شرکت‌های وابسته چیست؟

شرکت‌ها زمانی وابسته (affiliated) هستند که یکی از آن‌ها سهامدار اقلیت دیگری باشد. در بیشتر موارد، شرکت مادر کمتر از 50٪ سهام شرکت وابسته را در اختیار دارد. همچنین، دو شرکت ممکن است وابسته باشند اگر توسط یک شخص ثالث جداگانه کنترل شوند.

در دنیای کسب‌وکار، شرکت‌های وابسته اغلب به سادگی «وابسته‌ها» نامیده می‌شوند. این اصطلاح گاهی اوقات برای اشاره به شرکت‌هایی استفاده می‌شود که به نحوی با یکدیگر مرتبط هستند. برای مثال، بانک آمریکا دارای شرکت‌های وابسته متعددی است، از جمله بانک آمریکا، شرکت تراست ایالات متحده دلاور، اوراق بهادار BofA، شرکت مالی فرست فرانکلین، و مریل لینچ.

نکات کلیدی

• دو شرکت زمانی وابسته هستند که یکی سهامدار اقلیت دیگری باشد.
• شرکت مادر معمولاً کمتر از 50٪ سهام شرکت وابسته را در اختیار دارد و عملیات خود را از شرکت وابسته جدا نگه می‌دارد.
• شرکت‌های مادر می‌توانند از شرکت‌های وابسته به عنوان راهی برای ورود به بازارهای خارجی استفاده کنند.
• شرکت‌های وابسته با شرکت‌های تابعه متفاوت هستند، که اکثریت سهام آن‌ها متعلق به شرکت مادر است.
• شرکت‌ها ممکن است با یکدیگر وابسته شوند تا وارد بازار جدیدی شوند، هویت‌های برند جداگانه‌ای را حفظ کنند، سرمایه‌ای بدون تأثیر بر شرکت مادر یا سایر شرکت‌ها جمع‌آوری کنند، و در مالیات صرفه‌جویی کنند. در بیشتر موارد، شرکت‌های وابسته، شرکا یا شرکت‌های مرتبط هستند، که به سازمانی اشاره دارد که شرکت مادر سهام اقلیتی در آن دارد.

درک شرکت‌های وابسته

روش‌های مختلفی وجود دارد که شرکت‌ها می‌توانند وابسته شوند. یک شرکت ممکن است تصمیم به خرید یا تصاحب شرکت دیگری بگیرد، یا ممکن است بخشی از عملیات خود را به یک شرکت وابسته جدید جدا کند. در هر دو مورد، شرکت مادر معمولاً عملیات خود را از شرکت‌های وابسته جدا نگه می‌دارد. از آنجا که شرکت مادر مالکیت اقلیتی دارد، مسئولیت آن محدود است و دو شرکت تیم‌های مدیریتی جداگانه‌ای دارند.

شرکت‌های وابسته راهی رایج برای شرکت‌های مادر هستند تا وارد بازارهای خارجی شوند در حالی که سهام اقلیتی در یک کسب‌وکار حفظ می‌کنند. این امر به‌ویژه مهم است اگر شرکت مادر بخواهد سهام اکثریتی خود را در شرکت وابسته واگذار کند.

هیچ آزمون روشن و مشخصی برای تعیین اینکه آیا یک شرکت با دیگری وابسته است وجود ندارد. در واقع، معیارهای وابستگی از کشوری به کشور دیگر، ایالتی به ایالت دیگر، و حتی بین نهادهای نظارتی متفاوت است. برای مثال، شرکت‌هایی که توسط سرویس درآمد داخلی (IRS) به عنوان وابسته در نظر گرفته می‌شوند، ممکن است توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) وابسته تلقی نشوند.

شرکت‌های وابسته در مقابل شرکت‌های تابعه

یک شرکت وابسته با یک شرکت تابعه متفاوت است، که در آن سهام شرکت مادر بیش از 50٪ است. در یک شرکت تابعه، شرکت مادر سهامدار اکثریت است، که به مدیریت و سهامداران شرکت مادر حقوق رأی می‌دهد. صورت‌های مالی شرکت تابعه ممکن است در صورت‌های مالی شرکت مادر نیز ظاهر شود.

با این حال، شرکت‌های تابعه نهادهای حقوقی جداگانه‌ای از والدین خود باقی می‌مانند، به این معنا که مسئول مالیات‌ها، بدهی‌ها، و حاکمیت خود هستند. آن‌ها همچنین مسئول رعایت قوانین و مقررات جایی که دفتر مرکزی آن‌ها قرار دارد هستند، به‌ویژه اگر در حوزه قضایی متفاوتی از شرکت مادر فعالیت کنند.

