MSCI چیست؟

MSCI مخفف Morgan Stanley Capital International است. این یک شرکت تحقیقاتی سرمایه‌گذاری است که شاخص‌های سهام، تحلیل‌های ریسک و عملکرد پرتفوی، و ابزارهای حاکمیتی را به سرمایه‌گذاران نهادی و صندوق‌های پوشش ریسک ارائه می‌دهد. MSCI بیشتر به‌خاطر شاخص‌های معیار خود شناخته می‌شود، از جمله شاخص بازارهای نوظهور MSCI و شاخص بازارهای مرزی MSCI. این شرکت هر سال شاخص‌های جدیدی را معرفی می‌کند.

نکات کلیدی

• MSCI داده‌ها و خدمات تحلیلی سرمایه‌گذاری را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد.
• این شرکت زمانی شکل گرفت که مورگان استنلی در سال ۱۹۸۶ حقوق مجوز داده‌های کپیتال اینترنشنال را خریداری کرد.
• این شرکت بیشتر به‌خاطر مجموعه شاخص‌های سهام خود شناخته می‌شود که توسط بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) به‌عنوان معیار استفاده می‌شوند.

درک MSCI

کپیتال اینترنشنال در سال ۱۹۶۵ تعدادی شاخص سهام را برای بازتاب بازارهای بین‌المللی معرفی کرد – اولین شاخص‌های بازار سهام جهانی برای بازارهای خارج از ایالات متحده. هنگامی که مورگان استنلی در سال ۱۹۸۶ حقوق مجوز داده‌های کپیتال را خریداری کرد، شروع به استفاده از مخفف MSCI کرد.

در سال ۲۰۰۴، MSCI شرکت بارا (Barra)، یک شرکت مدیریت ریسک و تحلیل پرتفوی، را به مبلغ تقریبی ۸۱۶.۴ میلیون دلار خریداری کرد. پس از این ادغام، در سال ۲۰۰۷ عرضه اولیه عمومی (IPO) انجام شد و MSCI با نماد بورسی MXB در بورس نیویورک (NYSE) شروع به معامله کرد. این شرکت در سال ۲۰۰۹ به یک شرکت عمومی کاملاً مستقل از مورگان استنلی تبدیل شد.

این شرکت ابزارهای سرمایه‌گذاری، از جمله ابزارهای بارا و ریسک‌متریکس، را به مشتریان خود ارائه می‌دهد. همچنین شاخص‌هایی منتشر می‌کند که به‌طور گسترده برای عموم سرمایه‌گذاران در دسترس هستند.

مهم هنگامی که یک شاخص MSCI بازتنظیم می‌شود، ETFها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک نیز باید دارایی‌های صندوق خود را تنظیم کنند، زیرا این صندوق‌ها برای بازتاب عملکرد شاخص‌ها طراحی شده‌اند.

شاخص‌های MSCI

MSCI بیشتر به‌خاطر شاخص‌های سهام خود شناخته می‌شود که بر مناطق جغرافیایی مختلف و انواع سهام، مانند سهام شرکت‌های کوچک، متوسط و بزرگ، تمرکز دارند. این شاخص‌ها عملکرد سهام موجود در آن‌ها را ردیابی می‌کنند و به‌عنوان پایه‌ای برای صندوق‌های قابل‌معامله در بورس (ETF) عمل می‌کنند. تا ۳۱ دسامبر ۲۰۲۴، ۱۶.۹ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) به شاخص‌های این شرکت وابسته بودند.

MSCI بیش از ۲۴۶,۰۰۰ شاخص ارائه می‌دهد. برخی از پرکاربردترین آن‌ها شامل شاخص بازارهای نوظهور، شاخص بازارهای مرزی، شاخص جهانی همه کشورها، و شاخص EAFE هستند.

شاخص بازارهای نوظهور MSCI

این شاخص که در سال ۱۹۸۸ راه‌اندازی شد، شامل شرکت‌هایی از ۲۴ اقتصاد نوظهور از جمله چین، مصر، هند، کره، تایلند، برزیل، آفریقای جنوبی و مکزیک است. این شاخص ارزش بازار تمامی شرکت‌های فهرست‌شده در بورس‌های این کشورها را گردآوری می‌کند.

شاخص بازارهای نوظهور راه خوبی برای ردیابی عملکرد و رشد بازارهای نوظهور محسوب می‌شود. بازارهای نوظهور پتانسیل رشد را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند، زیرا اقتصادهایشان در حال گسترش است و همچنین برای سرمایه‌گذاران جهانی تنوع ریسک ایجاد می‌کنند.

شاخص بازارهای مرزی MSCI

شاخص بازارهای مرزی برای ردیابی بازارهای کشورهایی استفاده می‌شود که نسبت به بازارهای نوظهور بی‌ثبات‌تر و غیرقابل‌پیش‌بینی‌تر هستند. این شاخص بر ۲۸ بازار از خاورمیانه، آفریقا، آمریکای جنوبی و اروپا تمرکز دارد. برخی از مناطق مرزی که سهام آن‌ها در این شاخص گنجانده شده‌اند شامل ویتنام، مراکش، ایسلند، رومانی و بحرین هستند.

