تحلیل بنیادین
غریزه گله‌ای چیست؟
غریزه گله‌ای، پدیده‌ای است که در آن افراد بدون تحلیل شخصی، از رفتار دیگران پیروی می‌کنند و این امر می‌تواند منجر به حباب‌های دارایی و سقوط بازار شود.
غریزه گله‌ای: تعریف، نمونه‌های بازار سهام، و نحوه اجتناب از آن
اصطلاح غریزه گله‌ای به پدیده‌ای اشاره دارد که در آن افراد به گروه‌ها می‌پیوندند و از اقدامات دیگران پیروی می‌کنند، با این فرض که افراد دیگر قبلاً تحقیقات خود را انجام داده‌اند. غرایز گله‌ای در تمام جنبه‌های جامعه، حتی در بخش مالی، جایی که سرمایه‌گذاران به جای تکیه بر تحلیل خود، از آنچه تصور می‌کنند سرمایه‌گذاران دیگر انجام می‌دهند، پیروی می‌کنند، رایج است.به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاری که غریزه گله‌ای را نشان می‌دهد، عموماً به سمت سرمایه‌گذاری‌های مشابه یا یکسان با دیگران گرایش پیدا می‌کند. غریزه گله‌ای در مقیاس بزرگ می‌تواند از طریق خرید و فروش وحشت‌زده، حباب‌های دارایی یا سقوط بازار را ایجاد کند.
نکات کلیدی
- غریزه گله‌ای رفتاری است که در آن افراد به گروه‌ها می‌پیوندند و از اقدامات دیگران پیروی می‌کنند.
- گله‌ای شدن در امور مالی زمانی اتفاق می‌افتد که سرمایه‌گذاران به جای تحلیل خود، از جمعیت پیروی می‌کنند.
- این رفتار سابقه‌ای در ایجاد رالی‌ها و فروش‌های گسترده و بی‌اساس بازار دارد که اغلب بر پایه فقدان پشتیبانی بنیادی برای توجیه هر دو مورد است.
- حباب دات‌کام در اواخر دهه 1990 و اوایل دهه 2000 نمونه بارز اثرات غریزه گله‌ای است.
- افراد می‌توانند با انجام تحقیقات خود، تصمیم‌گیری‌های خود و پذیرش ریسک‌ها از گله‌ای شدن اجتناب کنند.
درک غریزه گله‌ای
غریزه گله‌ای رفتاری است که در آن افراد تمایل دارند به اقدامات دیگران واکنش نشان دهند و از آنها پیروی کنند. این رفتار مشابه نحوه واکنش حیوانات در گروه‌ها هنگام فرار دسته‌جمعی از خطر، واقعی یا خیالی، است. غریزه گله‌ای یا رفتار گله‌ای با فقدان تصمیم‌گیری یا درون‌نگری فردی مشخص می‌شود، که باعث می‌شود افراد درگیر، مانند دیگران در اطراف خود فکر و رفتار کنند.انسان‌ها مستعد ذهنیت گله‌ای هستند و از نحوه خرید تا نحوه سرمایه‌گذاری، به روش‌های مختلفی از فعالیت‌ها و جهت‌گیری دیگران پیروی می‌کنند. ترس از دست دادن یک ایده سرمایه‌گذاری سودآور اغلب نیروی محرکه غریزه گله‌ای است، به ویژه در پی اخبار خوب یا پس از انتشار یک یادداشت تحقیقاتی توسط یک تحلیلگر. اما این می‌تواند یک اشتباه باشد.غریزه گله‌ای، که به عنوان گله‌ای شدن نیز شناخته می‌شود، سابقه‌ای در ایجاد رالی‌ها و فروش‌های گسترده و بی‌اساس بازار دارد که اغلب بر پایه فقدان پشتیبانی بنیادی برای توجیه هر دو مورد است. غریزه گله‌ای یک محرک مهم حباب‌های دارایی (و سقوط بازار) در بازارهای مالی است. حباب دات‌کام در اواخر دهه 1990 و اوایل دهه 2000 نمونه بارز پیامدهای غریزه گله‌ای در رشد و سپس ترکیدن حباب آن صنعت است.از آنجا که این نوع رفتار غریزی است، کسانی که تسلیم آن نمی‌شوند اغلب احساس ناراحتی یا ترس می‌کنند. اگر جمعیت عموماً در یک جهت حرکت می‌کند، ممکن است یک فرد احساس کند که با رفتن در جهت مخالف اشتباه می‌کند. یا ممکن است از اینکه به خاطر نپیوستن به جریان اصلی مورد توجه قرار گیرد، بترسد.همکاری با یک متخصص مالی می‌تواند به شما کمک کند غرایز گله‌ای خود را مهار کنید تا بتوانید تصمیمات مالی درستی بگیرید.
