اخبار
مدیر صندوق پوشش ریسک کیست؟
مدیر صندوق پوشش ریسک: تعریف، استراتژی‌ها و پاداش
مدیر صندوق پوشش ریسک کیست؟
مدیر صندوق پوشش ریسک فرد یا شرکت مالی است که تصمیمات سرمایه‌گذاری را اتخاذ و مدیریت می‌کند و بر عملیات یک صندوق پوشش ریسک نظارت دارد. مدیریت یک صندوق پوشش ریسک می‌تواند به دلیل پتانسیل درآمد بالای آن، یک گزینه شغلی جذاب باشد.برای موفقیت، یک مدیر صندوق پوشش ریسک باید در نظر بگیرد که چگونه یک مزیت رقابتی، یک استراتژی سرمایه‌گذاری مشخص، سرمایه کافی، یک برنامه بازاریابی و فروش و یک استراتژی مدیریت ریسک را ایجاد و حفظ کند.
نکات کلیدی
- مدیر صندوق پوشش ریسک فرد یا شرکت مالی است که مدیران و تحلیلگران حرفه‌ای پورتفولیو را برای ایجاد و حفظ صندوق‌های پوشش ریسک استخدام می‌کند.
- مدیران صندوق پوشش ریسک معمولاً پاداش‌های بالاتر از میانگین دریافت می‌کنند، اغلب از ساختار کارمزد "دو و بیست".
- مدیران صندوق پوشش ریسک معمولاً در یک استراتژی سرمایه‌گذاری خاص تخصص دارند که سپس از آن برای هدایت پورتفولیوی صندوق خود برای سود استفاده می‌کنند.
- در سال 2022، 25 مدیر صندوق پوشش ریسک پردرآمد در مجموع 21.5 میلیارد دلار درآمد داشتند.
- بالاترین مبلغ برای سال 4.1 میلیارد دلار بود.
مسئولیت‌های یک مدیر صندوق پوشش ریسک
شرکت‌های مدیریت صندوق پوشش ریسک اغلب توسط مدیران مسئول پورتفولیوی صندوق پوشش ریسک اداره می‌شوند. این بدان معناست که آنها مستحق درصد زیادی از سود حاصل از صندوق پوشش ریسک هستند.هنگام سرمایه‌گذاری در یک صندوق پوشش ریسک، سرمایه‌گذاران هزینه‌های مدیریتی را که هزینه‌های عملیاتی را پوشش می‌دهد، و همچنین هزینه‌های عملکرد را که معمولاً به عنوان سود بین مالکان توزیع می‌شود، تأمین می‌کنند.آنچه مدیران صندوق پوشش ریسک را از سایر انواع مدیران صندوق متمایز می‌کند، این واقعیت است که ارزش شخصی و وجوه مدیران صندوق پوشش ریسک معمولاً مستقیماً به خود صندوق وابسته است.
مسئولیت‌ها
وظایف یک مدیر صندوق پوشش ریسک شامل موارد زیر است:
- انتخاب تحلیلگران و معامله‌گرانی که می‌توانند فرصت‌های سرمایه‌گذاری را تحقیق و معاملات را اجرا کنند.
- تصمیم‌گیری در مورد نحوه سرمایه‌گذاری پول سرمایه‌گذاری شده در صندوق.
- انتخاب سرمایه‌گذاری‌های پرخطر مطابق با مأموریت صندوق برای سودآوری بالا.
- نظارت دقیق بر بازارها و سرمایه‌گذاری‌های صندوق و متعادل‌سازی مجدد پورتفولیو برای برآورده کردن معیار ریسک-پاداش.
- ملاقات با سرمایه‌گذاران بالقوه و موجود و جمع‌آوری سرمایه برای سرمایه‌گذاری‌های صندوق.
- رسیدگی به سایر مواردی که مربوط به عملیات صندوق است.
