تحلیل بنیادین · پیش‌بینی بازارها
سرمایه‌گذاری تأثیرگذار چیست؟
سرمایه‌گذاری تأثیرگذار، نوعی سرمایه‌گذاری است که علاوه بر کسب سود مالی، به دنبال ایجاد تأثیر مثبت اجتماعی یا زیست‌محیطی است.
سرمایه‌گذاری تأثیرگذار: تعریف، انواع و مثال‌ها
سرمایه‌گذاری تأثیرگذار شامل انجام سرمایه‌گذاری‌هایی برای کمک به ایجاد اثرات اجتماعی یا زیست‌محیطی مفید، ضمن ایجاد سود مالی است. این استراتژی سرمایه‌گذاری می‌تواند شامل طبقات دارایی مختلفی مانند سهام، اوراق قرضه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا وام‌های خرد باشد. هدف از سرمایه‌گذاری تأثیرگذار، استفاده از پول و سرمایه سرمایه‌گذاری برای نتایج مثبت اجتماعی است.
نکات کلیدی
- سرمایه‌گذاری تأثیرگذار، استراتژی سرمایه‌گذاری است که به دنبال ایجاد بازده مالی ضمن ایجاد تأثیر مثبت اجتماعی یا زیست‌محیطی است.
- سرمایه‌گذارانی که سرمایه‌گذاری تأثیرگذار را دنبال می‌کنند، تعهد شرکت به مسئولیت اجتماعی شرکت یا وظیفه خدمت مثبت به کل جامعه را در نظر می‌گیرند.
- سرمایه‌گذاری مسئولانه اجتماعی و سرمایه‌گذاری زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی، دو رویکرد به سرمایه‌گذاری تأثیرگذار هستند.
درک سرمایه‌گذاری تأثیرگذار
اصطلاح سرمایه‌گذاری تأثیرگذار برای اولین بار در سال 2007 توسط بنیاد راکفلر ابداع شد.یک هدف اساسی سرمایه‌گذاری تأثیرگذار، کمک به کاهش اثرات منفی فعالیت‌های تجاری بر محیط اجتماعی یا فیزیکی است. گاهی اوقات ممکن است به عنوان گسترشی از بشردوستی در نظر گرفته شود.سرمایه‌گذارانی که از استراتژی سرمایه‌گذاری تأثیرگذار استفاده می‌کنند، ابتدا تعهد شرکت به مسئولیت اجتماعی شرکت (CSR) یا حس وظیفه خدمت مثبت به کل جامعه را در نظر می‌گیرند. آنها تصمیمات خود را برای مشارکت با یک شرکت بر اساس این اطلاعات اتخاذ می‌کنند. نوع تأثیری که این ایجاد می‌کند، بسته به صنعت و شرکت خاص در آن صنعت، می‌تواند متفاوت باشدبرخی از نمونه‌های رایج شامل بازگرداندن به جامعه با کمک به افراد کم‌بضاعت یا سرمایه‌گذاری در شیوه‌های انرژی پایدار برای کمک به نجات سیاره ما است.بخش عمده‌ای از سرمایه‌گذاری تأثیرگذار توسط سرمایه‌گذاران نهادی، از جمله صندوق‌های پوشش ریسک، بنیادهای خصوصی، بانک‌ها، صندوق‌های بازنشستگی و سایر مدیران صندوق انجام می‌شود. طیف وسیعی از شرکت‌های خدمات مالی آگاه به اجتماع، پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر وب و شبکه‌های سرمایه‌گذار، فرصتی را برای مشارکت افراد نیز ارائه می‌دهند. یکی از مکان‌های اصلی، وام‌های خرد است که به صاحبان مشاغل کوچک در کشورهای در حال توسعه، سرمایه راه‌اندازی یا توسعه ارائه می‌دهد.
مهم
سرمایه‌گذاری تأثیرگذار به طور فعال به دنبال ایجاد نتایج مثبت اجتماعی و زیست‌محیطی است. این شامل سرمایه‌گذاری در سازمان‌های غیرانتفاعی است که به جامعه سود می‌رسانند یا در شرکت‌های فناوری پاک که به محیط زیست سود می‌رسانند.