طبیعت انسانی برای پیروی از جمعیت
همه ما به فردیت خود ارزش می‌دهیم و اصرار داریم که با تصمیم‌گیری بر اساس نیازها و خواسته‌های خود، مسئولیت رفاه خود را بر عهده بگیریم. اما طبیعی است که انسان‌ها بخواهند احساس کنند بخشی از یک جامعه از افرادی با هنجارهای فرهنگی و اجتماعی-اقتصادی مشترک هستند. بنابراین نباید تعجب‌آور باشد که پیروی از جمعیت بخشی از طبیعت انسان است.سرمایه‌گذاران می‌توانند به پیروی از گله سوق داده شوند، چه از طریق خرید در اوج رالی بازار یا پریدن از کشتی در فروش بازار. نظریه مالی رفتاری این رفتار را به تمایل طبیعی انسان برای تحت تأثیر قرار گرفتن از تأثیرات اجتماعی نسبت می‌دهد که ترس از تنهایی یا ترس از دست دادن را تحریک می‌کند.نیروی محرکه دیگر پشت رفتار جمعی، تمایل ما به جستجوی رهبری در قالب تعادل نظر جمعیت (ما فکر می‌کنیم که اکثریت باید درست باشند) یا در قالب چند فرد کلیدی است که به نظر می‌رسد به دلیل توانایی خارق‌العاده‌شان در پیش‌بینی آینده، رفتار جمعیت را هدایت می‌کنند.در زمان‌های عدم اطمینان، ما به رهبران قوی نگاه می‌کنیم تا رفتار ما را هدایت کنند و نمونه‌هایی برای پیروی ارائه دهند. گورو بازار به ظاهر همه‌دان، تنها یک نمونه از نوع فردی است که ادعا می‌کند به عنوان یک رهبر همه‌دان جمعیت ایستاده است، اما نمای او اولین چیزی است که وقتی جریان‌های جنون در نهایت تغییر می‌کنند، فرو می‌ریزد. لمینگ نباشید. یک سرمایه‌گذار ناآگاه که ذهنیت گله‌ای را نشان می‌دهد و بدون انجام تحقیقات خود سرمایه‌گذاری می‌کند، اغلب پول خود را از دست می‌دهد.
گله‌ای شدن و حباب‌های سرمایه‌گذاری
حباب سرمایه‌گذاری زمانی رخ می‌دهد که رفتار پرشور بازار باعث افزایش سریع قیمت یک دارایی فراتر از ارزش ذاتی آن می‌شود. حباب به تورم خود ادامه می‌دهد تا زمانی که قیمت دارایی به سطحی فراتر از منطق بنیادی و اقتصادی برسد.در این مرحله از وجود حباب، افزایش بیشتر در هزینه دارایی اغلب صرفاً به ادامه خرید سرمایه‌گذاران با بالاترین قیمت بستگی دارد. هنگامی که سرمایه‌گذاران دیگر تمایلی به خرید در آن سطح قیمت ندارند، حباب شروع به فروپاشی می‌کند. در بازارهای سوداگرانه، ترکیدن می‌تواند اثرات جانبی گسترده‌ای را تحریک کند.برخی از حباب‌ها به طور ارگانیک رخ می‌دهند، که توسط سرمایه‌گذارانی که با خوش‌بینی نسبت به افزایش قیمت یک اوراق بهادار و ترس از جا ماندن در حالی که دیگران سودهای قابل توجهی را تحقق می‌بخشند، غرق می‌شوند، هدایت می‌شوند. سوداگران جذب سرمایه‌گذاری می‌شوند و بنابراین باعث افزایش بیشتر قیمت اوراق بهادار و حجم معاملات می‌شوند.شور و شوق غیرمنطقی نسبت به سهام دات‌کام در اواخر دهه 1990 توسط پول ارزان، سرمایه آسان، اعتماد به نفس بیش از حد بازار و سوداگری بیش از حد هدایت شد. برای سرمایه‌گذاران مهم نبود که بسیاری از دات‌کام‌ها درآمدی نداشتند، چه رسد به سود. غرایز گله‌ای سرمایه‌گذاران آنها را مشتاق پیگیری عرضه اولیه عمومی بعدی (IPO) کرد در حالی که به طور کامل اصول بنیادی سنتی سرمایه‌گذاری را نادیده می‌گرفتند. درست زمانی که بازار به اوج خود رسید، سرمایه سرمایه‌گذاری شروع به خشک شدن کرد، که منجر به ترکیدن حباب و ضررهای سنگین سرمایه‌گذاری شد.
