دفاع کامیکازه چیست؟

دفاع کامیکازه چیست؟ دفاع کامیکازه یک استراتژی دفاعی است که گاهی اوقات توسط مدیریت یک شرکت برای جلوگیری از تصاحب توسط شرکت دیگری به کار گرفته می‌شود.

اگرچه این استراتژی‌ها به نام حملات انتحاری کامیکازه که توسط خلبانان ژاپنی در جنگ جهانی دوم استفاده می‌شد نام‌گذاری شده‌اند، به‌ندرت شرکت را نابود می‌کنند. با این حال، دفاع کامیکازه شامل اقداماتی است که به عملیات تجاری یا وضعیت مالی شرکت آسیب می‌رساند. هدف این است که جذابیت شرکت هدف برای پیشنهاددهنده متخاصم کاهش یابد. دفاع کامیکازه یک اقدام ناامیدانه است، اما امید این است که پیشنهاد تصاحب خنثی شود.

نکات کلیدی:

• دفاع کامیکازه یک استراتژی دفاعی است که گاهی اوقات توسط مدیریت یک شرکت برای جلوگیری از تصاحب توسط شرکت دیگری به کار گرفته می‌شود.
• دفاع کامیکازه به‌طور عمدی به شرکت آسیب می‌رساند تا از تصاحب جلوگیری کند.
• دفاع‌های کامیکازه شامل فروش جواهرات تاج، سیاست زمین سوخته و استراتژی مرد چاق است.

درک دفاع‌های کامیکازه شرکتی که مدیریت آن نمی‌خواهد به دست گروه دیگری بیفتد، ممکن است به‌عنوان آخرین راه‌حل به دفاع کامیکازه متوسل شود.

در فرآیند تصاحب مورد نظر، یک طرف علاقه‌مند معمولاً سهام کوچکی در شرکت هدف جمع‌آوری می‌کند و با پیشنهادی برای خرید شرکت به هیئت‌مدیره مراجعه می‌کند. فرض کنید هیئت‌مدیره پیشنهاد را رد کند، که معمولاً در صورتی رخ می‌دهد که هیئت‌مدیره و مشاوران مالی آن معتقد باشند پیشنهاد به‌طور قابل‌توجهی ارزش شرکت را کمتر از حد واقعی برآورد کرده است. در این صورت، طرف علاقه‌مند ممکن است رویکرد تهاجمی‌تری برای تصاحب شرکت در پیش بگیرد. اگر پیشنهاددهندگان احساس کنند که با مذاکرات فشرده‌تر به جایی نمی‌رسند، ممکن است برخلاف خواسته‌های هیئت‌مدیره به تصاحب متخاصم اقدام کنند.

در پاسخ، شرکت هدف می‌تواند به دنبال یک شوالیه سفید باشد. این طرف دوستانه معمولاً عملیات تجاری فعلی شرکت را حفظ می‌کند. مدیریت موجود معمولاً این را ترجیح می‌دهد تا اینکه شرکت مختل یا تجزیه شود، که اغلب نتیجه نهایی یک تصاحب متخاصم موفق است.

مکانیزم دفاعی دیگر تصاحب، اتخاذ یک قرص سمی است. این معمولاً به‌عنوان حرکتی غیر دوستانه برای سهامداران تلقی می‌شود، اما در مقایسه با استراتژی‌های کامل کامیکازه ملایم است. دفاع کامیکازه ممکن است در نهایت موفق شود، اما شرکت را در وضعیتی ضعیف باقی می‌گذارد.

مهم دفاع‌های کامیکازه اغلب توسط مدیریت برای حفاظت از منافع خود یا به درخواست بنیان‌گذاران شرکت و وارثان آن‌ها انجام می‌شود. دفاع‌های کامیکازه به‌ندرت به نفع سهامداران عادی عمل می‌کنند.

انواع دفاع‌های کامیکازه چندین روش مختلف وجود دارد که شرکت‌ها می‌توانند خود را به‌عنوان هدفی کمتر جذاب برای تصاحب کنند، معمولاً با هزینه قابل‌توجه برای خودشان.

فروش جواهرات تاج وقتی شرکتی جواهرات تاج خود را می‌فروشد، مدیریت دارایی‌های برتر خود را می‌فروشد تا آن را به هدفی کمتر جذاب تبدیل کند و پول نقد جمع‌آوری کند.

برای مثال، یک شرکت در حال مبارزه ممکن است املاک تجاری ارزشمندی در مکان‌های کلیدی داشته باشد. تصاحب متخاصم ممکن است با هدف به‌دست آوردن آن املاک با قیمت‌های کمتر از بازار باشد. با فروش آن املاک تجاری در بازار، شرکت ممکن است پول بیشتری برای آن به‌دست آورد و از تصاحب جلوگیری کند. از سوی دیگر، این دفاع کامیکازه به این معناست که شرکت استفاده از آن اموال برای عملیات آینده را از دست می‌دهد، که می‌تواند بسیار آسیب‌رسان باشد.

سیاست زمین سوخته سیاست زمین سوخته به نام یک استراتژی نظامی مشکوک از نظر اخلاقی و اغلب غیرقانونی نام‌گذاری شده است که در آن ارتش در حال عقب‌نشینی محصولات و منابع را نابود می‌کند تا پیشرفت دشمن را کند کند. هنگامی که مدیریت یک شرکت سیاست زمین سوخته را دنبال می‌کند، آن‌ها نیز سعی می‌کنند دارایی‌هایی که ممکن است برای رقبایشان ارزشمند باشد را حذف کنند و با ریسک‌های قانونی مواجه می‌شوند.

برای مثال، آن‌ها ممکن است کارمندان ماهری که جایگزینی آن‌ها دشوار است را اخراج کنند و از انجام نگهداری مناسب غفلت کنند، که در نهایت تجهیزات را نابود می‌کند. این دفاع کامیکازه می‌تواند مشکلات قانونی جدی ایجاد کند اگر کارگران در معرض خطر قرار گیرند یا طرف‌های پشت پیشنهاد تصاحب دستور قضایی دریافت کنند.

استراتژی مرد چاق در استراتژی مرد چاق، مدیریت شرکت بدهی‌های زیادی را متحمل می‌شود و دارایی‌ها یا حتی شرکت‌های دیگر را خریداری می‌کند تا شرکت را به هدفی کمتر جذاب برای تصاحب تبدیل کند. در بهترین حالت، استراتژی مرد چاق به‌سادگی شرکت هدف را بیش از حد بزرگ و ناکارآمد برای خرید توسط شرکت دیگر می‌کند. شرکت بزرگ‌تر حاصل ممکن است همچنان قابل‌دوام باشد، فقط بیش از حد بزرگ برای خرید.

از سوی دیگر، جنبه کامیکازه زمانی وارد عمل می‌شود که خریدهای جدید بیش از حد گران یا نامناسب برای شرکت باشند. اگر این اتفاق بیفتد، هدف تصاحب ممکن است از تلاش تصاحب متخاصم جان سالم به در ببرد، اما بعداً به دلیل بدهی بیش از حد شکست بخورد.