قیمت‌گذاری تاریخی چیست؟

قیمت‌گذاری تاریخی: مفهوم و نحوه عملکرد آن

قیمت‌گذاری تاریخی، روشی برای قیمت‌گذاری واحد است که برای محاسبه ارزش یک دارایی با استفاده از آخرین نقطه ارزیابی محاسبه‌شده، استفاده می‌شود. قیمت‌گذاری تاریخی زمانی استفاده می‌شود که ارزش یک دارایی در زمان واقعی به‌روزرسانی نمی‌شود.

نکات کلیدی:

• قیمت‌گذاری تاریخی، روشی برای محاسبه ارزش خالص دارایی (NAV) یک سرمایه‌گذاری بر اساس تغییرات نسبت به ارزیابی قبلی آن است.
• سرمایه‌گذارانی که از قیمت‌گذاری تاریخی استفاده می‌کنند، می‌توانند تعداد کل سهام یا واحدهایی را که یک مبلغ معین دلار خریداری می‌کند، به طور دقیق محاسبه کنند، اما با این خطر مواجه هستند که آخرین ارزیابی قدیمی باشد.
• قیمت‌گذاری آتی ارزش خالص دارایی (NAV) بیشتر از قیمت‌گذاری تاریخی مورد استفاده قرار می‌گیرد.

درک قیمت‌گذاری تاریخی

قیمت‌گذاری تاریخی اهمیت درک زمان آخرین محاسبه ارزش دارایی‌ها را نشان می‌دهد، چه در یک نقطه معین و چه در نقاط مختلف در طول روز معاملاتی یا در زمان واقعی. این به عنوان نقطه ارزیابی شناخته می‌شود. اگر یک سرمایه‌گذار دقیقاً در نقطه‌ای معامله کند که ارزش خالص دارایی (NAV) محاسبه می‌شود، نیازی به در نظر گرفتن شکاف‌های زمانی به عنوان بخشی از استراتژی سرمایه‌گذاری خود ندارد.با این حال، اگر یک سرمایه‌گذار دارایی را قبل یا بعد از تعیین ارزش خالص دارایی معامله کند، بر اساس یک ارزش قدیمی (منسوخ) عمل خواهد کرد. این بدان معناست که ممکن است خطر این وجود داشته باشد که ارزیابی تخمینی که تصمیم معاملاتی بر اساس آن گرفته شده، در واقع نادرست باشد.صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک معمولاً ارزش خالص دارایی خود را در پایان روز معاملاتی به‌روزرسانی می‌کنند. مدیران صندوق دو گزینه دارند: می‌توانند آخرین ارزش خالص دارایی محاسبه‌شده (که به عنوان نقطه ارزیابی تاریخی نیز شناخته می‌شود) را در نظر بگیرند، یا می‌توانند ارزش خالص دارایی نقطه ارزیابی بعدی را یادداشت کنند.یک سرمایه‌گذار که به دنبال خرید یک صندوق بر اساس قیمت‌گذاری تاریخی است، می‌داند که چند سهم را می‌توان با مبلغ معینی پول خریداری کرد، زیرا نقطه ارزیابی مشخص است. در مقابل، فروشندگان دقیقاً می‌دانند که برای تعداد مشخصی سهم چقدر پول می‌توانند دریافت کنند. خطر خریدار این است که ارزش خالص دارایی صندوق در واقع تا نقطه ارزیابی بعدی کاهش یابد، به این معنی که برای تعداد مشخصی سهم، پول بیشتری خرج کرده‌اند. خطر برای فروشنده این است که ارزش سهام در نقطه ارزیابی بعدی افزایش یابد، به این معنی که فروشنده برای تعداد مشخصی سهم، پول کمتری به دست می‌آورد.

قیمت‌گذاری آتی در مقابل قیمت‌گذاری تاریخی

قیمت‌گذاری آتی، روش محاسبه ارزش خالص دارایی است که بیشتر مورد استفاده قرار می‌گیرد. قیمت‌گذاری آتی شامل پردازش سفارش‌های خرید و فروش سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک باز در ارزش خالص دارایی در زمان بسته شدن بازار بعدی است.به طور قابل توجهی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک باز، دارایی‌های خود را در پایان روز معاملاتی دوباره ارزیابی می‌کنند. خریداران در موقعیت نامطلوبی قرار دارند زیرا نمی‌دانند چند سهم صندوق را می‌توان خریداری کرد. این مکانیسم قیمت‌گذاری تضمین می‌کند که سهام با قیمتی خریداری و فروخته می‌شود که تغییرات صندوق را که ممکن است از زمان ارزیابی قبلی رخ داده باشد، به طور دقیق‌تری منعکس کند.