مهندسی مالی چیست؟

مهندسی مالی حوزه‌ای از بخش مالی است که از علم کامپیوتر، آمار، اقتصاد و ریاضیات کاربردی برای حل مسائل کمی مالی استفاده می‌کند. مهندسی مالی برای تحلیل بازارهای مالی، رسیدگی به مسائل مالی موجود و طراحی محصولات مالی جدید و نوآورانه به کار می‌رود.

مهندسی مالی گاهی اوقات به عنوان تحلیل کمی شناخته می‌شود و توسط بانک‌های تجاری، بانک‌های سرمایه‌گذاری، شرکت‌های بیمه و صندوق‌های پوشش ریسک استفاده می‌شود.

نکات کلیدی

• مهندسی مالی، استفاده از تکنیک‌های ریاضی برای حل مسائل مالی است.
• مهندسان مالی ابزارهای سرمایه‌گذاری جدید و روش‌های تحلیل را آزمایش و صادر می‌کنند.
• آنها با شرکت‌های بیمه، شرکت‌های مدیریت دارایی، صندوق‌های پوشش ریسک و بانک‌ها همکاری می‌کنند.
• مهندسی مالی منجر به انفجار در معاملات مشتقه و سفته‌بازی در بازارهای مالی شد.
• این حوزه بازارهای مالی را انقلاب کرده است، اما همچنین نقشی در بحران مالی ۲۰۰۸ ایفا کرد.

درک مهندسی مالی

صنعت مالی همیشه در حال طراحی ابزارها و محصولات سرمایه‌گذاری جدید و نوآورانه برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها است. بیشتر این محصولات از طریق تکنیک‌های موجود در حوزه مهندسی مالی توسعه یافته‌اند.

با استفاده از مدل‌سازی ریاضی و علم کامپیوتر، مهندسان مالی قادرند ابزارهای جدیدی مانند روش‌های جدید تحلیل سرمایه‌گذاری، پیشنهادات جدید بدهی، سرمایه‌گذاری‌های جدید، استراتژی‌های جدید معاملاتی، مدل‌های مالی جدید و غیره را آزمایش و صادر کنند.

مهندسان مالی مدل‌های ریسک کمی را اجرا می‌کنند تا پیش‌بینی کنند که چگونه یک ابزار سرمایه‌گذاری عمل خواهد کرد، آیا یک پیشنهاد جدید در بخش مالی از نظر بلندمدت قابل اجرا و سودآور خواهد بود، و چه نوع ریسک‌هایی در هر پیشنهاد محصول با توجه به نوسانات بازارها وجود دارد.

مهندسان مالی با شرکت‌های بیمه، شرکت‌های مدیریت دارایی، صندوق‌های پوشش ریسک و بانک‌ها همکاری می‌کنند. در این شرکت‌ها، مهندسان مالی در بخش‌های معاملاتی اختصاصی، مدیریت ریسک، مدیریت پرتفوی، قیمت‌گذاری مشتقات و اختیارات، محصولات ساختاریافته و امور مالی شرکتی فعالیت می‌کنند.

انواع مهندسی مالی

معاملات مشتقه

در حالی که مهندسی مالی از تصادفی‌سازی، شبیه‌سازی و تجزیه و تحلیل برای طراحی و پیاده‌سازی فرآیندهای مالی جدید به منظور حل مشکلات در امور مالی استفاده می‌کند، این حوزه همچنین استراتژی‌های جدیدی ایجاد می‌کند که شرکت‌ها می‌توانند از آنها برای حداکثر کردن سودهای شرکتی بهره‌برداری کنند. به عنوان مثال، مهندسی مالی منجر به انفجار معاملات مشتقه در بازارهای مالی شده است.

از زمان تشکیل صرافی آپشن سی‌بی‌اوئی Cboe در سال ۱۹۷۳ و زمانی که دو مهندس مالی اولیه، فیشر بلک و میرون اسکولز، مدل قیمت‌گذاری گزینه‌های خود را منتشر کردند، معاملات در گزینه‌ها و دیگر مشتقات به طور چشمگیری رشد کرده است.

از طریق استراتژی‌های معمول گزینه‌ها که در آن فرد می‌تواند بسته به اینکه صعودی یا نزولی باشد، یک خرید گزینه یا فروش گزینه انجام دهد، مهندسی مالی استراتژی‌های جدیدی را در داخل دامنه گزینه‌ها ایجاد کرده است که امکانات بیشتری برای پوشش ریسک یا کسب سود فراهم می‌آورد.

نمونه‌های استراتژی‌های گزینه‌ای که از تلاش‌های مهندسی مالی به وجود آمده‌اند، شامل مرید پوت (married put)، گلوبند محافظتی (protective collar)، استراتژی استرادل خرید (long straddle)، استراتژی استرنگل کوتاه (short strangles)، دامنک پروانه‌ای (butterfly spreads) و غیره هستند.

