واحد مشارکت محدود اصلی یا واحد شریک محدود شناخته می‌شود.

نحوه عملکرد واحد مشارکت محدود

واحد مشارکت محدود گواهی سهامی است که یک واحد مالکیت در یک مشارکت محدود اصلی (MLP) را نشان می‌دهد. بنابراین، MLP چیزی جز یک مشارکت محدود نیست که به‌صورت عمومی در بورس معامله می‌شود. MLP اغلب تمام نقدینگی موجود (مانند سود سهام) از عملیات را پس از کسر سرمایه نگهداری به دارندگان واحد توزیع می‌کند.

واحدهای مشارکت برای سرمایه‌گذاران سودمند هستند، زیرا MLP امکان توزیع نقدی شرکت را بدون مالیات مضاعف فراهم می‌کند، که معمولاً به معنای توزیع‌های بیشتر برای دارندگان واحدهای مشارکت است. در MLP، توزیع‌های نقدی شرکت فقط در سطح دارنده واحد مشمول مالیات می‌شوند و نه در سطح شرکت.

مهم

مشارکت محدود یک نهاد عبوری است و بنابراین نهاد مشمول مالیات قانونی نیست.

سرمایه‌گذاری که سهمی در یک مشارکت محدود خریداری می‌کند، به‌صورت نسبی در سود یا زیان کسب‌وکار شریک می‌شود. برای اهداف مالیاتی، مالک یا سرمایه‌گذار درصدی از سود یا زیان کسب‌وکار را هنگام محاسبه درآمد مشمول مالیات خود در نظر می‌گیرد. سپس شرکا باید این درآمد یا زیان را گزارش کنند، حتی اگر مشارکت توزیع واقعی انجام ندهد.

ملاحظات ویژه: مسئولیت

مسئولیت در قبال بدهی‌های مشارکت محدود است، زیرا هر شریک یا سرمایه‌گذار فقط تا میزان سرمایه‌گذاری اولیه خود در معرض زیان قرار دارد. مشارکت‌های محدود معمولاً باید هر سال فرم IRS Schedule K-1 را برای هر یک از دارندگان واحد خود ارسال کنند.

اگرچه مشارکت‌ها توزیع‌های نقدی فصلی به دارندگان واحدهای LP انجام می‌دهند، این توزیع‌ها تضمین‌شده نیستند. با این حال، هر دارنده واحد مسئول مالیات بر سهم متناسب خود از درآمد است، حتی اگر مشارکت توزیعی انجام ندهد.

مزایای واحدهای مشارکت محدود

علاوه بر اجتناب از مالیات مضاعف، یکی دیگر از مزایای سرمایه‌گذاری در واحدهای LP این است که به دلیل معامله عمومی این واحدها، نقدینگی بیشتری برای سرمایه‌گذاران نسبت به مشارکت سنتی فراهم می‌شود. در اکثر موارد، این سرمایه‌گذاری‌های واحد مشارکت محدود برای سرمایه‌گذاری‌های IRA و RRSP واجد شرایط هستند. واحدهای LP عمدتاً در بخش املاک یا کالاها و منابع طبیعی مانند نفت، گاز طبیعی، چوب و نفت خام متمرکز هستند.

قوانین در معرض ریسک برای شرکای محدود اعمال می‌شود. این قوانین ویژه مانع از آن می‌شوند که سرمایه‌گذاران بیش از مبلغ سرمایه‌گذاری‌شده در واحدهای مشارکت محدود کسر کنند. در واقع، قوانین در معرض ریسک میزان زیانی را که شرکای محدود می‌توانند ادعا کنند به میزان سرمایه واقعی در معرض ریسک محدود می‌کنند.

اگر پایه هزینه تعدیل‌شده (ACB) سرمایه‌گذار—مبلغ پرداخت‌شده برای واحدها—منفی شود، فرض می‌شود که سرمایه‌گذار سود سرمایه‌ای کسب کرده و پایه هزینه تعدیل‌شده به صفر بازنشانی می‌شود. اگر ACB در سال آینده مثبت باشد، سرمایه‌گذار می‌تواند زیان سرمایه‌ای را در ACB مثبت شناسایی کند و این زیان را برای بازپرداخت مالیات پرداخت‌شده در سود قبلی اعمال کند.

نکات کلیدی:

• واحدهای مشارکت محدود (LPUs) واحدهای مالکیت در یک مشارکت محدود عمومی یا مشارکت محدود اصلی (MLP) هستند.
• LPUs مشمول مالیات مضاعف نیستند و توسط IRS به‌عنوان نهاد عبوری در نظر گرفته می‌شوند.
• مسئولیت LPUs به میزان سرمایه‌گذاری اولیه سرمایه‌گذاران محدود است.