پرداخت
مدیران برتر صندوق‌های پوشش ریسک برخی از پردرآمدترین موقعیت‌ها را در هر صنعتی دارند و بسیار فراتر از مدیران عامل شرکت‌های بزرگ هستند. در واقع، برخی از پردرآمدترین مدیران نزدیک به 4 میلیارد دلار در سال درآمد دارند.این پتانسیل پاداش فوق‌العاده، مدیران صندوق پوشش ریسک را ملزم می‌کند تا رقابتی باقی بمانند، به‌طور مداوم استراتژی‌های سرمایه‌گذاری برنده ایجاد کنند و انتخاب‌های تجاری سودمندی انجام دهند.توجه داشته باشید که بسیاری از مدیران صندوق پوشش ریسک بسیار کمتر از مدیران پردرآمد درآمد دارند، در برخی موارد به دلیل اینکه صندوق‌های آنها سود کمتری ایجاد می‌کنند.افرادی که مایل به سرمایه‌گذاری در صندوق‌های پوشش ریسک هستند، باید الزامات درآمد و ارزش خالص را برآورده کنند. صندوق‌های پوشش ریسک می‌توانند پرخطر تلقی شوند زیرا استراتژی‌های سرمایه‌گذاری تهاجمی را دنبال می‌کنند و کمتر از بسیاری از انواع دیگر سرمایه‌گذاری‌ها تنظیم می‌شوند.
استراتژی‌های صندوق پوشش ریسک
مدیران صندوق پوشش ریسک می‌توانند از استراتژی‌های متعددی برای به حداکثر رساندن بازده برای شرکت‌ها و مشتریان خود استفاده کنند.
- یکی از استراتژی‌های محبوب، استفاده از چیزی به نام سرمایه‌گذاری کلان جهانی است. ایده این است که همزمان با سهم بزرگی از موقعیت قابل توجه در بازارهایی که با پیش‌بینی روندهای کلان اقتصادی جهانی سروکار دارند، سرمایه‌گذاری کنید.
این نوع استراتژی به مدیران صندوق پوشش ریسک انعطاف‌پذیری لازم را می‌دهد. اما به شدت به زمان‌بندی عالی وابسته است.
- یکی دیگر از تاکتیک‌های محبوبی که چندین مدیر صندوق پوشش ریسک را میلیاردر کرده است، یک استراتژی رویداد محور است. مدیران به دنبال فرصت‌های جذابی برای بهره‌برداری از یک محیط شرکتی هستند.
نمونه‌هایی از این موارد شامل ادغام‌ها و تملک‌ها، ورشکستگی‌ها و ابتکارات بازخرید سهامداران است. مدیرانی که از این استراتژی استفاده می‌کنند، به دنبال بهره‌برداری از هرگونه ناهماهنگی بازار هستند. این شبیه به استفاده از رویکرد سرمایه‌گذاری ارزشی است.
مدیران صندوق پوشش ریسک اغلب به دلیل منابع وسیعی که پشت سر خود دارند، این مسیر را طی می‌کنند.
بر اساس تحلیلی توسط ناشر کهنه‌کار تجارت به تجارت، Institutional Investor، علیرغم سال سخت برای بازارها، "سال 2022 سال بسیار خوبی برای مدیران صندوق‌های پوشش ریسک چند استراتژی، کلان، دنبال‌کننده روند و درآمد ثابت بود."
