تحلیل تکنیکال
اقتصاد کلان چیست؟
اقتصاد کلان شاخه‌ای از علم اقتصاد است که رفتار یک اقتصاد، شامل بازارها، کسب‌وکارها، مصرف‌کنندگان و دولت‌ها را بررسی می‌کند.
اقتصاد کلان شاخه‌ای از علم اقتصاد است که رفتار یک اقتصاد، شامل بازارها، کسب‌وکارها، مصرف‌کنندگان و دولت‌ها را بررسی می‌کند. این رشته به مطالعه پدیده‌های کلان اقتصادی مانند تورم، سطح قیمت‌ها، نرخ رشد اقتصادی، درآمد ملی، تولید ناخالص داخلی (GDP) و تغییرات در بیکاری می‌پردازد.
برخی از پرسش‌های کلیدی که اقتصاد کلان به آن‌ها پاسخ می‌دهد عبارتند از: چه چیزی باعث بیکاری می‌شود؟ چه چیزی باعث تورم می‌شود؟ چه چیزی رشد اقتصادی را ایجاد یا تحریک می‌کند؟ اقتصاد کلان تلاش می‌کند تا عملکرد یک اقتصاد را اندازه‌گیری کند، نیروهایی که آن را هدایت می‌کنند را درک کند و پیش‌بینی کند که چگونه می‌توان عملکرد را بهبود بخشید.
نکات کلیدی
- دو حوزه اصلی تحقیقات اقتصاد کلان، رشد اقتصادی بلندمدت و چرخه‌های تجاری کوتاه‌مدت هستند.
- اقتصاد کلان در شکل مدرن آن اغلب با جان مینارد کینز و نظریه‌های او درباره رفتار بازار و سیاست‌های دولتی در دهه ۱۹۳۰ آغاز شد؛ از آن زمان چندین مکتب فکری توسعه یافته‌اند.
- برخلاف اقتصاد کلان، اقتصاد خرد بر تأثیرات و انتخاب‌های بازیگران فردی—مانند افراد، شرکت‌ها و صنایع—در اقتصاد متمرکز است.
درک اقتصاد کلان
اقتصاد کلان، همان‌طور که از نام آن پیداست، رشته‌ای است که یک اقتصاد را از طریق یک لنز گسترده تحلیل می‌کند. این شامل بررسی متغیرهایی مانند بیکاری، تولید ناخالص داخلی و تورم است. اقتصاددانان کلان مدل‌هایی را توسعه می‌دهند که روابط بین این عوامل را توضیح می‌دهند.
این مدل‌ها و پیش‌بینی‌هایی که تولید می‌کنند توسط نهادهای دولتی برای کمک به ساخت و ارزیابی سیاست‌های اقتصادی، پولی و مالی استفاده می‌شوند. کسب‌وکارها از این مدل‌ها برای تنظیم استراتژی‌ها در بازارهای داخلی و جهانی استفاده می‌کنند و سرمایه‌گذاران از آن‌ها برای پیش‌بینی و برنامه‌ریزی برای حرکات در کلاس‌های مختلف دارایی بهره می‌برند.
نظریه‌های اقتصادی، اگر به درستی اعمال شوند، می‌توانند نشان دهند که اقتصادها چگونه عمل می‌کنند و پیامدهای بلندمدت سیاست‌ها و تصمیمات خاص چیستند. نظریه اقتصاد کلان همچنین می‌تواند به کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاران کمک کند تا با درک دقیق‌تر اثرات روندهای اقتصادی کلان و سیاست‌ها بر صنایع خود، تصمیمات بهتری بگیرند.
تاریخچه اقتصاد کلان
اگرچه اصطلاح "اقتصاد کلان" به دهه ۱۹۴۰ بازمی‌گردد، بسیاری از مفاهیم اصلی این رشته برای مدت طولانی‌تری موضوع مطالعه بوده‌اند. موضوعاتی مانند بیکاری، قیمت‌ها، رشد و تجارت از آغاز این رشته در قرن هجدهم مورد توجه اقتصاددانان بوده‌اند. عناصری از کارهای اولیه آدام اسمیت و جان استوارت میل به مسائلی پرداخته‌اند که اکنون به عنوان حوزه اقتصاد کلان شناخته می‌شوند.