انواع سرمایه‌گذاری‌های تأثیرگذار
سرمایه‌گذاری‌های تأثیرگذار در اشکال مختلف سرمایه و ابزارهای سرمایه‌گذاری ارائه می‌شوند. آنها مانند هر نوع طبقه سرمایه‌گذاری دیگری، طیف وسیعی از احتمالات را در مورد بازده به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهند. مهم‌ترین ملاحظه این است که این سرمایه‌گذاری‌ها هم بازده مالی ارائه می‌دهند و هم با وجدان سرمایه‌گذار همسو هستند.
74%
درصد سرمایه‌گذاران تأثیرگذاری که به دنبال بازده نرخ بازار تعدیل‌شده با ریسک هستند، طبق نظرسنجی سال 2024 توسط شبکه جهانی سرمایه‌گذاری تأثیرگذار.
فرصت برای سرمایه‌گذاری‌های تأثیرگذار متفاوت است و سرمایه‌گذاران ممکن است انتخاب کنند که پول خود را در بازارهای نوظهور یا اقتصادهای توسعه‌یافته قرار دهند. سرمایه‌گذاری‌های تأثیرگذار چندین صنعت را شامل می‌شود، از جمله:
- مراقبت‌های بهداشتی
- آموزش
- انرژی، به ویژه انرژی پاک و تجدیدپذیر
- کشاورزی
- زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) به شیوه‌های شرکت اشاره دارد. سرمایه‌گذاران ESG به دنبال شرکت‌هایی با حاکمیت اخلاقی هستند، رفاه کارگران را در زنجیره تأمین خود در اولویت قرار می‌دهند، یا برای نتایج مثبت زیست‌محیطی و شیوه‌های تجاری پایدار تلاش می‌کنند. ادغام عوامل ESG برای تقویت تحلیل مالی سنتی با شناسایی خطرات و فرصت‌های بالقوه فراتر از ارزش‌گذاری‌های فنی استفاده می‌شود. یک پوشش آگاهی اجتماعی وجود دارد، اما هدف اصلی ارزش‌گذاری ESG، عملکرد مالی باقی می‌ماند.
سرمایه‌گذاری مسئولانه اجتماعی (SRI)
سرمایه‌گذاری مسئولانه اجتماعی (SRI) با حذف یا انتخاب سرمایه‌گذاری‌ها بر اساس دستورالعمل‌های اخلاقی خاص، یک گام فراتر از ESG می‌رود. سرمایه‌گذاران SRI ممکن است از شرکت‌های درگیر در تولید یا فروش الکل، تنباکو یا سلاح گرم اجتناب کنند. به عنوان مثال، سیگار کشیدن می‌تواند پیامدهای منفی برای جامعه داشته باشد، زیرا افراد بیشتری به دلیل بیماری‌های مرتبط با تنباکو به مراقبت‌های پزشکی نیاز دارند. این می‌تواند مالیات‌ها را افزایش دهد و برای سرمایه‌گذاران SRI قابل توجه باشد.SRI از عوامل ESG برای اعمال غربالگری‌های منفی یا مثبت بر جهان سرمایه‌گذاری استفاده می‌کند، برخلاف تحلیل ESG که ارزش‌گذاری‌ها را شکل می‌دهد. SRI اغلب نوعی سرمایه‌گذاری تأثیرگذار در نظر گرفته می‌شود، اما SRI ممکن است بیشتر بر اجتناب از آسیب، مانند مورد مالیات‌های مرتبط با تنباکو، تمرکز کند. سرمایه‌گذاری تأثیرگذار همچنین از طریق سرمایه‌گذاری‌های خود، تأثیر مثبتی را پیشنهاد می‌کند.بسیاری از شرکت‌های مدیریت دارایی، بانک‌ها و سایر خانه‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌هایی را به طور خاص برای سرمایه‌گذاران مسئولانه اجتماعی ارائه می‌دهند.
