شاخص بانکی KBW چیست؟

شاخص بانکی KBW چیست؟ شاخص بانکی KBW یک شاخص سهام معیار برای بخش بانکی است که عملکرد ۲۴ سهام بانکی بزرگ ایالات متحده را ردیابی می‌کند و به‌عنوان شاخصی برای این صنعت عمل می‌کند. این شاخص توسط بانک سرمایه‌گذاری کیفه، برویت و وودز (KBW)، متخصص در بخش مالی، توسعه یافته است.

نکات کلیدی:

• شاخص بانکی KBW قیمت سهام شرکت‌های بانکی برجسته را ردیابی می‌کند تا معیاری برای ناظران صنعت بانکداری باشد.
• این شاخص از سال ۱۹۹۱ وجود داشته است.
• شامل ۲۴ سهام از بزرگ‌ترین بانک‌های ملی و منطقه‌ای و مؤسسات پس‌انداز است.

درک شاخص بانکی KBW شاخص KBW از روش وزن‌دهی تعدیل‌شده با سرمایه بازار استفاده می‌کند. اجزای شاخص توسط کمیته‌ای متشکل از پنج نفر (چهار کارمند KBW و یک کارمند تمام‌وقت نزدک) به‌صورت فصلی انتخاب می‌شوند. معیارهای انتخاب شامل بازتاب بخش‌های مختلف بازار، صنعت و جغرافیا از میان بزرگ‌ترین شرکت‌های بانکی واجد شرایط است. این شاخص بر بانکداری تمرکز دارد و شرکت‌های مرتبط با بیمه یا سرمایه‌گذاری مانند گلدمن ساکس، مت‌لایف و برکشایر هاتاوی را شامل نمی‌شود، برخلاف برخی شاخص‌های مشابه.

اجزای شاخص تا مه ۲۰۲۱، اجزای شاخص شامل بانک‌های زیر بودند [فهرست ۲۰۲۵ نیاز به به‌روزرسانی]:

• بانک نیویورک ملون (BK)، بانک آو آمریکا (BAC)، کپیتال وان فایننشال (COF)، سیتی‌گروپ (C)، سیتیزن فایننشال گروپ (CFG)، کومریکا (CMA)، فیفث ترد بانک (FITB)، فرست هورایزن (FHN)، فرست ریپابلیک بانک (FRC)، هانتینگتون بانک‌شرز (HBAN)، جی‌پی مورگان چیس (JPM)، کی‌کورپ (KEY)، ام‌اندتی بانک (MTB)، نورثرن تراست (NTRS)، پی‌ان‌سی فایننشال سرویسز (PNC)، پیپلز یونایتد فایننشال (PBCT)، رجینز فایننشال (RF)، سیگنیچر بانک (SBNY)، استیت استریت (STT)، اس‌وی‌بی فایننشال گروپ (SIVB)، تروییست فایننشال کورپ (TFC)، یواس بانکورپ (USB)، ولز فارگو (WFC)، زایونز بانکورپ (ZION).

تاریخچه شاخص بانکی KBW این شاخص در بورس فیلادلفیا آغاز به کار کرد که بعداً توسط نزدک خریداری شد. به همین دلیل، برخی فروشندگان آن را به‌عنوان شاخص PHLX/KBW می‌شناسند. شاخص در ۲۱ اکتبر ۱۹۹۱ با ارزش اولیه ۲۵۰ راه‌اندازی شد و معاملات اختیارات (آپشن‌ها) از ۲۱ سپتامبر ۱۹۹۲ آغاز شد. ارزش شاخص هر ثانیه در طول روز معاملاتی با نماد BKX محاسبه و منتشر می‌شود. برای سال‌ها، شاخص KBW معیار استاندارد بخش بانکی در بازار سهام بود و با وجود بازار اختیارات، تنها راه معامله بخش بانکی پیش از رواج صندوق‌های قابل‌معامله (ETF) بود. با ظهور ETFها، این شاخص دیگر تنها نماینده بخش بانکی نیست. ETFهایی مانند Invesco KBW Bank ETF (نماد KBWB) تلاش می‌کنند با داشتن ترکیب مشابه سهام شاخص، عملکرد آن را دنبال کنند، اما به دلیل نیاز به مدیریت بازخرید سهام، همبستگی کامل ندارند. کمیته شاخص تلاش می‌کند تغییرات را به حداقل برساند و ترکیب شاخص را به‌صورت فصلی (مارس، ژوئن، سپتامبر، دسامبر) ارزیابی می‌کند. ارزیابی‌های موقت در شرایط خاص مانند تجزیه سهام، عرضه حقوق، مسائل حقوقی مهم یا ورشکستگی شرکت انجام می‌شود.

بانک‌های بزرگ در مقابل بانک‌های منطقه‌ای شاخص KBW نماینده خوبی برای بخش بانکی است، اما تنها بر سهام با سرمایه بازار بزرگ تمرکز دارد و بانک‌های منطقه‌ای کوچک‌تر را شامل نمی‌شود. سرمایه‌گذاران باید شاخص KBW و شاخص‌های نماینده بانک‌های منطقه‌ای مانند Invesco KBW Regional Bank Index (نماد KBWR) را تحلیل کنند.