نمونه‌ای از یک شرکت تابعه، رابطه بین شرکت ABC و شبکه ورزشی ESPN است. ABC مالک 80٪ سهام ESPN است، که آن را به سهامدار اکثریت تبدیل می‌کند. ESPN شرکت تابعه آن است. نکته جالب این است که چون ABC یک شرکت تابعه غیرمستقیم شرکت والت دیزنی است، که در سال 1995 توسط این شرکت خریداری شد، ESPN نیز شرکت تابعه دیزنی است.

نکته مهم: در تجارت الکترونیک، یک شرکت وابسته به شرکتی اشاره دارد که محصولات تاجر دیگری را در وب‌سایت خود می‌فروشد. این عمل به عنوان «بازاریابی وابسته» شناخته می‌شود.

قوانین SEC در مورد شرکت‌های وابسته

بازارهای اوراق بهادار در سراسر جهان قوانینی دارند که به شرکت‌های وابسته کسب‌وکارهایی که تنظیم می‌کنند، مربوط می‌شود. در اینجا نیز، این‌ها قوانین پیچیده‌ای هستند که باید توسط کارشناسان محلی به صورت موردی تحلیل شوند.

نمونه‌هایی از قوانین اعمال‌شده توسط SEC شامل موارد زیر است:

• قانون 102 مقررات M، ناشران، دارندگان اوراق بهادار فروشنده، و خریداران وابسته آن‌ها را از پیشنهاد برای خرید، خرید، یا تلاش برای ترغیب هر شخص به پیشنهاد یا خرید هر گونه اوراق بهاداری که موضوع توزیع است، تا پایان دوره محدود شده قابل‌اجرا منع می‌کند.
• قبل از افشای اطلاعات شخصی غیرعمومی درباره یک مصرف‌کننده به یک شخص ثالث غیروابسته، یک کارگزار-فروشنده باید ابتدا به مصرف‌کننده اطلاعیه انصراف بدهد و فرصت معقولی برای انصراف از افشا فراهم کند.
• کارگزار-فروشندگان باید اطلاعات خاصی را در مورد آن شرکت‌های وابسته، تابعه، و شرکت‌های هلدینگ که فعالیت‌های تجاری‌شان به احتمال زیاد تأثیر مادی بر امور مالی و عملیات خودشان دارند، حفظ و نگهداری کنند.

پیامدهای مالیاتی شرکت‌های وابسته

در تقریباً همه حوزه‌های قضایی، پیامدهای مالیاتی مهمی برای شرکت‌های وابسته وجود دارد. به طور کلی، اعتبارات و کسورات مالیاتی به یک شرکت وابسته در یک گروه محدود می‌شود، یا سقفی برای مزایای مالیاتی که شرکت‌های وابسته ممکن است تحت برنامه‌های خاصی دریافت کنند، اعمال می‌شود.

تعیین اینکه آیا شرکت‌های یک گروه وابسته، تابعه، یا شریک هستند، از طریق تحلیل موردی توسط کارشناسان مالیاتی محلی انجام می‌شود.

چرا شرکت‌ها وابسته می‌شوند؟ دلایل وابستگی شرکت‌ها شامل موارد زیر است:

• ورود به یک بازار جدید
• حفظ هویت‌های برند جداگانه
• جمع‌آوری سرمایه بدون تأثیر بر شرکت مادر یا سایر شرکت‌ها
• صرفه‌جویی در مالیات

چگونه شرکت‌ها وابسته می‌شوند؟

• یک شرکت ممکن است تصمیم به خرید یا تصاحب شرکت دیگری بگیرد.
• یک شرکت ممکن است بخشی از عملیات خود را به یک شرکت وابسته جدید جدا کند.

شرکت‌های وابسته چگونه از شرکت‌های تابعه متفاوت هستند؟

شرکت مادر یک شرکت تابعه بیش از 50٪ سهام شرکت دیگر را در اختیار دارد و سهامدار اکثریت است. این به مدیریت و سهامداران شرکت مادر حقوق رأی می‌دهد. در مقابل، شرکت مادر یک شرکت وابسته سهامدار اقلیت است، که معمولاً کمتر از 50٪ سهام شرکت دیگر را در اختیار دارد.

نتیجه نهایی

زمانی که یک شرکت سهامدار اقلیت شرکت دیگری است، آن‌ها شرکت‌های وابسته هستند. شرکت مادر معمولاً کمتر از 50٪ سهام شرکت وابسته را در اختیار دارد. همچنین، دو یا چند شرکت ممکن است اگر توسط یک شخص ثالث جداگانه کنترل شوند، وابسته باشند.