بازارهای مرزی می‌توانند برای سرمایه‌گذاران سودآور باشند، زیرا فضای زیادی برای رشد دارند. بااین‌حال، این بازارها به شدت معامله نمی‌شوند، که می‌تواند فروش آن‌ها را در صورت کاهش اقتصاد یک کشور به دلیل تغییرات جهانی یا محلی دشوار کند.

شاخص جهانی همه کشورها MSCI (ACWI)

این شاخص، شاخص سهام جهانی پرچم‌دار این شرکت است که عملکرد سهام شرکت‌های کوچک تا بزرگ را از ۲۳ بازار توسعه‌یافته و ۲۴ بازار نوظهور ردیابی می‌کند. بیش از ۲,۵۰۰ سهام نمایانگر شرکت‌هایی با حضور جهانی هستند. این شاخص حدود ۸۵ درصد از ارزش بازار هر بازاری که شامل می‌شود را پوشش می‌دهد.

ACWI اغلب به‌عنوان راهی برای بازتاب بازار سهام جهانی استفاده می‌شود.

شاخص EAFE MSCI

EAFE مخفف اروپا، اقیانوسیه و خاور دور است. این شاخص ۶۹۴ سهام از ۲۱ کشور بازار توسعه‌یافته، به‌جز کانادا و ایالات متحده، را فهرست می‌کند. این شاخص حدود ۸۵ درصد از ارزش بازار هر یک از کشورهای شامل را پوشش می‌دهد.

کشورهای EAFE به‌عنوان کشورهای بسیار پایدار در نظر گرفته می‌شوند. آن‌ها به‌طور گسترده معامله می‌شوند، که خریدوفروش آن‌ها را حتی در زمان مشکلات اقتصادی آسان می‌کند.

بررسی‌ها و وزن‌دهی‌های شاخص

شاخص‌های MSCI بر اساس ارزش بازار وزن‌دهی می‌شوند، به این معنا که سهام بر اساس ارزش بازارشان – محاسبه‌شده به‌عنوان قیمت سهام ضرب در تعداد کل سهام منتشرشده – وزن‌دهی می‌شوند.

سهامی که بزرگ‌ترین ارزش بازار را دارد، بالاترین وزن را در شاخص دریافت می‌کند. این نشان‌دهنده این واقعیت است که شرکت‌های بزرگ‌تر تأثیر بیشتری بر اقتصاد دارند تا شرکت‌های متوسط یا کوچک. تغییر درصد در قیمت سهام شرکت‌های بزرگ در یک شاخص MSCI منجر به حرکت بزرگ‌تری در شاخص نسبت به تغییر در قیمت یک شرکت کوچک می‌شود.

هر شاخص در خانواده MSCI به‌صورت فصلی بررسی و دو بار در سال بازتنظیم می‌شود. سهام توسط تحلیلگران MSCI به شاخص اضافه یا از آن حذف می‌شوند تا اطمینان حاصل شود که شاخص همچنان به‌عنوان یک معیار مؤثر سهام برای بازاری که نمایندگی می‌کند عمل می‌کند.

هدف MSCI چیست؟

MSCI ابزارهایی برای حمایت و اطلاع‌رسانی به صنعت سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد. این شرکت تحقیق، داده و ابزارهایی را برای کمک به مشتریان در تحلیل و سرمایه‌گذاری در بازارهای جهانی مختلف فراهم می‌کند. MSCI همچنین به‌خاطر شاخص‌های سهام خود شناخته می‌شود که به‌عنوان معیارهایی برای صندوق‌هایی که بازارهای جهانی مختلف را ردیابی می‌کنند، استفاده می‌شوند.

تفاوت بین S&P 500 و MSCI چیست؟

شاخص S&P 500 یک شاخص وزن‌دهی‌شده بر اساس ارزش بازار از ۵۰۰ سهام است که به‌طور کلی بازار سهام ایالات متحده را نمایندگی می‌کند. شاخص جهانی همه کشورهای MSCI یک شاخص وزن‌دهی‌شده بر اساس ارزش بازار است که عملکرد بازار را در بازارهای توسعه‌یافته و نوظهور اندازه‌گیری می‌کند.

چند سهام در MSCI World وجود دارد؟

شاخص جهانی همه کشورهای MSCI شامل بیش از ۲,۵۰۰ سهام از ۴۷ بازار است. این شاخص شامل بازارهای توسعه‌یافته و نوظهور در سراسر جهان است.

نتیجه‌گیری

MSCI داده‌ها و خدمات تحلیلی سرمایه‌گذاری را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد. این شرکت در سال ۱۹۸۶ زمانی شکل گرفت که مورگان استنلی حقوق مجوز داده‌های کپیتال اینترنشنال را خریداری کرد. MSCI به‌خاطر شاخص‌های سهام خود شناخته می‌شود که توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک، ETFها و سرمایه‌گذاران فردی به‌عنوان معیارهای بازار استفاده می‌شوند. شاخص‌های متعدد MSCI بخش‌های مختلف اقتصاد جهانی، از جمله بازارهای نوظهور، مرزی، توسعه‌یافته و جهانی را ردیابی می‌کنند.