تحلیل تکنیکال · پیش‌بینی بازارها
استانداردهای جهانی عملکرد سرمایه‌گذاری چیست؟
استانداردهای GIPS مجموعه‌ای از دستورالعمل‌های داوطلبانه برای شرکت‌های مدیریت سرمایه‌گذاری در سراسر جهان هستند.
استانداردهای جهانی عملکرد سرمایه‌گذاری (GIPS) چیست؟
استانداردهای جهانی عملکرد سرمایه‌گذاری یا GIPS مجموعه‌ای از استانداردهای داوطلبانه است که توسط مدیران سرمایه‌گذاری در سراسر جهان استفاده می‌شود تا عملکرد سرمایه‌گذاری‌های خود را به شکلی شفاف و منصفانه ارائه دهند. هدف این استانداردها، فراهم‌کردن امکان مقایسه عملکرد شرکت‌های مختلف سرمایه‌گذاری برای سرمایه‌گذاران است.
این استانداردها توسط مؤسسه CFA (نهاد جهانی متخصصان مدیریت سرمایه‌گذاری) تدوین شده‌اند و تحت نظارت کمیته اجرایی GIPS اداره می‌شوند.
نکته مهم: استانداردهای GIPS به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا عملکرد شرکت‌های سرمایه‌گذاری در نقاط مختلف جهان را با یکدیگر مقایسه کنند.
نحوه عملکرد استانداردهای GIPS
طبق تعریف مؤسسه CFA، استانداردهای GIPS مجموعه‌ای از اصول اخلاقی، یکپارچه و استانداردشده هستند که راهنمایی می‌کنند چگونه شرکت‌های سرمایه‌گذاری باید عملکرد خود را محاسبه و به مشتریان بالقوه ارائه کنند.
این استانداردها اجباری نیستند، اما بسیاری از شرکت‌های سرمایه‌گذاری در سراسر جهان با پیروی از آن‌ها، فعالیت خود را حرفه‌ای‌تر و بین‌المللی‌تر جلوه می‌دهند. رعایت این استانداردها باعث می‌شود که این شرکت‌ها دیگر نیازی نداشته باشند برای هر کشور یا بازار، روش‌های مختلفی برای ارائه عملکرد خود طراحی کنند.
چرا رعایت GIPS اهمیت دارد؟
به گفته مؤسسه CFA، استانداردهای GIPS:
- به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند که سوابق عملکردی شرکت‌های مختلف را مستقیم و منصفانه مقایسه کنند.
- ارائه ترکیبی از عملکرد تمام حساب‌های مشابه را الزامی می‌کنند و در نتیجه شفافیت را افزایش می‌دهند و از تحریف واقعیت، حذف اطلاعات تاریخی یا انتخاب‌گرایی نتایج موفق جلوگیری می‌کنند.
- به طور مداوم به‌روزرسانی می‌شوند تا با تغییرات و چالش‌های جدید صنعت سرمایه‌گذاری هماهنگ باشند.
- شرکت‌ها را ترغیب می‌کنند که برای کنترل ریسک داخلی و تعیین معیارهای شفاف عملکرد ، زمان و منابع مناسبی اختصاص دهند؛ دو عامل کلیدی در موفقیت بلندمدت.
برای اینکه شرکتی مدعی رعایت GIPS باشد، باید نشان دهد که به مجموعه‌ای از قوانین دقیق درباره داده‌های ورودی، روش محاسبه، ساختار پرتفوی‌های ترکیبی، افشای اطلاعات و نحوه گزارش‌دهی و ارائه نتایج پایبند است.
چرا شرکت‌ها به رعایت GIPS افتخار می‌کنند؟
بسیاری از شرکت‌های مدیریت سرمایه‌گذاری تأکید می‌کنند که «با استانداردهای GIPS مطابقت دارند»؛ این موضوع به‌ویژه برای شرکت‌هایی که در بازارهای نوظهور یا خارج از آمریکای شمالی و اروپا فعالیت می‌کنند، اعتبار و اعتماد بیشتری به همراه دارد.\
نکات کلیدی
- استانداردهای جهانی عملکرد سرمایه‌گذاری (GIPS) مجموعه‌ای از دستورالعمل‌های داوطلبانه هستند که توسط شرکت‌های مدیریت سرمایه‌گذاری در سراسر جهان مورد استفاده قرار می‌گیرند.
- هدف اصلی این استانداردها، تشویق به شفافیت کامل و نمایش منصفانه عملکرد سرمایه‌گذاری‌ها است.
- نسخه بازبینی‌شده‌ای از این استانداردها در سال ۲۰۲۰ منتشر شده است.
تاریخچه استانداردهای جهانی عملکرد سرمایه‌گذاری (GIPS)
پیش از GIPS، مجموعه‌ای از دستورالعمل‌های مشابه با عنوان استانداردهای ارائه عملکرد – انجمن پژوهش در مدیریت سرمایه‌گذاری (AIMR–PPS) وجود داشت که در سال ۱۹۸۷ برای شرکت‌های سرمایه‌گذاری در ایالات متحده و کانادا طراحی شده بود.
اما با توجه به نیاز فزاینده به استانداردی با رویکرد بین‌المللی ، نسخه اولیه GIPS در سال ۱۹۹۹ معرفی شد. در سال ۲۰۰۵ و پس از تغییر نام انجمن AIMR به مؤسسه CFA ، مجموعه‌ای بازبینی‌شده از استانداردها تصویب شد که هدف آن ایجاد یک استاندارد جهانی یکپارچه برای ارزیابی عملکرد سرمایه‌گذاری بود و به‌تدریج جایگزین استانداردهای بومی کشورها شد.
نسخه جدید این استانداردها در تاریخ ۳۰ ژوئن ۲۰۱۹ منتشر و از اول ژانویه ۲۰۲۰ اجرایی شد.
میزان پذیرش GIPS در جهان
طبق اعلام مؤسسه CFA، استانداردهای GIPS هم‌اکنون در بیش از ۴۰ بازار جهانی مورد استفاده قرار می‌گیرند. همچنین، ۸۴ مورد از ۱۰۰ شرکت برتر مدیریت دارایی در دنیا اعلام کرده‌اند که تمام یا بخشی از فعالیت‌های خود را مطابق با این استانداردها پیش می‌برند.
در مجموع، این شرکت‌های مطابق با GIPS، بیش از ۵۰ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت دارند؛ رقمی که نشان‌دهنده مقبولیت گسترده و اعتماد به GIPS در سطح جهانی است.