پاداش مدیر صندوق پوشش ریسک
"دو و بیست" (یا "2 و 20") یک توافق کارمزد معمولی برای مدیران صندوق پوشش ریسک است که در صنعت صندوق پوشش ریسک استاندارد است. در سرمایه‌گذاری خطرپذیر و سهام خصوصی نیز رایج است.شرکت‌های مدیریت صندوق پوشش ریسک معمولاً از مشتریان هم کارمزد مدیریت و هم کارمزد عملکرد دریافت می‌کنند. "دو" به معنای 2٪ از دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) است و به کارمزد مدیریت سالانه دریافت شده توسط صندوق پوشش ریسک برای مدیریت دارایی‌ها اشاره دارد."بیست" به کارمزد عملکرد یا تشویقی استاندارد 20٪ از سود حاصل از صندوق، بالاتر از یک معیار از پیش تعریف شده، اشاره دارد.در حالی که این توافق کارمزد سودآور منجر به ثروتمند شدن بسیاری از مدیران صندوق پوشش ریسک شده است، در سال‌های اخیر، ساختار کارمزد به دلایل مختلف مورد انتقاد سرمایه‌گذاران و سیاستمداران قرار گرفته است.برخی از مدیران صندوق پوشش ریسک نیز باید با یک "نقطه اوج" مواجه شوند که برای کارمزد عملکرد آنها قابل اجرا است. سیاست نقطه اوج مشخص می‌کند که مدیر صندوق فقط در صورتی درصدی از سود را دریافت می‌کند که ارزش خالص صندوق از بالاترین ارزش قبلی خود فراتر رود.این امر مانع از پرداخت مبالغ هنگفت به مدیر صندوق برای عملکرد ضعیف می‌شود و اطمینان حاصل می‌کند که هرگونه ضرر قبل از پرداخت کارمزد عملکرد جبران می‌شود.
نمونه‌های پاداش
در سال 2022، 25 مدیر صندوق پوشش ریسک پردرآمد 21.5 میلیارد دلار (به طور متوسط تقریباً 860 میلیون دلار برای هر کدام) درآمد داشتند. مدیر صندوق پوشش ریسکی که بیشترین درآمد را داشت، کن گریفین، 4.1 میلیارد دلار به دست آورد.میانگین مبلغی که مدیران صندوق پوشش ریسک در سال 2022 به دست آوردند 570 میلیون دلار بود.
آیا مدیر صندوق پوشش ریسک با مدیر پورتفولیو متفاوت است؟
به طور کلی، هر دو پورتفولیویی از سرمایه‌گذاری‌ها را مدیریت می‌کنند. اما مدیر صندوق پوشش ریسک مسئول تمام امور یک صندوق پوشش ریسک است و ممکن است شریک محدود صندوق باشد. مدیر پورتفولیو بر ایجاد و مدیریت سرمایه‌گذاری‌ها در یک پورتفولیو تمرکز دارد، که می‌تواند مربوط به سرمایه‌گذاری‌های یک سرمایه‌گذار فردی یا یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک باشد. به علاوه، مدیر پورتفولیو معمولاً به اندازه مدیر صندوق پوشش ریسک به استراتژی‌ها و سرمایه‌گذاری‌های پرخطر متمایل نیست.
صندوق پوشش ریسک چیست؟
این یک مشارکت محدود از سرمایه‌گذاران معتبر با ارزش خالص بالا است که به دنبال بازده‌های بالاتر از میانگین از سرمایه‌گذاری‌های فعال مدیریت شده است و موقعیت‌های غیرسنتی و پرخطر را برای دستیابی به آنها الزامی می‌کند.
مدیر صندوق پوشش ریسک به چه آموزشی نیاز دارد؟
به طور معمول، مدیران صندوق پوشش ریسک حداقل به مدرک دانشگاهی در یک حوزه تحصیلی مرتبط، مانند امور مالی، و همچنین تجربه کاری در زمینه سرمایه‌گذاری نیاز دارند. تجربه کارشناسی، به عنوان مثال، به عنوان کارآموز در یک شرکت مالی، مفید است. مدرک پیشرفته، به عنوان مثال، کارشناسی ارشد امور مالی، نیز می‌تواند برای چنین جویندگان کاری یک مزیت باشد. آنها برای فعالیت به مجوز کسب و کار نیاز دارند و کسب مدارک نیز ارزشمند است.
نکته پایانی
مدیر صندوق پوشش ریسک فرد یا شرکت مالی است که مسئول یک صندوق پوشش ریسک و دستیابی به سودآوری قابل توجهی است که توسط مشارکت سرمایه‌گذاران پشت آن الزامی شده است.برخی از مدیران صندوق پوشش ریسک سالانه مبالغ هنگفتی به دست می‌آورند - از صدها میلیون تا بیش از چند میلیارد دلار - اما به نظر می‌رسد که اکثر آنها به بسیار کمتر از آن رضایت می‌دهند.