جریان پول چیست؟

جریان پول با میانگین گرفتن از قیمت‌های بالا، پایین و بسته‌شدن و ضرب آن در حجم معاملات روزانه محاسبه می‌شود. مقایسه این نتیجه با عدد روز قبل به معامله‌گران نشان می‌دهد که جریان پول برای روز جاری مثبت بوده یا منفی. جریان پول مثبت نشان‌دهنده احتمال افزایش قیمت‌ها است، در حالی که جریان پول منفی نشان می‌دهد قیمت‌ها در آستانه کاهش هستند. مثال زیر جریان پول منفی را بین روز اول و روز دوم نشان می‌دهد:

روز اول: قیمت بالا: ۶۵ دلار قیمت پایین: ۶۰ دلار قیمت بسته‌شدن: ۶۳ دلار حجم معاملات روزانه: ۵۰۰,۰۰۰ سهم ۵۰۰,۰۰۰ × (۶۵ + ۶۰ + ۶۳) ÷ ۳ = ۳۱,۳۳۳,۳۳۳ دلار

روز دوم: قیمت بالا: ۶۶ دلار قیمت پایین: ۵۸ دلار قیمت بسته‌شدن: ۶۵ دلار حجم معاملات روزانه: ۳۰۰,۰۰۰ سهم ۳۰۰,۰۰۰ × (۶۶ + ۵۸ + ۶۵) ÷ ۳ = ۱۸,۹۰۰,۰۰۰ دلار

تجزیه و تحلیل جریان پول

جریان پول مثبت زمانی رخ می‌دهد که سهام با قیمت بالاتری خریداری شود (افزایش یا uptick). جریان پول منفی زمانی رخ می‌دهد که معامله بعدی با قیمت پایین‌تری خریداری شود (کاهش یا downtick).

اگر در طول روز سهام بیشتری در حالت افزایشی نسبت به کاهشی خریداری شده باشد، جریان پول خالص مثبت است، زیرا سرمایه‌گذاران بیشتری حاضر به پرداخت حق بیمه برای سهام بوده‌اند. اگر جریان پول منفی باشد در حالی که قیمت سهام در حال افزایش است، این می‌تواند نشان‌دهنده احتمال بازگشت قیمت باشد. سرمایه‌گذاران جریان پول را رصد می‌کنند زیرا حجم معاملات معمولاً به‌عنوان پیشرو قیمت در نظر گرفته می‌شود، که می‌تواند به شناسایی فرصت‌های معاملاتی زودهنگام کمک کند.

جریان پول و شاخص‌های جریان پول

بسیاری از معامله‌گران از اسیلاتور جریان پول چایکین (Chaikin Money Flow) استفاده می‌کنند زمانی که می‌خواهند جریان پول را در تصمیم‌گیری‌های معاملاتی خود لحاظ کنند. این شاخص، که توسط مارک چایکین ایجاد شده است، مانند سایر شاخص‌های جریان پول، مقادیری برای فشار خرید و فروش تولید می‌کند اما همچنین از دو میانگین متحرک نمایی برای تعیین شتاب استفاده می‌کند، به روشی مشابه شاخص همگرایی و واگرایی میانگین متحرک (MACD).

معامله‌گران همچنین اغلب از شاخص جریان پول (Money Flow Index - MFI) برای تحلیل قیمت و حجم استفاده می‌کنند. این شاخص جریان پول خالص مثبت را بر جریان پول خالص منفی تقسیم می‌کند و مقدار را به‌صورت خطی ترسیم می‌کند که معامله‌گران می‌توانند آن را با قیمت یک اوراق بهادار مقایسه کنند تا سطوح بیش‌خرید (overbought) و بیش‌فروش (oversold) را شناسایی کنند. اگر شاخص بالای ۸۰ باشد، قیمت‌ها بیش‌خرید در نظر گرفته می‌شوند. مقداری زیر ۲۰ نشان‌دهنده شرایط بیش‌فروش است.

برای بهبود اثربخشی و کاهش سیگنال‌های معاملاتی نادرست، باید از شاخص‌های جریان پول در کنار سایر شاخص‌های فنی استفاده شود.