اخبار
برنارد برنی میدوف کیست؟
برنارد لارنس "برنی" مدوف، سرمایه‌گذار آمریکایی بود که بزرگ‌ترین طرح پونزی در تاریخ را اجرا کرد.
برنارد لارنس "برنی" مدوف، سرمایه‌گذار آمریکایی بود که بزرگ‌ترین طرح پونزی در تاریخ را اجرا کرد و با فریب هزاران سرمایه‌گذار، تخمیناً ۶۵ میلیارد دلار را در طول حداقل ۱۷ سال به سرقت برد.
او همچنین پیشگام تجارت الکترونیکی بود و در اوایل دهه ۱۹۹۰ رئیس بورس نزدک (Nasdaq) شد.
مدوف در ۱۴ آوریل ۲۰۲۱ در سن ۸۲ سالگی در بیمارستان زندان درگذشت، در حالی که دوره محکومیت ۱۵۰ ساله خود را به دلیل پول‌شویی، کلاهبرداری در اوراق بهادار و چندین جرم دیگر سپری می‌کرد.
نکات کلیدی
- برنی مدوف یک مدیر مالی بود که مسئول یکی از بزرگ‌ترین کلاهبرداری‌های مالی در تاریخ مدرن است.
- طرح پونزی برنی مدوف که دهه‌ها ادامه داشت، هزاران سرمایه‌گذار را فریب داد و ده‌ها میلیارد دلار از آن‌ها گرفت.
- سرمایه‌گذاران به مدوف اعتماد کردند زیرا او ظاهری محترم ایجاد کرده بود، بازده‌هایش بالا اما غیرعادی نبود و ادعا می‌کرد از یک استراتژی قانونی استفاده می‌کند.
- در سال ۲۰۰۹، مدوف به ۱۵۰ سال زندان محکوم شد.
زندگی اولیه و تحصیلات
مدوف در ۲۹ آوریل ۱۹۳۸ در بروکلین، نیویورک، از رالف و سیلویا مدوف به دنیا آمد. پدرش ابتدا به‌عنوان لوله‌کش کار می‌کرد و سپس با همسرش وارد صنعت مالی شد. آن‌ها شرکت جبل‌الطارق سکیوریتیز (Gibraltar Securities) را تأسیس کردند که در نهایت توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) مجبور به تعطیلی شد.
برنی در سال ۱۹۶۰ مدرک لیسانس علوم سیاسی از دانشگاه هافسترا گرفت و برای مدت کوتاهی در دانشکده حقوق بروکلین تحصیل کرد. در دوران دانشگاه، با معشوقه دوران دبیرستانش، روث (با نام خانوادگی آلپرن)، ازدواج کرد و با او در سال ۱۹۶۰ شرکت سرمایه‌گذاری برنارد ال. مدوف (Bernard L. Madoff Investment Securities LLC) را تأسیس کرد.
او ابتدا با ۵۰۰۰ دلاری که از نصب سیستم‌های آب‌پاش و کار به‌عنوان ناجی غریق به دست آورده بود، به تجارت سهام پنی (penny stocks) پرداخت.
دستاوردهای برجسته
مدوف ظاهراً احساس می‌کرد که بخشی از گروه‌های نخبه وال استریت نیست. در مصاحبه‌ای با روزنامه‌نگار استیو فیشمن، او گفت: «ما یک شرکت کوچک بودیم، عضو بورس نیویورک نبودیم. این خیلی واضح بود.»
به گفته مدوف، او با فعالیت به‌عنوان یک بازارساز جسور شروع به شهرت یافتن کرد. او به فیشمن گفت: «من کاملاً خوشحال بودم که خرده‌ریزها را بگیرم» و مثالی از مشتری آورد که می‌خواست هشت اوراق قرضه بفروشد؛ شرکت‌های بزرگ‌تر از چنین سفارشی استقبال نمی‌کردند، اما شرکت مدوف آن را انجام می‌داد.
موفقیت زمانی به دست آمد که او و برادرش پیتر شروع به توسعه قابلیت‌های تجارت الکترونیکی—به قول مدوف «هوش مصنوعی»—کردند که جریان سفارشات عظیمی را جذب کرد و با ارائه بینش‌هایی درباره فعالیت‌های بازار، کسب‌وکار را تقویت کرد. مدوف به فیشمن گفت: «تمام بانک‌های بزرگ برای سرگرم کردن من می‌آمدند. این یک سفر ذهنی بود.»