نکته
SRI زمانی که بر علل زیست‌محیطی متمرکز باشد، ممکن است به عنوان سرمایه‌گذاری سبز شناخته شود.
ملاحظات ویژه
شیوه‌های مسئولانه اجتماعی و زیست‌محیطی تمایل به جذب سرمایه‌گذاران تأثیرگذار دارند، بنابراین شرکت‌ها می‌توانند از تعهد به شیوه‌های مسئولانه اجتماعی از نظر مالی سود ببرند. سرمایه‌گذاری تأثیرگذار عمدتاً برای نسل‌های جوان‌تر، مانند نسل هزاره و نسل Z جذاب است که می‌خواهند به جامعه کمک کنند، بنابراین این روند با کسب نفوذ بیشتر این سرمایه‌گذاران در بازار، احتمالاً گسترش خواهد یافت.سرمایه‌گذاران نیز تمایل به سود دارند. طبق نظرسنجی سال 2024 شبکه جهانی سرمایه‌گذاری تأثیرگذار، 94 درصد از سرمایه‌گذاران تأثیرگذار گزارش دادند که سرمایه‌گذاری‌های آنها انتظارات مالی آنها را برآورده یا فراتر از آن رفته است.افراد یا نهادها اساساً بیان می‌کنند که از پیام و مأموریت شرکتی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند، حمایت می‌کنند، زمانی که در سرمایه‌گذاری تأثیرگذار مشارکت می‌کنند. یک هدف بلندمدت سرمایه‌گذاری تأثیرگذار این است که با درک بیشتر افراد از مزایای اجتماعی و مالی این نوع سرمایه‌گذاری، شرکت‌های بیشتری در شیوه‌های تجاری مسئولانه اجتماعی مشارکت کنند.
مثال‌هایی از سرمایه‌گذاری تأثیرگذار
- بنیاد گیتس یکی از شناخته‌شده‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری تأثیرگذار، بنیاد بیل و ملیندا گیتس است که توسط پیشگام مشهور ویندوز با مجموع موقوفی بیش از 75.2 میلیارد دلار راه‌اندازی شد. بیشتر بنیاد گیتس درگیر بشردوستی است، اما یک صندوق سرمایه‌گذاری استراتژیک نیز دارد. این صندوق بیش از 2.5 میلیارد دلار تحت مدیریت دارد که در سرمایه‌گذاری‌هایی که با اهداف بنیاد برای بهبود سلامت، آموزش و برابری جنسیتی همسو هستند، سرمایه‌گذاری می‌شود. صندوق سرمایه‌گذاری استراتژیک با سرمایه‌گذاری در "نوآوری‌ها و سازمان‌هایی که اغلب توسط سرمایه‌گذاران سنتی نادیده گرفته می‌شوند یا می‌توانند مشکلاتی را که فقیرترین افراد جهان با آن مواجه هستند حل کنند، ریسک‌های جسورانه می‌پذیرد."
- صندوق توسعه اقتصادی سوروس صندوق توسعه اقتصادی سوروس بخشی از بنیادهای جامعه باز است که توسط بشردوست میلیاردر جورج سوروس راه‌اندازی شد. این صندوق از دسامبر 2022، 130 میلیون دلار در سرمایه‌گذاری‌های تأثیرگذار فعالانه سرمایه‌گذاری کرده بود. بنیاد به دنبال حمایت از "جوامع باز" با ترویج دموکراسی، اصلاحات قانونی، آموزش عالی و روزنامه‌نگاری و همچنین سایر زمینه‌ها است.
- بنیاد فورد بنیاد فورد در سال 1936 توسط ادسل و هنری فورد با موقوفه اولیه 25000 دلار راه‌اندازی شد. بنیاد فورد یکی از بزرگ‌ترین موقوفات خصوصی جهان با بیش از 16 میلیارد دلار تحت مدیریت از سال 2023 است. بیشتر این پول به عنوان کمک‌های مالی برای حمایت از اهداف همسو با ارزش‌های بنیاد داده می‌شود، اما بنیاد فورد در سال 2017 برنامه‌هایی را برای سرمایه‌گذاری 1 میلیارد دلار در سرمایه‌گذاری‌های تجاری همسو با مأموریت خود اعلام کرد.