چگونه از غریزه گله‌ای اجتناب کنیم
گله‌ای شدن ممکن است غریزی باشد، اما راه‌هایی برای شما وجود دارد تا از پیروی از جمعیت اجتناب کنید، به خصوص اگر فکر می‌کنید با این کار اشتباه می‌کنید. این کار نیاز به مقداری نظم و چند ملاحظه دارد. سعی کنید برخی از این پیشنهادات را دنبال کنید:
- نگاه کردن به دیگران برای انجام تحقیق را متوقف کنید و برای مطالعه حقایق برای خودتان اقدام کنید.
- تحقیقات لازم را انجام دهید و سپس نظرات خود را توسعه دهید و تصمیم نهایی خود را بگیرید.
- در مورد چگونگی و چرایی انجام اقدامات خاص توسط افراد سؤال بپرسید و تصمیمات خود را بگیرید.
- اگر حواس شما پرت است، چه به دلیل استرس یا هر عامل خارجی دیگری، تصمیم‌گیری را به تأخیر بیندازید.
- ابتکار عمل را به دست بگیرید، جسور باشید و از متمایز شدن از جمعیت نترسید.
پرسش‌های متداول در مورد ذهنیت گله‌ای
برخی از خطرات احتمالی ذهنیت گله‌ای در بازارها چیست؟
گله‌ای شدن یا پیروی از جمعیت می‌تواند باعث تقویت روندهایی فراتر از اصول بنیادی شود. با هجوم افراد به سرمایه‌گذاری‌ها به دلیل ترس از دست دادن، یا به این دلیل که چیز مثبتی شنیده‌اند اما در واقع تحقیقات لازم را انجام نداده‌اند، قیمت‌ها می‌توانند به شدت افزایش یابند. این شور و شوق غیرمنطقی می‌تواند منجر به حباب‌های دارایی ناپایدار شود که در نهایت می‌ترکند. در جهت مخالف، فروش‌ها می‌توانند به سقوط بازار تبدیل شوند، زیرا افراد بدون هیچ دلیلی جز اینکه دیگران این کار را انجام می‌دهند، برای فروش هجوم می‌آورند، که می‌تواند به فروش وحشت‌زده تبدیل شود.
برخی از جنبه‌های مثبت ذهنیت گله‌ای در بازارها چیست؟
رفتار گله‌ای می‌تواند مزایایی داشته باشد. این به سرمایه‌گذاران تازه‌کار یا ناآگاه اجازه می‌دهد از تحقیقات و بررسی‌های دیگران بهره‌مند شوند. سرمایه‌گذاری شاخص منفعل، برای مثال، یک استراتژی نوع گله‌ای است که صرفاً بر مطابقت با عملکرد کلی بازار متکی است. غریزه گله‌ای همچنین می‌تواند به معامله‌گر تازه‌کار اجازه دهد ضررهای خود را زودتر کاهش دهد، زیرا اغلب بهتر است همراه با جمعیت فروش کنید تا خطر نگهداری دارایی‌های زیان‌ده را بپذیرید.
علاوه بر سرمایه‌گذاری، نمونه‌های دیگر ذهنیت گله‌ای چیست؟
غریزه گله‌ای در زمینه‌های مختلف و در طول تاریخ بشر ظاهر می‌شود. جدا از حباب‌ها و جنون‌های مختلف دارایی، گله‌ای شدن می‌تواند رفتار اوباش یا شورش‌ها، مدها، تئوری‌های توطئه، توهمات جمعی، جنبش‌های سیاسی و اجتماعی، طرفداری از ورزش و بسیاری موارد دیگر را توضیح دهد. برای مثال، مردم ممکن است به دلیل محبوبیت آن در بین سایر مصرف‌کنندگان، برای خرید جدیدترین گوشی هوشمند هجوم ببرند.
چگونه می‌توان از قربانی شدن ذهنیت گله‌ای اجتناب کرد؟
یک راه خوب برای اجتناب از این امر، اتخاذ تصمیمات سرمایه‌گذاری است که بر اساس معیارهای منطقی و عینی باشد و اجازه ندهد احساسات غالب شوند. راه دیگر اتخاذ یک استراتژی متضاد است، که در آن زمانی که دیگران وحشت می‌کنند خرید می‌کنید، دارایی‌ها را در حالی که در حراج هستند جمع می‌کنید و زمانی که سرخوشی منجر به حباب‌ها می‌شود، می‌فروشید. در پایان روز، بخشی از یک جمعیت بودن طبیعت انسان است، بنابراین مقاومت در برابر وسوسه انحراف از برنامه شما می‌تواند دشوار باشد. سرمایه‌گذاری‌های منفعل و مشاوران رباتیک راه‌های خوبی برای دور نگه داشتن دست‌های شما از سرمایه‌گذاری‌هایتان ارائه می‌دهند.