او و چهار نفر دیگر از ستون‌های وال استریت نیمی از جریان سفارشات بورس نیویورک را پردازش می‌کردند—البته به‌طور بحث‌برانگیزی، او برای بسیاری از این سفارشات پرداخت می‌کرد—و تا اواخر دهه ۱۹۸۰، مدوف سالانه حدود ۱۰۰ میلیون دلار درآمد داشت.
مدوف در سال‌های ۱۹۹۰، ۱۹۹۱ و ۱۹۹۳ رئیس بورس نزدک شد.
رسوایی، طرح و جرم
در مقطعی، مدوف با ادعای ایجاد بازده‌های بزرگ و پایدار از طریق استراتژی سرمایه‌گذاری به نام تبدیل اسپلیت-استرایک (split-strike conversion)، که یک استراتژی قانونی است، سرمایه‌گذاران را جذب کرد.
اما در واقع، مدوف وجوه مشتریان را در یک حساب بانکی واحد واریز می‌کرد و از آن برای پرداخت به مشتریانی که می‌خواستند پول خود را برداشت کنند، استفاده می‌کرد. او با جذب سرمایه‌گذاران جدید و سرمایه آن‌ها، برداشت‌ها را تأمین مالی می‌کرد. این مدل کلاسیک طرح پونزی است: جریان مداوم پول جدید را جذب کنید و به اندازه کافی بازپرداخت کنید تا ظاهر سودهای کلان حفظ شود.
این کلاهبرداری در اواخر سال ۲۰۰۸، زمانی که بازار به شدت سقوط کرد و مشتریان زیادی خواستار برداشت پول خود شدند، از هم پاشید.
در ۱۰ دسامبر ۲۰۰۸، او به پسرانش—که در شرکتش کار می‌کردند—اعتراف کرد. روز بعد، آن‌ها او را به مقامات تحویل دادند. برنی تأکید داشت که پسرانش و همسرش از این طرح بی‌خبر بودند.
آخرین صورت‌حساب‌های صندوق نشان می‌داد که دارای ۶۴.۸ میلیارد دلار دارایی مشتری بود.
بازیگران
مشخص نیست که طرح پونزی مدوف از چه زمانی آغاز شد. او در دادگاه شهادت داد که این طرح از اوایل دهه ۱۹۹۰ شروع شد، اما مدیر حساب او، فرانک دی‌پاسکالی، که از سال ۱۹۷۵ در شرکت کار می‌کرد، گفت که این کلاهبرداری «تا جایی که به یاد دارم» در جریان بود.
کمتر مشخص است که چرا مدوف این طرح را اجرا کرد. او به فیشمن گفت: «من پول کافی برای تأمین سبک زندگی خود و خانواده‌ام داشتم. نیازی به این کار نداشتم.»
بخش‌های قانونی کسب‌وکار او به شدت سودآور بودند و مدوف می‌توانست صرفاً به‌عنوان بازارساز و پیشگام تجارت الکترونیکی مورد احترام نخبگان وال استریت قرار گیرد.
مدوف بارها به فیشمن پیشنهاد داد که او کاملاً مقصر کلاهبرداری نبود. او گفت: «من فقط اجازه دادم خودم را به چیزی متقاعد کنند و این تقصیر من است»، بدون اینکه مشخص کند چه کسی او را متقاعد کرده است. «فکر می‌کردم بعد از مدتی می‌توانم خودم را خلاص کنم. فکر می‌کردم زمان بسیار کوتاهی خواهد بود، اما نتوانستم.»
مدوف بخشی از تقصیر را به گردن مشتریانش انداخت. چندین فرد ثروتمند و تعدادی از مدیران صندوق، مبالغ هنگفتی به شرکت مدوف سرازیر کردند. برخی از این‌ها «صندوق‌های تغذیه‌کننده» بودند که اساساً تمام دارایی‌های مشتریان خود را به مدوف برای مدیریت واگذار کردند.
