جریان نقدی افزایشی چیست؟

جریان نقدی افزایشی چیست؟ جریان نقدی افزایشی، جریان نقدی عملیاتی اضافی است که یک سازمان از پذیرش یک پروژه جدید دریافت می‌کند. جریان نقدی افزایشی مثبت به این معناست که جریان نقدی شرکت با پذیرش پروژه افزایش خواهد یافت. جریان نقدی افزایشی مثبت نشانه خوبی است که نشان می‌دهد سازمان باید در پروژه سرمایه‌گذاری کند.

نکات کلیدی:

• جریان نقدی افزایشی، افزایش یا کاهش بالقوه در جریان نقدی شرکت است که به پذیرش یک پروژه جدید یا سرمایه‌گذاری در یک دارایی جدید مرتبط است.
• جریان نقدی افزایشی مثبت نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری برای شرکت سودآورتر از هزینه‌هایی است که متحمل خواهد شد.
• جریان نقدی افزایشی می‌تواند ابزار خوبی برای ارزیابی سرمایه‌گذاری در یک پروژه یا دارایی جدید باشد، اما نباید تنها منبع برای ارزیابی این سرمایه‌گذاری جدید باشد.

درک جریان نقدی افزایشی برای بررسی جریان‌های نقدی افزایشی، باید چندین مؤلفه شناسایی شوند: هزینه اولیه، جریان‌های نقدی ناشی از پذیرش پروژه، هزینه یا ارزش پایانی، و مقیاس و زمان‌بندی پروژه. جریان نقدی افزایشی، جریان نقدی خالص از تمام ورودی‌ها و خروجی‌های نقدی در یک بازه زمانی خاص و بین دو یا چند گزینه تجاری است.

برای مثال، یک کسب‌وکار ممکن است اثرات خالص بر بیانیه جریان نقدی از سرمایه‌گذاری در یک خط تولید جدید یا گسترش یک خط تولید موجود را پیش‌بینی کند. پروژه‌ای با بالاترین جریان نقدی افزایشی ممکن است به‌عنوان گزینه سرمایه‌گذاری بهتر انتخاب شود. پیش‌بینی‌های جریان نقدی افزایشی برای محاسبه ارزش فعلی خالص (NPV)، نرخ بازده داخلی (IRR) و دوره بازگشت سرمایه پروژه مورد نیاز است. پیش‌بینی جریان‌های نقدی افزایشی همچنین ممکن است در تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های خاصی که در ترازنامه ظاهر می‌شوند، مفید باشد.

مثال جریان نقدی افزایشی به‌عنوان یک مثال ساده، فرض کنید یک کسب‌وکار قصد دارد یک خط تولید جدید ایجاد کند و دو گزینه دارد: خط A و خط B. در سال آینده، خط A پیش‌بینی می‌شود که درآمدی ۲۰۰,۰۰۰ دلاری و هزینه‌هایی ۵۰,۰۰۰ دلاری داشته باشد. خط B انتظار می‌رود که درآمدی ۳۲۵,۰۰۰ دلاری و هزینه‌هایی ۱۹۰,۰۰۰ دلاری داشته باشد. خط A نیازمند هزینه اولیه ۳۵,۰۰۰ دلار و خط B نیازمند هزینه اولیه ۲۵,۰۰۰ دلار است.

برای محاسبه جریان نقدی افزایشی خالص هر پروژه برای سال اول، یک تحلیلگر از فرمول زیر استفاده می‌کند:

جریان نقدی افزایشی = درآمد - هزینه‌ها - هزینه اولیه

در این مثال، جریان‌های نقدی افزایشی برای هر پروژه به‌صورت زیر خواهد بود:

جریان نقدی افزایشی خط A = ۲۰۰,۰۰۰ دلار - ۵۰,۰۰۰ دلار - ۳۵,۰۰۰ دلار = ۱۱۵,۰۰۰ دلار جریان نقدی افزایشی خط B = ۳۲۵,۰۰۰ دلار - ۱۹۰,۰۰۰ دلار - ۲۵,۰۰۰ دلار = ۱۱۰,۰۰۰ دلار که در آن: LA = جریان نقدی افزایشی خط A LB = جریان نقدی افزایشی خط B

اگرچه خط B درآمد بیشتری نسبت به خط A ایجاد می‌کند، جریان نقدی افزایشی آن به دلیل هزینه‌های بیشتر و سرمایه‌گذاری اولیه، ۵,۰۰۰ دلار کمتر از خط A است. اگر تنها از جریان‌های نقدی افزایشی به‌عنوان معیار انتخاب پروژه استفاده شود، خط A گزینه بهتری است.

محدودیت‌های جریان نقدی افزایشی مثال ساده بالا مفهوم را توضیح می‌دهد، اما در عمل، پیش‌بینی جریان‌های نقدی افزایشی بسیار دشوار است. علاوه بر متغیرهای بالقوه در یک کسب‌وکار که می‌توانند بر جریان‌های نقدی افزایشی تأثیر بگذارند، بسیاری از متغیرهای خارجی دشوار یا غیرممکن برای پیش‌بینی هستند. شرایط بازار، سیاست‌های نظارتی و سیاست‌های قانونی ممکن است به روش‌های غیرقابل‌پیش‌بینی و غیرمنتظره بر جریان نقدی افزایشی تأثیر بگذارند. چالش دیگر، تمایز بین جریان‌های نقدی ناشی از پروژه و جریان‌های نقدی از سایر عملیات تجاری است. بدون تمایز مناسب، انتخاب پروژه ممکن است بر اساس داده‌های نادرست یا معیوب انجام شود.