سفته‌بازی

حوزه مهندسی مالی همچنین ابزارهای سفته‌بازی را در بازارها معرفی کرده است. به عنوان مثال، ابزارهایی مانند تبادل افول اعتبار (CDS) در اواخر دهه ۹۰ برای ارائه بیمه در برابر پیش‌فرض‌ها در پرداخت‌های اوراق قرضه، مانند اوراق قرضه شهری، ایجاد شدند.

با این حال، این محصولات مشتقه توجه بانک‌های سرمایه‌گذاری و سفته‌بازان را جلب کردند که متوجه شدند می‌توانند از پرداخت‌های ماهانه حق بیمه مرتبط با CDS با شرط‌بندی روی آنها پول به دست آورند.

در واقع، فروشنده یا صادرکننده یک CDS، که معمولاً یک بانک است، از خریداران سوآپ، پرداخت‌های ماهانه حق بیمه دریافت می‌کند. ارزش یک CDS به بقای یک شرکت بستگی دارد—خریداران سوآپ شرط‌بندی می‌کنند که شرکت ورشکسته شود و فروشندگان، خریداران را در برابر هر رویداد منفی بیمه می‌کنند.

تا زمانی که شرکت در وضعیت مالی خوبی باقی بماند، بانک صادرکننده همچنان پرداخت‌های ماهانه را دریافت خواهد کرد. اگر شرکت ورشکسته شود، خریداران CDS از رویداد اعتباری بهره‌مند خواهند شد.

انتقادات به مهندسی مالی

اگرچه مهندسی مالی بازارهای مالی را دگرگون کرده است، اما نقشی در بحران مالی ۲۰۰۸ ایفا کرد. با افزایش تعداد پیش‌فرض‌ها در پرداخت‌های وام‌های مسکن زیرساختی، رویدادهای اعتباری بیشتری فعال شدند. صادرکنندگان تبادل افول اعتبار (CDS)، که همان بانک‌ها هستند، قادر به انجام پرداخت‌های این سوآپ‌ها نبودند، زیرا پیش‌فرض‌ها تقریباً همزمان رخ می‌دادند.

بسیاری از خریداران شرکتی که CDSهایی بر روی اوراق بهادار مبتنی بر وام مسکن (MBS) که به شدت در آن سرمایه‌گذاری کرده بودند، داشتند، به زودی متوجه شدند که CDSهایی که در اختیار دارند بی‌ارزش شده‌اند. برای انعکاس این کاهش ارزش، آنها ارزش دارایی‌های خود را در ترازنامه‌ها کاهش دادند که منجر به شکست‌های بیشتری در سطح شرکتی و رکود اقتصادی بعدی شد.

به دلیل رکود اقتصادی جهانی ۲۰۰۸ که به دنبال محصولات ساختاریافته مهندسی‌شده به وجود آمد، مهندسی مالی به عنوان یک حوزه بحث‌برانگیز در نظر گرفته می‌شود. با این حال، واضح است که این مطالعه کمی به طور قابل توجهی بازارها و فرآیندهای مالی را از طریق معرفی نوآوری، دقت و کارایی بهبود بخشیده است.

آیا مهندسان مالی پول زیادی به دست می‌آورند؟

بله، مهندسان مالی پول زیادی به دست می‌آورند. میانگین پرداخت کل برای یک مهندس مالی ۱۴۰,۰۰۰ دلار است. محدوده پرداخت کل بین ۱۰۵,۰۰۰ دلار و ۱۹۳,۰۰۰ دلار است و بسته به شرکت، موقعیت جغرافیایی و سطح تجربه ممکن است متغیر باشد.

آیا مهندسی مالی نیاز به کدنویسی دارد؟

به طور کلی، مهندسی مالی نیاز به آگاهی از کدنویسی در حداقل یک زبان برنامه‌نویسی دارد. هر شغل متفاوت است و نیاز به مهارت‌های مختلفی دارد؛ با این حال، برای رقابت در بازار کار، داوطلبان شغل‌های مهندسی مالی باید قادر به کدنویسی باشند.

آیا مهندسی مالی یک رشته تحصیلی است؟

برخی از دانشگاه‌ها و کالج‌ها ممکن است رشته مهندسی مالی را ارائه دهند، اما همیشه یک گزینه برای رشته تحصیلی نیست. دانشجویان هنوز می‌توانند دروسی که به مهندسی مالی مربوط می‌شوند، مانند ریاضیات، علوم کامپیوتر، آمار و مالی را بگذرانند.

جمع‌بندی

مهندسی مالی بخش مهمی از دنیای مالی است. با استفاده از ریاضیات، آمار، علوم کامپیوتر و دیگر زمینه‌های مرتبط، مهندسی مالی به نوآوری در بخش مالی با محصولات جدید، روش‌های بهتر برای مدل‌سازی و سرمایه‌گذاری، و بهبود وضعیت مالی مؤسسات کمک می‌کند. اگرچه به طور کلی این حوزه تحولی مثبت در دنیای مالی ایجاد کرده است، اما در برخی مواقع نیز به مشکلات اقتصادی دامن زده است.