او به فیشمن گفت: «همه حریص بودند، همه می‌خواستند ادامه دهند و من فقط با آن همراه شدم.» او اشاره کرد که این سرمایه‌گذاران، حداقل، باید به بازده‌هایی که ادعا می‌کرد تولید می‌کند، مشکوک می‌شدند. مدوف گفت: «چطور می‌توانی ۱۵ یا ۱۸ درصد سود کنی وقتی همه کمتر پول درمی‌آورند؟»
طرح
وقتی مشتریان خواستار بازپرداخت سرمایه‌گذاری‌های خود بودند، مدوف با سرمایه جدید که از طریق شهرت خود برای بازده‌های باورنکردنی و با آماده‌سازی قربانیانش جذب می‌کرد، این پرداخت‌ها را تأمین می‌کرد. مدوف تصویری از انحصار ایجاد کرده بود و اغلب در ابتدا مشتریان را رد می‌کرد.
این مدل به حدود نیمی از سرمایه‌گذاران مدوف اجازه داد تا با سود نقد کنند. این سرمایه‌گذاران ملزم شدند تا به صندوق قربانیان پرداخت کنند تا سرمایه‌گذاران فریب‌خورده‌ای که پول خود را از دست داده بودند، جبران شوند.
مدوف با فعالیت‌های خیریه‌اش، ظاهری از احترام و سخاوت ایجاد کرد و سرمایه‌گذاران را تحت تأثیر قرار داد. در واقع، بسیاری از سازمان‌های غیرانتفاعی جزو قربانیان او بودند. به گفته دفتر دادستان کل ایالت نیویورک، حدود ۱۰ درصد از پولی که او کلاهبرداری کرد از سازمان‌های غیرانتفاعی بود.
قابلیت پذیرش مدوف برای سرمایه‌گذاران به عوامل متعددی بستگی داشت:
- پرتفوی عمومی اصلی او به نظر می‌رسید که در سهام‌های مطمئن (blue-chip) سرمایه‌گذاری می‌کند.
- او ادعا می‌کرد از استراتژی کلار (collar) یا تبدیل اسپلیت-استرایک استفاده می‌کند. کلار روشی برای کاهش ریسک است که با خرید یک آپشن فروش خارج از پول (out-of-the-money) از سهام پایه محافظت می‌کند.
- بازده‌های او بالا (۱۰ تا ۲۰ درصد در سال) و پایدار بود، اما غیرعادی نبود. همان‌طور که وال استریت ژورنال در مصاحبه‌ای معروف با مدوف در سال ۱۹۹۲ گزارش داد: «[مدوف] تأکید می‌کند که بازده‌ها واقعاً چیزی خاص نبودند، با توجه به اینکه شاخص ۵۰۰ سهام استاندارد اند پورز بین نوامبر ۱۹۸۲ و نوامبر ۱۹۹۲ به‌طور متوسط بازده سالانه ۱۶.۳ درصد تولید کرد. او می‌گوید: 'تعجب می‌کنم اگر کسی فکر کند که هم‌تراز کردن با S&P در ۱۰ سال چیز فوق‌العاده‌ای است.'»
تحقیقات
کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) از سال ۱۹۹۲ به‌طور متناوب مدوف و شرکت اوراق بهادار او را بررسی می‌کرد—واقعیتی که پس از محاکمه نهایی او بسیاری را ناامید کرد، زیرا احساس می‌شد که اگر تحقیقات اولیه دقیق‌تر بودند، بسیاری از خسارات می‌توانستند جلوگیری شوند.
هری مارکوپولوس، تحلیلگر مالی، یکی از اولین افشاگران بود. او در سال ۱۹۹۹ در عرض یک بعدازظهر محاسبه کرد که مدوف باید دروغ بگوید. او در مه ۲۰۰۰ اولین شکایت خود را به SEC علیه مدوف ثبت کرد، اما این نهاد او را نادیده گرفت.
مارکوپولوس در نامه‌ای تند در سال ۲۰۰۵ به SEC نوشت: «اوراق بهادار مدوف بزرگ‌ترین طرح پونزی جهان است. در این مورد، هیچ پاداش SEC به افشاگر تعلق نمی‌گیرد، بنابراین اساساً این پرونده را به این دلیل ارائه می‌دهم که کار درست است.»
مهم : بسیاری معتقد بودند که بدترین خسارات مدوف می‌توانست با تحقیقات دقیق‌تر اولیه SEC جلوگیری شود.