در شکل مدرن خود، اقتصاد کلان اغلب با جان مینارد کینز و کتاب او "نظریه عمومی اشتغال، بهره و پول" در سال ۱۹۳۶ تعریف می‌شود. در این کتاب، کینز پیامدهای رکود بزرگ را توضیح داد، زمانی که کالاها به فروش نرفتند و کارگران بیکار شدند.
حقیقت سریع در طول قرن بیستم، اقتصاد کینزی، همان‌طور که نظریه‌های کینز شناخته شدند، به چندین مکتب فکری دیگر تقسیم شد.
قبل از رواج نظریه‌های کینز، اقتصاددانان به طور کلی بین اقتصاد خرد و کلان تمایز قائل نمی‌شدند. قوانین اقتصاد خرد عرضه و تقاضا که در بازارهای کالاهای فردی عمل می‌کنند، به‌گونه‌ای درک می‌شدند که بین بازارهای فردی تعامل دارند تا اقتصاد را به تعادل عمومی برسانند، همان‌طور که لئون والراس توصیف کرده بود.
ارتباط بین بازارهای کالا و متغیرهای مالی کلان مانند سطح قیمت‌ها و نرخ‌های بهره از طریق نقش منحصربه‌فرد پول به عنوان وسیله مبادله توسط اقتصاددانانی مانند کنوت ویکسل، ایروینگ فیشر و لودویگ فون میزس توضیح داده شد.
اقتصاد کلان در مقابل اقتصاد خرد
اقتصاد کلان از اقتصاد خرد متفاوت است، که بر عوامل کوچک‌تری متمرکز است که بر انتخاب‌های افراد تأثیر می‌گذارند. افراد معمولاً به زیرگروه‌هایی مانند خریداران، فروشندگان و صاحبان کسب‌وکار طبقه‌بندی می‌شوند. این بازیگران بر اساس قوانین عرضه و تقاضا برای منابع با یکدیگر تعامل دارند و از پول و نرخ‌های بهره به عنوان مکانیزم‌های قیمت‌گذاری برای هماهنگی استفاده می‌کنند. عوامل مورد مطالعه در اقتصاد خرد و کلان معمولاً بر یکدیگر تأثیر می‌گذارند.
تمایز کلیدی بین اقتصاد خرد و کلان این است که مجموع‌های کلان گاهی می‌توانند به شیوه‌هایی بسیار متفاوت یا حتی مخالف با متغیرهای اقتصاد خرد مشابه رفتار کنند. برای مثال، کینز به پارادوکس صرفه‌جویی اشاره کرد، که استدلال می‌کند افراد در سطح اقتصاد خرد برای ایجاد ثروت پس‌انداز می‌کنند. اما وقتی همه به‌طور همزمان سعی در افزایش پس‌انداز خود دارند، می‌تواند به کند شدن اقتصاد و کاهش ثروت در سطح کلان منجر شود، زیرا کاهش هزینه‌ها بر درآمدها و دستمزد کارگران تأثیر می‌گذارد.
محدودیت‌های اقتصاد کلان
درک محدودیت‌های نظریه اقتصادی نیز مهم است. نظریه‌ها اغلب در خلأ ایجاد می‌شوند و فاقد جزئیات خاص دنیای واقعی مانند مالیات، مقررات و هزینه‌های تراکنش هستند. دنیای واقعی همچنین به طور قابل‌توجهی پیچیده است و شامل مسائل اولویت‌های اجتماعی و وجدان است که به تحلیل ریاضی نمی‌انجامند.
مهم عبارت "ceteris paribus"، که به معنای "با فرض ثابت بودن سایر عوامل" است، در نظریه‌ها و بحث‌های اقتصادی رایج است. اقتصاددانان از این عبارت برای تمرکز بر روابط خاص بین متغیرهای مورد بحث استفاده می‌کنند، در حالی که فرض می‌کنند سایر متغیرها ثابت باقی می‌مانند.
