پیشنهاد خرید پوششی چیست؟

پیشنهاد خرید پوششی چیست؟

پیشنهاد خرید پوششی یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که در آن سرمایه‌گذار بخشی از سهام خود را به امید اینکه همه سهام ارائه شده پذیرفته نشوند، به صورت فروش استقراضی (short) می‌فروشد. این استراتژی برای محافظت در برابر خطر ضرر در صورت عدم انجام پیشنهاد خرید استفاده می‌شود. این پیشنهاد، سود سهامدار را بدون توجه به نتیجه پیشنهاد خرید تضمین می‌کند.

نکات کلیدی

• پیشنهاد خرید پوششی راهی برای مقابله با خطر رد شدن بخشی یا کل سهام ارائه شده سرمایه‌گذار توسط شرکت پیشنهاد دهنده در پیشنهاد خرید است.
• پیشنهاد خرید، پیشنهادی از سوی یک سرمایه‌گذار یا شرکت برای خرید تعداد مشخصی از سهام شرکت دیگر با قیمتی بالاتر از قیمت فعلی بازار است.

نحوه عملکرد پیشنهاد خرید پوششی

پیشنهاد خرید پوششی راهی برای مقابله با خطر رد شدن بخشی یا کل سهام ارائه شده سرمایه‌گذار توسط شرکت پیشنهاد دهنده در پیشنهاد خرید است. پیشنهاد خرید، پیشنهادی از سوی یک سرمایه‌گذار یا شرکت برای خرید تعداد مشخصی از سهام شرکت دیگر با قیمتی بالاتر از قیمت فعلی بازار است.

پیشنهاد خرید پوششی به عنوان بیمه

استراتژی پیشنهاد خرید پوششی، یا هر نوع پوشش ریسک (hedging)، نوعی بیمه است. پوشش ریسک در زمینه تجارت یا در یک سبد سرمایه‌گذاری، به معنای کاهش یا انتقال ریسک است. در نظر بگیرید که یک شرکت ممکن است بخواهد در برابر ریسک ارز پوشش ریسک انجام دهد، بنابراین تصمیم می‌گیرد کارخانه‌ای در کشور دیگری که محصولات خود را به آن صادر می‌کند، بسازد.سرمایه‌گذاران پوشش ریسک انجام می‌دهند زیرا می‌خواهند از دارایی‌های خود در برابر یک رویداد منفی بازار که باعث کاهش ارزش دارایی‌هایشان می‌شود، محافظت کنند. پوشش ریسک ممکن است رویکردی محتاطانه را نشان دهد، اما بسیاری از سرمایه‌گذاران تهاجمی از استراتژی‌های پوشش ریسک برای افزایش فرصت‌های بازده مثبت استفاده می‌کنند. با کاهش ریسک در یک بخش از سبد سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذار اغلب می‌تواند ریسک بیشتری در جاهای دیگر بپذیرد و بازده مطلق خود را افزایش دهد در حالی که سرمایه کمتری را در هر سرمایه‌گذاری فردی در معرض خطر قرار می‌دهد.روش دیگر برای نگاه کردن به آن این است که پوشش ریسک سرمایه‌گذاری به معنای استفاده استراتژیک از ابزارهای بازار برای جبران ریسک هرگونه حرکت قیمت نامطلوب است. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران با انجام یک سرمایه‌گذاری دیگر، یک سرمایه‌گذاری را پوشش می‌دهند.

مثالی از پیشنهاد خرید پوششی

به عنوان مثال، فرض کنید یک سرمایه‌گذار 5000 سهم از شرکت ABC را در اختیار دارد. سپس یک شرکت خریدار، پیشنهاد خرید 100 دلار به ازای هر سهم برای 50 درصد از سهام شرکت هدف را ارائه می‌دهد، در حالی که ارزش سهام 80 دلار است. سرمایه‌گذار پیش‌بینی می‌کند که در یک پیشنهاد خرید برای همه 5000 سهم، پیشنهاد دهنده فقط 2500 سهم را به نسبت سهام (pro-rata) می‌پذیرد. بنابراین، سرمایه‌گذار تشخیص می‌دهد که بهترین استراتژی فروش استقراضی 2500 سهم پس از اعلام خبر و زمانی است که قیمت سهام به 100 دلار نزدیک می‌شود. شرکت ABC سپس فقط 2500 سهم اصلی را با قیمت 100 دلار خریداری می‌کند. در پایان، سرمایه‌گذار همه سهام را با قیمت 100 دلار فروخته است، حتی با وجود اینکه قیمت سهام پس از اخبار مربوط به معامله احتمالی کاهش می‌یابد.