تا سال ۲۰۰۵—کمی پس از اینکه شرکت مدوف به دلیل موج برداشت‌ها تقریباً ورشکست شد—SEC از مدوف خواست مدارک حساب‌های معاملاتی خود را ارائه دهد. او فهرستی شش‌صفحه‌ای تهیه کرد، SEC نامه‌هایی به دو شرکت فهرست‌شده تهیه کرد اما آن‌ها را ارسال نکرد، و موضوع به همان‌جا ختم شد.
دیانا هنریکز، نویسنده کتاب «جادوگر دروغ‌ها: برنی مدوف و مرگ اعتماد»، که این ماجرا را مستند کرده، می‌نویسد: «دروغ آن‌قدر بزرگ بود که در تخیل محدود این نهاد جا نمی‌گرفت.»
SEC در سال ۲۰۰۸ پس از افشای کلاهبرداری مدوف و پاسخ کند آن‌ها به این موضوع مورد انتقاد شدید قرار گرفت. هشت کارمند با اقدامات انضباطی مواجه شدند، اما هیچ‌کدام اخراج نشدند.
مجازات
در نوامبر ۲۰۰۸، شرکت سرمایه‌گذاری برنارد ال. مدوف گزارش داد که بازده سال‌به‌سال آن ۵.۶ درصد بود، در حالی که شاخص S&P 500 در همان دوره ۳۹ درصد کاهش داشت. با ادامه فروش‌ها، مدوف دیگر نمی‌توانست درخواست‌های برداشت مشتریان را برآورده کند.
بنابراین، در ۱۰ دسامبر، طبق روایت او به فیشمن، مدوف به پسرانش مارک و اندی، که در شرکتش کار می‌کردند، اعتراف کرد. او گفت: «بعدازظهر که همه‌چیز را به آن‌ها گفتم، آن‌ها بلافاصله رفتند، به یک وکیل مراجعه کردند، وکیل گفت: 'باید پدرتان را تحویل دهید'، آن‌ها رفتند، این کار را کردند، و دیگر هرگز آن‌ها را ندیدم.» برنی مدوف در ۱۱ دسامبر ۲۰۰۸ دستگیر شد.
مدوف اصرار داشت که به‌تنهایی عمل کرده است، اگرچه چند نفر از همکارانش به زندان رفتند. پسر بزرگ‌ترش، مارک مدوف، دقیقاً دو سال پس از افشای کلاهبرداری پدرش خودکشی کرد. اندی مدوف در سال ۲۰۱۴ در سن ۴۸ سالگی بر اثر سرطان درگذشت.
حکم
مدوف در سال ۲۰۰۹ به ۱۵۰ سال زندان محکوم شد و دستور داده شد که ۱۷۰ میلیارد دلار را مصادره کند. سه خانه و چهار قایق او توسط مارشال‌های ایالات متحده به حراج گذاشته شد.
در ۵ فوریه ۲۰۲۰، وکلای مدوف درخواست کردند که او به دلیل بیماری کلیوی لاعلاج که گفته می‌شد ظرف ۱۸ ماه او را می‌کشد، زودتر از زندان آزاد شود.
مدوف، زندانی شماره ۶۱۷۲۷-۰۵۴، تا زمان مرگش در بیمارستان زندان در ۱۴ آوریل ۲۰۲۱ در مؤسسه اصلاحی فدرال باتنر در کارولینای شمالی باقی ماند.
پیامدها
مدارک ادعاهای قربانیان پیچیدگی و масштаس عظیم خیانت مدوف به سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد. آخرین صورت‌حساب‌های او، که شامل میلیون‌ها صفحه معاملات جعلی و حسابداری مشکوک است، نشان می‌دهد که شرکت ۴۷ میلیارد دلار «سود» داشته است.
در حالی که مدوف در سال ۲۰۰۹ گناهکار شناخته شد و به حبس ابد محکوم شد، هزاران سرمایه‌گذار پس‌انداز زندگی خود را از دست دادند و داستان‌های متعددی حس تلخ از دست دادن قربانیان را شرح می‌دهند.
تا دسامبر ۲۰۲۳، حدود ۴.۲۲ میلیارد دلار از طریق صندوق قربانیان مدوف وزارت دادگستری ایالات متحده به حدود ۴۰٬۸۴۳ نفر از قربانیان او بازگردانده شده است.