حتی با وجود محدودیت‌های نظریه اقتصادی، دنبال کردن شاخص‌های کلان اقتصادی مهم مانند تولید ناخالص داخلی، تورم و بیکاری ارزشمند است. این به این دلیل است که عملکرد شرکت‌ها، و به تبع آن سهام آن‌ها، به شدت تحت تأثیر شرایط اقتصادی‌ای که شرکت‌ها در آن فعالیت می‌کنند قرار می‌گیرد.
به همین ترتیب، درک اینکه کدام نظریه‌ها در حال حاضر مورد توجه هستند و چگونه ممکن است بر دولت خاصی تأثیر بگذارند، می‌تواند بسیار ارزشمند باشد. چنین نظریه‌های اقتصادی می‌توانند اطلاعات زیادی درباره نحوه برخورد یک دولت با مالیات، مقررات، هزینه‌های دولتی و سیاست‌های مشابه ارائه دهند. با درک بهتر اقتصاد و پیامدهای تصمیمات اقتصادی، سرمایه‌گذاران می‌توانند حداقل نگاهی به آینده احتمالی داشته باشند و با اطمینان عمل کنند.
مکاتب فکری اقتصاد کلان
رشته اقتصاد کلان به چندین مکتب فکری مختلف تقسیم می‌شود که دیدگاه‌های متفاوتی درباره نحوه عملکرد بازارها و شرکت‌کنندگان آن‌ها دارند.
کلاسیک
اقتصاددانان کلاسیک معتقد بودند که قیمت‌ها، دستمزدها و نرخ‌ها انعطاف‌پذیر هستند و بازارها تمایل به تعادل دارند مگر اینکه سیاست‌های دولتی مانع شوند؛ این ایده‌ها بر نظریه‌های اولیه آدام اسمیت بنا شده‌اند. اصطلاح "اقتصاددانان کلاسیک" در واقع یک مکتب فکری اقتصاد کلان نیست، بلکه برچسبی است که ابتدا توسط کارل مارکس و سپس توسط کینز برای اشاره به اقتصاددانان قبلی که با آن‌ها مخالف بودند، به کار برده شد.
کینزی
اقتصاد کینزی عمدتاً بر اساس آثار جان مینارد کینز پایه‌گذاری شد و آغاز اقتصاد کلان به عنوان یک حوزه مطالعاتی جدا از اقتصاد خرد بود. کینزی‌ها بر تقاضای کل به عنوان عامل اصلی در مسائلی مانند بیکاری و چرخه تجاری تمرکز دارند.
اقتصاددانان کینزی معتقدند که چرخه تجاری می‌تواند از طریق دخالت فعال دولت از طریق سیاست مالی مدیریت شود، جایی که دولت‌ها در رکودها بیشتر هزینه می‌کنند تا تقاضا را تحریک کنند یا در دوره‌های رونق کمتر هزینه می‌کنند تا آن را کاهش دهند. آن‌ها همچنین به سیاست پولی اعتقاد دارند، جایی که بانک مرکزی با نرخ‌های پایین‌تر وام‌دهی را تحریک می‌کند یا با نرخ‌های بالاتر آن را محدود می‌کند.
اقتصاددانان کینزی همچنین معتقدند که برخی سفت‌وسختی‌ها در سیستم، به‌ویژه قیمت‌های چسبنده (sticky prices)، از تعادل مناسب عرضه و تقاضا جلوگیری می‌کنند.
مانیتاریست
مکتب مانیتاریست شاخه‌ای از اقتصاد کینزی است که عمدتاً به آثار میلتون فریدمن نسبت داده می‌شود. مانیتاریست‌ها، در حالی که در چارچوب مدل‌های کینزی کار می‌کنند و آن‌ها را گسترش می‌دهند، استدلال می‌کنند که سیاست پولی به طور کلی ابزار مؤثرتر و مطلوب‌تری برای مدیریت تقاضای کل نسبت به سیاست مالی است. با این حال، مانیتاریست‌ها همچنین محدودیت‌های سیاست پولی را که تنظیم دقیق اقتصاد را غیرمطلوب می‌کند، تصدیق می‌کنند و به جای آن ترجیح می‌دهند به قوانین سیاستی که نرخ‌های تورم پایدار را ترویج می‌دهند، پایبند باشند.
