ارزش بازار سهام چیست؟

ارزش بازار سهام، ارزش کل دلاری سهام یک شرکت است که به آن سرمایه‌بازار یا کپیتال‌سازی بازار نیز گفته می‌شود. این معیار ارزش شرکت با ضرب قیمت فعلی سهام در تعداد کل سهام منتشرشده محاسبه می‌شود. از آنجا که این دو متغیر ورودی (قیمت سهام و تعداد سهام) دائماً تغییر می‌کنند، ارزش بازار سهام یک شرکت نیز همیشه در حال تغییر است. این معیار برای اندازه‌گیری اندازه یک شرکت استفاده می‌شود و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا سرمایه‌گذاری‌های خود را در میان شرکت‌هایی با اندازه‌های مختلف و سطوح مختلف ریسک متنوع کنند.

سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند ارزش بازار سهام را محاسبه کنند، می‌توانند تعداد کل سهام منتشرشده را در بخش سهام ترازنامه شرکت پیدا کنند.

درک ارزش بازار سهام

ارزش بازار سهام یک شرکت را می‌توان به‌عنوان ارزش کلی شرکت که توسط سرمایه‌گذاران تعیین شده است، در نظر گرفت. ارزش بازار سهام می‌تواند در طول یک روز معاملاتی به‌طور قابل‌توجهی تغییر کند، به‌ویژه اگر اخبار مهمی مانند گزارش‌های درآمدی منتشر شود. شرکت‌های بزرگ معمولاً به دلیل تعداد و تنوع سرمایه‌گذارانشان، از نظر ارزش بازار سهام پایدارتر هستند. شرکت‌های کوچک و کم‌معامله ممکن است به دلیل تعداد نسبتاً کمی از معاملات که قیمت سهام را بالا یا پایین می‌برند، شاهد تغییرات دو رقمی در ارزش بازار سهام باشند. به همین دلیل است که شرکت‌های کوچک می‌توانند هدف دستکاری بازار قرار گیرند.

نکات کلیدی

• ارزش بازار سهام نشان‌دهنده میزان ارزشی است که سرمایه‌گذاران امروز برای یک شرکت قائل هستند.
• ارزش بازار سهام همان سرمایه‌بازار است و هر دو با ضرب تعداد کل سهام منتشرشده در قیمت فعلی هر سهم محاسبه می‌شوند.
• ارزش بازار سهام در طول روز معاملاتی با نوسان قیمت سهام تغییر می‌کند.

محاسبه ارزش بازار سهام

ارزش بازار سهام با ضرب تعداد سهام منتشرشده در قیمت فعلی هر سهم محاسبه می‌شود. برای مثال، در تاریخ ۲۸ مارس ۲۰۱۹، سهام اپل با قیمت ۱۸۸.۷۲ دلار به ازای هر سهم معامله می‌شد. تا آن تاریخ، برنامه بازخرید سهام شرکت تعداد سهام منتشرشده را از بیش از ۶ میلیارد به ۴,۷۱۵,۲۸۰,۰۰۰ کاهش داده بود. بنابراین، سرمایه‌بازار یا ارزش بازار سهام به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:

قیمت سهام (۱۸۸.۷۲ دلار) × تعداد سهام منتشرشده (۴,۷۱۵,۲۸۰,۰۰۰) = ۸۸۹,۸۶۷,۶۴۱,۶۰۰ دلار

برای سادگی، ارزش بازار سهام فوق معمولاً به‌صورت ۸۸۹.۹ میلیارد دلار گزارش می‌شود.

تفاوت بین ارزش بازار سهام، ارزش بنگاه، و ارزش دفتری

ارزش بازار سهام می‌تواند با سایر ارزش‌گذاری‌ها مانند ارزش دفتری و ارزش بنگاه مقایسه شود. ارزش بنگاه شرکت شامل ارزش بازار سهام به همراه کل بدهی منهای پول نقد و معادل‌های نقدی است تا ایده‌ای تقریبی از ارزش تصاحب شرکت ارائه دهد.

ارزش بازار سهام همچنین از ارزش دفتری سهام متمایز است. ارزش دفتری سهام بر اساس مالکیت سهام‌داران است که یک آیتم در ترازنامه شرکت است. ارزش بازار سهام از ارزش دفتری سهام متفاوت است، زیرا ارزش دفتری بر دارایی‌های متعلق و بدهی‌های تعهدشده تمرکز دارد. به‌طور کلی اعتقاد بر این است که ارزش بازار سهام برخی از پتانسیل رشد شرکت را فراتر از ترازنامه فعلی آن در نظر می‌گیرد. بااین‌حال، اگر ارزش دفتری بالاتر از ارزش بازار سهام باشد، ممکن است به دلیل نادیده گرفته شدن توسط بازار باشد. این به این معناست که شرکت می‌تواند یک خرید ارزشمند بالقوه باشد.

ارزش بازار سهام و پروفایل بازار

به‌طور کلی، سه سطح مختلف از سرمایه‌بازار وجود دارد که هر سطح پروفایل خاص خود را دارد. شرکت‌هایی با سرمایه‌بازار کمتر از ۲ میلیارد دلار به‌عنوان شرکت‌های کوچک (small caps) در نظر گرفته می‌شوند. شرکت‌هایی با سرمایه‌بازار بین ۲ تا ۱۰ میلیارد دلار به‌عنوان شرکت‌های متوسط (mid-caps) شناخته می‌شوند. شرکت‌هایی با سرمایه‌بازار بیش از ۱۰ میلیارد دلار به‌عنوان شرکت‌های بزرگ (large caps) محسوب می‌شوند.

هر سطح پروفایلی ارائه می‌دهد که می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا رفتار شرکت را درک کنند. شرکت‌های کوچک معمولاً شرکت‌های جوانی در مرحله رشد هستند. آن‌ها ریسک‌پذیر هستند اما پتانسیل رشد بالاتری دارند. شرکت‌های بزرگ، شرکت‌های بالغی هستند که ممکن است همان پتانسیل رشد را ارائه ندهند اما می‌توانند پایداری فراهم کنند. شرکت‌های متوسط ترکیبی از این دو هستند. با داشتن سهام در هر دسته، سرمایه‌گذاران می‌توانند تنوع خاصی در دارایی‌ها، فروش، بلوغ، مدیریت، نرخ رشد، چشم‌اندازهای رشد و عمق بازار ایجاد کنند.