نمایش برنی مدوف در فرهنگ عامه
برنی مدوف در رسانه‌ها و فرهنگ عامه به‌عنوان یک شخصیت شرور به تصویر کشیده شده است. در اپیزودی از سال ۲۰۰۹ سریال «Curb Your Enthusiasm» شبکه HBO، جیسون الکساندر (که نقش جرج را در سریال ساینفلد بازی کرد) توسط مدوف فریب خورده و تمام پول خود را از دست می‌دهد. مدوف یا شخصیت‌های مشابه در فیلم «یاسمین آبی» وودی آلن و رمان «منظره از پنت‌هاوس B» نوشته النور لیپمن ظاهر شده‌اند.
در سال ۲۰۱۷، رابرت دنیرو نقش مدوف را در فیلم HBO «جادوگر دروغ‌ها» بازی کرد. چندین مستند و کتاب نیز کلاهبرداری و سقوط مدوف را روایت کرده‌اند.
برنی مدوف کی بود؟
برنی مدوف سرمایه‌گذار آمریکایی بود که بزرگ‌ترین طرح پونزی تاریخ را ترتیب داد و حدود ۶۵ میلیارد دلار جمع‌آوری کرد که قصد سرمایه‌گذاری آن را نداشت.
برنی به سرمایه‌گذاران وعده بازده‌های بالا در ازای سرمایه‌گذاری‌هایشان داد، اما پول آن‌ها را سرمایه‌گذاری نکرد. او آن را در یک حساب بانکی واریز کرد و آزادانه از آن برای تأمین سبک زندگی مجلل خود استفاده کرد. برداشت‌ها از سپرده‌های جدید تأمین می‌شد و این کلاهبرداری را برای دهه‌ها ادامه داد.
در طول رکود اقتصادی سال ۲۰۰۸، مدوف دیگر نتوانست درخواست‌های برداشت را برآورده کند. پسرانش او را به مقامات تحویل دادند.
مدوف به جرم کلاهبرداری، پول‌شویی و سایر جرایم مرتبط محکوم شد و به ۱۵۰ سال زندان فدرال محکوم شد. او در ۱۴ آوریل ۲۰۲۱ در سن ۸۲ سالگی در زندان درگذشت.
برنی مدوف چقدر پول بازگرداند؟
دارایی‌های مدوف، از جمله املاک، قایق‌ها و جواهرات، توسط مقامات فدرال مصادره و فروخته شد تا به قربانیان او غرامت پرداخت شود. تا سپتامبر ۲۰۲۲، تنها حدود ۴ میلیارد دلار به ۴۰٬۰۰۰ قربانی بازگردانده شده بود.
چگونه مدوف دستگیر شد؟
اگرچه چندین نفر به SEC و سایر مقامات درباره طرح مدوف هشدار داده بودند، او زمانی دستگیر شد که به پسرانش اعتراف کرد. در سال ۲۰۰۸، وقتی برنی دیگر نتوانست درخواست‌های برداشت سرمایه‌گذاران را برآورده کند، به پسرانش، مارک و اندرو، تخلفات خود را اعتراف کرد و آن‌ها او را به مقامات تحویل دادند.
سخن آخر
در سال ۲۰۰۹، در سن ۷۱ سالگی، مدوف به ۱۱ اتهام جنایی فدرال، از جمله کلاهبرداری در اوراق بهادار، کلاهبرداری از طریق پست، کلاهبرداری الکترونیکی، شهادت دروغ و پول‌شویی، اقرار به گناه کرد.
طرح پونزی او به نمادی قوی از فرهنگ طمع و بی‌صداقتی تبدیل شد که به نظر منتقدان، در وال استریت در آستانه بحران مالی رواج داشت. مدوف، که موضوع مقالات، کتاب‌ها، فیلم‌ها و مینی‌سریال‌های بیوگرافیک متعددی بود، به ۱۵۰ سال زندان و مصادره ۱۷۰ میلیارد دلار دارایی محکوم شد، اما هیچ شخصیت برجسته دیگری از وال استریت در پی این بحران با عواقب قانونی مواجه نشد.
در آوریل ۲۰۲۱، مدوف در سن ۸۲ سالگی در یک مرکز اصلاحی فدرال درگذشت.