کلاسیک جدید
مکتب کلاسیک جدید، همراه با کینزی‌های جدید، عمدتاً بر ادغام بنیان‌های اقتصاد خرد در اقتصاد کلان برای حل تناقضات نظری آشکار بین این دو موضوع بنا شده است.
اقتصاددانان کلاسیک جدید بر اهمیت اقتصاد خرد و مدل‌های مبتنی بر آن رفتار تأکید دارند. اقتصاددانان کلاسیک جدید فرض می‌کنند که همه عوامل سعی در حداکثر کردن سودمندی خود دارند و انتظارات منطقی دارند که در مدل‌های اقتصاد کلان گنجانده می‌شوند. اقتصاددانان کلاسیک جدید معتقدند که بیکاری عمدتاً داوطلبانه است و سیاست مالی اختیاری اقتصاد را بی‌ثبات می‌کند، در حالی که تورم می‌تواند با سیاست پولی کنترل شود.
کینزی جدید
مکتب کینزی جدید همچنین تلاش می‌کند تا بنیان‌های اقتصاد خرد را به نظریه‌های اقتصادی کینزی سنتی اضافه کند. در حالی که کینزی‌های جدید می‌پذیرند که خانوارها و شرکت‌ها بر اساس انتظارات منطقی عمل می‌کنند، همچنان معتقدند که ناکامی‌های بازار متعددی وجود دارد، از جمله قیمت‌ها و دستمزدهای چسبنده. به دلیل این «چسبندگی»، دولت می‌تواند شرایط اقتصاد کلان را از طریق سیاست مالی و پولی بهبود بخشد.
اتریشی
مکتب اتریشی یک مکتب قدیمی‌تر در اقتصاد است که اخیراً شاهد احیای محبوبیت بوده است. نظریه‌های اقتصادی اتریشی عمدتاً به پدیده‌های اقتصاد خرد اعمال می‌شوند. با این حال، مانند اقتصاددانان به‌اصطلاح کلاسیک، آن‌ها هرگز به طور دقیق اقتصاد خرد و کلان را جدا نکردند.
نظریه‌های اتریشی همچنین پیامدهای مهمی برای موضوعاتی دارند که در غیر این صورت به عنوان موضوعات اقتصاد کلان در نظر گرفته می‌شوند. به‌ویژه، نظریه چرخه تجاری اتریشی نوسانات گسترده (کلان اقتصادی) در فعالیت اقتصادی در سراسر بازارها را به دلیل سیاست پولی و نقش پول و بانکداری در پیوند دادن بازارهای (خرد اقتصادی) به یکدیگر و در طول زمان توضیح می‌دهد.
شاخص‌های اقتصاد کلان
اقتصاد کلان رشته‌ای گسترده است، اما دو حوزه تحقیقاتی خاص بر آن تسلط دارند. حوزه اول به عوامل تعیین‌کننده رشد اقتصادی بلندمدت می‌پردازد. حوزه دیگر به علل و پیامدهای نوسانات کوتاه‌مدت در درآمد ملی و اشتغال، که به عنوان چرخه تجاری شناخته می‌شود، می‌پردازد.
رشد اقتصادی
رشد اقتصادی به افزایش تولید کل در یک اقتصاد اشاره دارد. اقتصاددانان کلان تلاش می‌کنند تا عواملی که رشد اقتصادی را ترویج می‌دهند یا مانع آن می‌شوند را درک کنند تا سیاست‌های اقتصادی که توسعه، پیشرفت و افزایش استانداردهای زندگی را حمایت می‌کنند، پشتیبانی کنند.
اقتصاددانان می‌توانند از شاخص‌های متعددی برای اندازه‌گیری عملکرد اقتصادی استفاده کنند. این شاخص‌ها به ۱۰ دسته تقسیم می‌شوند:
- شاخص‌های تولید ناخالص داخلی : اندازه‌گیری میزان تولید اقتصاد.
