پیش‌بینی بازارها
سود سرانه اصلی چیست؟
سود سرانه اصلی، سودآوری خالص عملیاتی یک شرکت را نشان می‌دهد و موارد یکباره یا غیرمرتبط با عملیات اصلی را حذف می‌کند،.
عکس آرشیوی مرتبط با موضوع
Market centre in Tokyo stock exchange.jpg
عکس: ehnmark · CC BY 2.0
عکس آرشیوی مرتبط با موضوع
Market centre in Tokyo stock exchange.jpg
عکس: ehnmark · CC BY 2.0
سود سرانه اصلی چیست؟
سود سرانه اصلی به روشی برای گزارش سود شرکت‌ها اشاره دارد که صرفاً بر اساس فعالیت‌های عملیاتی، تجاری و سرمایه‌گذاری سرمایه‌ای که در دوره گذشته انجام شده است، محاسبه می‌شود. سودها یا زیان‌های مرتبط با فروش یا خاتمه عملیات متوقف‌شده، دارایی‌های ثابت یا کسب‌وکارهای مرتبط، یا هرگونه کاهش ارزش دائمی یا حذف ارزش آن‌ها، از رقم سود سرانه اصلی حذف می‌شوند.
نکات کلیدی:
- سود سرانه اصلی فقط درآمد یک شرکت را از عملیات، تجارت و سرمایه‌گذاری‌ها گزارش می‌کند.
- بنابراین، سود سرانه اصلی موارد یکباره یا استثنایی خاصی مانند حذف ارزش را حذف می‌کند.
- تحلیلگران به سود سرانه اصلی به عنوان مبنایی برای نحوه عملکرد یک شرکت در ظرفیت "روال عادی کسب و کار" خود نگاه می‌کنند.
درک سود سرانه اصلی:
سود سرانه اصلی یک ابزار اندازه‌گیری دقیق برای جداسازی سودآوری عملیاتی اصلی ارائه می‌دهد. با حذف فروش دارایی‌ها، عملیات متوقف‌شده، هزینه‌های بازسازی و حذف ارزش، رقم سود سرانه اصلی سودآوری کسب‌وکار اصلی یک شرکت را نشان می‌دهد. از آنجا که سود سرانه اصلی این موارد را حذف می‌کند، تصویر بهتری از نحوه عملکرد یک شرکت به صورت مداوم ارائه می‌دهد، جایی که هزینه‌های یکباره یا موارد ویژه که احتمالاً دوباره رخ نمی‌دهند، می‌توانند تصور نادرستی از عملیات واقعی ایجاد کنند. در عین حال، این موارد قطعاً برای تحلیلگران مهم هستند، به ویژه اگر در نهایت تکرار شوند یا تأثیر زیادی بر چشم‌اندازهای آینده بگذارند.برخی از شرکت‌ها علاوه بر ارقام سود هر سهم (EPS) مورد نیاز که موارد دیگر را در نظر می‌گیرند، سود هر سهم سرانه اصلی را نیز گزارش می‌کنند. از آنجا که سود سرانه اصلی این موارد را در نظر نمی‌گیرد، غیر GAAP در نظر گرفته می‌شود و در صورت ارائه در گزارش‌های سهامداران، مطابق با مقررات SEC، باید با سود خالص تطبیق داده شود.این مبنا برای اندازه‌گیری سود هر سهم سرانه اصلی در سال ۱۹۹۳ توسط موسسه سابق مدیریت سرمایه‌گذاری و تحقیقات (IIMR) در بریتانیا اجرا شد. IIMR این روش را به عنوان راهی برای تجزیه و تحلیل بهتر صورت سود و زیان یک شرکت با تصویری که عملکرد یک شرکت را در طول "روال عادی کسب و کار" بهتر نشان دهد، که می‌تواند با هزینه یا حذف ارزش یکباره مبهم شود، توسعه داد.
انتقادات از سود سرانه اصلی:
کیفیت سود یک شرکت مهم است، بنابراین سرمایه‌گذاران باید اعتبار سود سرانه اصلی و حذف‌هایی که انجام می‌دهد را به صورت موردی در نظر بگیرند تا از گمراه شدن یا اطلاعات نادرست جلوگیری کنند. برای مثال، تحقیقات نشان داده است که ارقام سرانه اصلی بیشتر احتمال دارد زیان‌ها را حذف کنند تا سودها را. سودهای GAAP (اصول پذیرفته شده حسابداری عمومی) اکنون به طور قابل توجهی از سودهای غیر GAAP عقب هستند، زیرا شرکت‌ها به گنجاندن تعدیلات یا هزینه‌های "یکباره" عادت می‌کنند، که زمانی که هر فصل شروع به رخ دادن می‌کنند، مشکل‌ساز می‌شوند.به عنوان مثال، شرکت مرک (MRK) در سه ماهه سوم سال ۲۰۱۷، زیان ۰.۰۲ دلار در هر سهم تحت استانداردهای GAAP را به سود هر سهم سرانه اصلی "تعدیل شده" ۱.۱۱ دلار در هر سهم تبدیل کرد - تفاوتی ۵۶۵۰ درصدی.