سرمایه‌گذاری با تمرکز بر تأثیر چیست؟
سرمایه‌گذاری با تمرکز بر تأثیر یا به سادگی سرمایه‌گذاری تأثیرگذار، استراتژی سرمایه‌گذاری است که به دنبال دستیابی به اهداف اجتماعی یا زیست‌محیطی و همچنین ایجاد سود است. سرمایه‌گذاران تأثیرگذار معمولاً برخلاف تلاش‌های بشردوستانه، انتظار بازگشت سرمایه خود را دارند، اما این ممکن است یک ملاحظه ثانویه باشد.
آیا سرمایه‌گذاری تأثیرگذار کار می‌کند؟
بیشتر سرمایه‌گذاران تأثیرگذار به دنبال بازدهی هستند که قابل مقایسه با نرخ‌های بازار باشد و برخی از صندوق‌های تأثیرگذار حتی می‌توانند از بازار عملکرد بهتری داشته باشند. بازده سرمایه‌گذاری تأثیرگذار عموماً کمی پایین‌تر از میانگین بازار است. مطالعه‌ای توسط دانشگاه کالیفرنیا نشان داد که میانگین صندوق تأثیرگذار، میانگین نرخ بازده داخلی 6.4 درصد در مقایسه با 7.4 درصد از صندوق‌های غیرتأثیرگذار داشت.
تفاوت بین ESG و سرمایه‌گذاری تأثیرگذار چیست؟
شیوه‌های زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی به تصمیمات تجاری اشاره دارد که می‌تواند بر بازده یک شرکت تأثیر بگذارد. شرکتی که آگاهانه کار کودکان را استخدام می‌کند یا در تبعیض شرکت می‌کند، می‌تواند در یک موقعیت رقابتی نامطلوب قرار گیرد، به ویژه هنگام بازاریابی برای مصرف‌کنندگان آگاه به اجتماع.سرمایه‌گذاری تأثیرگذار، عمل جستجوی سرمایه‌گذاری‌هایی است که به طور خاص هدفی غیر از سود را بهینه می‌کنند. اینها ممکن است شامل سرمایه‌گذاری در انرژی پاک، آموزش یا وام‌های خرد باشد.
شرکت سرمایه‌گذاری تأثیرگذار چیست؟
شرکت سرمایه‌گذاری تأثیرگذار، صندوق سرمایه‌گذاری است که به طور خاص به دنبال حمایت از نتایج مفید اجتماعی یا زیست‌محیطی علاوه بر ایجاد بازده مالی است. برخی از صندوق‌های تأثیرگذار در اهدافی سرمایه‌گذاری می‌کنند که معتقدند بازده قوی ایجاد می‌کنند. برخی دیگر سود را یک ملاحظه ثانویه می‌دانند.
استراتژی سرمایه‌گذاری تأثیرگذار چیست؟
استراتژی سرمایه‌گذاری تأثیرگذار، استراتژی سرمایه‌گذاری است که شرکت‌ها یا صنایعی را هدف قرار می‌دهد که مزایای اجتماعی یا زیست‌محیطی تولید می‌کنند. برخی از سرمایه‌گذاران تأثیرگذار به دنبال حمایت از انرژی‌های تجدیدپذیر، خودروهای برقی، وام‌های خرد، کشاورزی پایدار یا سایر اهدافی هستند که معتقدند ارزشمند هستند.
در انتها
سرمایه‌گذاری تأثیرگذار بخشی از روند رو به رشد شیوه‌های مسئولانه اجتماعی است که به دنبال کاهش برخی از پیامدهای منفی فعالیت‌های تجاری سنتی است. سرمایه‌گذاری تأثیرگذار با حمایت از شرکت‌ها و صنایع در اهداف ارزشمند، می‌تواند مزایای اجتماعی یا زیست‌محیطی ایجاد کند و در عین حال سود کسب کند.