- شاخص‌های هزینه مصرف‌کننده : اندازه‌گیری میزان سرمایه‌ای که مصرف‌کنندگان به اقتصاد بازمی‌گردانند.
- شاخص‌های درآمد و پس‌انداز : اندازه‌گیری میزان درآمد و پس‌انداز مصرف‌کنندگان.
- شاخص‌های عملکرد صنعت : اندازه‌گیری تولید ناخالص داخلی بر اساس صنعت.
- شاخص‌های تجارت و سرمایه‌گذاری بین‌المللی : نشان‌دهنده تراز پرداخت‌ها بین شرکای تجاری، میزان تجارت و میزان سرمایه‌گذاری بین‌المللی.
- شاخص‌های قیمت و تورم : نشان‌دهنده نوسانات در قیمت‌های پرداخت‌شده برای کالاها و خدمات و تغییرات در قدرت خرید ارز.
- شاخص‌های سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت : نشان‌دهنده میزان سرمایه‌ای که در دارایی‌های ثابت قفل شده است.
- شاخص‌های اشتغال : نشان‌دهنده اشتغال بر اساس صنعت، ایالت، شهرستان و سایر حوزه‌ها.
- شاخص‌های دولتی : نشان‌دهنده میزان هزینه و درآمد دولت.
- شاخص‌های ویژه : شامل تمام شاخص‌های اقتصادی دیگر، مانند توزیع درآمد شخصی، زنجیره‌های ارزش جهانی، هزینه‌های مراقبت‌های بهداشتی، سلامت کسب‌وکارهای کوچک و غیره.
چرخه تجاری
بر روی روندهای رشد اقتصاد کلان بلندمدت، سطوح و نرخ‌های تغییر متغیرهای اقتصاد کلان مهم مانند اشتغال و تولید ملی دچار نوساناتی می‌شوند. این نوسانات به عنوان گسترش، قله‌ها، رکودها و کف‌ها شناخته می‌شوند و به همین ترتیب رخ می‌دهند. وقتی روی نمودار ترسیم شوند، این نوسانات نشان می‌دهند که کسب‌وکارها در چرخه‌هایی عمل می‌کنند؛ بنابراین، به آن چرخه تجاری گفته می‌شود.
دفتر ملی تحقیقات اقتصادی (NBER) چرخه تجاری را اندازه‌گیری می‌کند، که از تولید ناخالص داخلی و درآمد ملی ناخالص برای تعیین تاریخ چرخه استفاده می‌کند. NBER همچنین نهادی است که آغاز و پایان رکودها و گسترش‌ها را اعلام می‌کند.
چگونه اقتصاد کلان را تحت تأثیر قرار دهیم
از آنجا که اقتصاد کلان حوزه‌ای بسیار گسترده است، تأثیر مثبت بر اقتصاد چالش‌برانگیز است و زمان بسیار بیشتری نسبت به تغییر رفتارهای فردی در اقتصاد خرد می‌طلبد. بنابراین، اقتصادها نیاز به نهادی دارند که به تحقیق و شناسایی تکنیک‌هایی برای تأثیرگذاری بر تغییرات در مقیاس بزرگ اختصاص داشته باشد.
در ایالات متحده، فدرال رزرو بانک مرکزی است که وظیفه ترویج حداکثر اشتغال و ثبات قیمت‌ها را بر عهده دارد. این دو عامل به عنوان عوامل ضروری برای تأثیر مثبت بر تغییرات در سطح اقتصاد کلان شناسایی شده‌اند.
برای تأثیرگذاری بر تغییر، فدرال رزرو از طریق ابزارهایی که در طول سال‌ها توسعه داده است، سیاست پولی را اجرا می‌کند که برای تأثیر بر مأموریت‌های دوگانه‌اش عمل می‌کنند. ابزارهای زیر در دسترس هستند:
- دامنه نرخ وجوه فدرال : دامنه هدفی که توسط فدرال رزرو تنظیم می‌شود و نرخ‌های بهره برای وام‌دهی یک‌شبه بین مؤسسات سپرده‌گذاری را برای تقویت وام‌گیری کوتاه‌مدت هدایت می‌کند.
- عملیات بازار باز : خرید و فروش اوراق بهادار در بازار باز برای تغییر عرضه ذخایر.
- پنجره تنزیل و نرخ : وام‌دهی به مؤسسات سپرده‌گذاری برای کمک به بانک‌ها در مدیریت نقدینگی.
- الزامات ذخیره : نگهداری یک ذخیره برای کمک به بانک‌ها در حفظ نقدینگی.
- بهره بر موجودی‌های ذخیره : تشویق بانک‌ها به نگهداری ذخایر برای نقدینگی و پرداخت بهره به آن‌ها برای این کار.
- تسهیلات توافق بازخرید یک‌شبه : ابزاری تکمیلی که برای کمک به کنترل نرخ وجوه فدرال با فروش اوراق بهادار و بازخرید آن‌ها در روز بعد با نرخ مطلوب‌تر استفاده می‌شود.
- تسهیلات سپرده مدت‌دار : سپرده‌های ذخیره با مدت مشخص، که برای تخلیه ذخایر از سیستم بانکی استفاده می‌شود.
- مبادلات نقدینگی بانک مرکزی : خطوط مبادله‌ای که برای بانک‌های مرکزی از کشورهای منتخب ایجاد شده‌اند تا شرایط نقدینگی در ایالات متحده و بانک‌های مرکزی کشورهای شرکت‌کننده را بهبود بخشند.
- تسهیلات بازخرید مقامات پولی خارجی و بین‌المللی : تسهیلاتی برای مؤسسات برای ورود به توافق‌های بازخرید با فدرال رزرو به عنوان پشتیبانی برای نقدینگی.
- تسهیلات توافق بازخرید یک‌شبه ثابت : تسهیلاتی برای تشویق یا منصرف کردن وام‌گیری بالاتر از نرخ تعیین‌شده، که به کنترل نرخ مؤثر وجوه فدرال کمک می‌کند.
فدرال رزرو به طور مداوم ابزارهایی که برای تأثیرگذاری بر اقتصاد استفاده می‌کند را به‌روزرسانی می‌کند، بنابراین فهرستی از ابزارهای دیگری که قبلاً استفاده شده‌اند و در صورت نیاز می‌توانند دوباره پیاده‌سازی شوند، دارد.
مهم‌ترین مفهوم در اقتصاد کلان چیست؟
مهم‌ترین مفهوم در اقتصاد کلان گفته می‌شود که خروجی (output) است، که به مجموع کل کالاها و خدماتی که یک کشور تولید می‌کند اشاره دارد. خروجی اغلب به عنوان تصویری لحظه‌ای از یک اقتصاد در یک زمان مشخص در نظر گرفته می‌شود.
سه نگرانی عمده اقتصاد کلان چیست؟
سه نگرانی عمده اقتصاد کلان سطح بیکاری، تورم و رشد اقتصادی هستند.
چرا اقتصاد کلان مهم است؟
اقتصاد کلان به دولت کمک می‌کند تا عملکرد یک اقتصاد را ارزیابی کند و اقداماتی را که می‌تواند برای افزایش یا کاهش رشد انجام دهد، تعیین کند.
نتیجه‌گیری
اقتصاد کلان رشته‌ای است که برای ارزیابی عملکرد کلی اقتصاد و توسعه اقداماتی که می‌توانند بر اقتصاد تأثیر مثبت بگذارند، استفاده می‌شود. اقتصاددانان برای درک چگونگی تأثیر عوامل و اقدامات خاص بر خروجی، ورودی، هزینه، مصرف، تورم و اشتغال کار می‌کنند.
مطالعه اقتصاد مدت‌ها پیش آغاز شد، اما این رشته تا قرن هجدهم شروع به تکامل به شکل کنونی خود نکرد. اقتصاد کلان اکنون نقش بزرگی در تصمیم‌گیری‌های دولتی و تجاری ایفا می‌کند.