روند نزولی چیست؟

روند نزولی، کاهش تدریجی در قیمت یا ارزش یک سهام یا کالا، یا فعالیت یک بازار مالی است. روند نزولی می‌تواند در مقابل روند صعودی قرار گیرد.

نکات کلیدی

• روندهای نزولی با قله‌ها و دره‌های پایینتر مشخص میشوند و تغییرات دید سرمایه‌گذاران را تقلید میکنند.
• روند نزولی با تغییر در عرضه سهام که سرمایه‌گذاران میخواهند بفروشند در مقایسه با تقاضا برای سهام توسط سرمایه‌گذارانی که میخواهند بخرند، تشدید میشود.
• روندهای نزولی به تغییراتی که امنیت را احاطه میکنند، چه کلان‌اقتصادی و چه مربوط به فعالیتهای تجاری شرکت، پاسخ میدهند.

درک روندهای نزولی

در حالی که ممکن است قیمت به طور متناوب بالاتر یا پایین‌تر حرکت کند، روندهای نزولی با قله‌ها و دره‌های پایین‌تر در طول زمان مشخص می‌شوند. تحلیلگران فنی به روندهای نزولی توجه می‌کنند زیرا چیزی بیشتر از یک روند باخت تصادفی را نمایندگی می‌کنند. اوراق بهادار در روند نزولی به نظر می‌رسد که احتمال بیشتری برای ادامه حرکت نزولی دارند تا زمانی که شرایط بازار تغییر کند، که این نشان می‌دهد روند نزولی یک وضعیت اساساً رو به وخامت را نشان می‌دهد.

یک اوراق بهادار که از روند صعودی به روند نزولی تغییر می‌کند به ندرت به طور آنی از یکی به دیگری تغییر می‌کند. در عوض، حرکت قیمت در روند صعودی نشانه‌هایی از فشار نشان می‌دهد و سپس روند نزولی به تدریج آغاز می‌شود. هر دو روند صعودی و نزولی با قله‌ها و دره‌های خود (که به عنوان نقاط بالا و نقاط پایین نوسان نیز شناخته می‌شوند) و جهت کلی که به نظر می‌رسد در حال پیشرفت هستند، مشخص می‌شوند. تصویر زیر یک سری از قله‌ها و دره‌ها را نشان می‌دهد (قله‌ها با شماره‌های زوج و دره‌ها با شماره‌های فرد مشخص می‌شوند).

حرکتی که در این تصویر نشان داده شده است، همه تغییرات روند از صعودی به نزولی را منعکس می‌کند. اگرچه جزئیات در هر مورد متفاوت است، سه ویژگی مشترک این تغییر عبارت‌اند از:

1. حرکت قیمت به زیر آخرین دره می‌رسد (نشان داده شده در نقاط 1-3) 2. قله بعدی نتواند بالاتر از قله قبلی خود افزایش یابد (نقاط 3-5) 3. روند نزولی احتمال ادامه آن را افزایش می‌دهد (نقاط 5-7)

اولین نشانه یک روند نزولی یک نقطه در حرکت قیمت را نشان می‌دهد که در آن عرضه بیشتر از تقاضا است. تعداد فروشندگان موجود و مقدار اوراق بهاداری که می‌خواهند بفروشند بیشتر از تعداد خریداران آماده و مقداری است که می‌خواهند بخرند. شرکت‌کنندگان در بازار تعیین می‌کنند که اوراق بهادار نباید به همان قیمتی که هست، قیمت‌گذاری شود.

دومین نشانه افزایش تعداد شرکت‌کنندگان در بازار است که متقاعد شده‌اند که نباید دیگر اوراق بهادار را در اختیار داشته باشند (یا به همان میزان) که قبلاً داشته‌اند. تعداد فروشندگان به‌طور همزمان با کاهش تعداد خریداران افزایش می‌یابد.

سومین نشانه معمولاً با اخبار یا اطلاعات جدیدی همراه است که تردیدهای کسانی را که مصمم به خروج از بازار هستند، تأیید می‌کند، یا کسانی که دیگر به خرید اوراق بهادار فکر نمی‌کنند. بیشتر خریداران کنار می‌روند و فروشندگان اضافی مشتاق به کسب سود یا محدود کردن زیان‌ها می‌شوند.

معامله در روند نزولی اکثریت معامله‌گران سهام تمایل دارند از روندهای نزولی اجتناب کنند زیرا ذاتاً به روندهای صعودی متمرکز شده‌اند و فقط معاملات طولانی انجام می‌دهند. روندهای نزولی را می‌توان در هر چارچوب زمانی معاملات، چه دقایق، روزها، هفته‌ها، ماه‌ها یا سال‌ها پیدا کرد. معامله‌گران به دنبال راه‌هایی برای شناسایی یک روند نزولی در اسرع وقت هستند. برخی از معامله‌گران ترجیح می‌دهند هم طولانی و هم کوتاه معامله کنند، بنابراین روندهای نزولی را برای فرصت‌های جدید معاملاتی شناسایی می‌کنند.

معامله‌گران تشخیص می‌دهند که هنگامی که یک روند نزولی برقرار شد، بهتر است با احتیاط عمل کنند و وارد موقعیت‌های طولانی جدید شوند. این تردید، روند نزولی را با کمک به کاهش تقاضا تشدید می‌کند. معامله‌گران که هم طولانی و هم کوتاه معامله می‌کنند، برعکس این را تشخیص می‌دهند، یک فرصت جدید برای سود از روند نزولی.

فروشندگان استقراضی از روندهای نزولی با قرض گرفتن و سپس بلافاصله فروش سهام با توافق برای بازخرید آنها در آینده سود می‌برند. اینها به عنوان موقعیت‌های کوتاه یا فروش کوتاه شناخته می‌شوند. اگر قیمت دارایی همچنان کاهش یابد، معامله‌گر از تفاوت بین قیمت فروش بلافاصله و قیمت خرید مجدد پایین‌تر در آینده سود می‌برد. فروشندگان کوتاه با وارد کردن دستورات فروش به حرکت قیمت کمک می‌کنند و روند نزولی را تسریع می‌بخشند. چنین معامله‌گرانی به دنبال سود از نوسان پایین بعدی هستند و با صبر منتظر ادامه روند نزولی هستند.

معامله‌گران معمولاً از شاخص‌های فنی و الگوهای نموداری برای شناسایی و تأیید روندهای نزولی استفاده می‌کنند. میانگین‌های متحرک می‌توانند برای شناسایی روند کلی استفاده شوند. اگر قیمت پایین‌تر از یک میانگین متحرک باشد، سهام احتمالاً در روند نزولی است و بالعکس برای یک روند صعودی. شاخص‌های فنی مانند شاخص قدرت نسبی (RSI) یا شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) نیز می‌توانند بزرگی یا قدرت روند نزولی را در یک نقطه معین نشان دهند که به معامله‌گر کمک می‌کند تصمیم بگیرد که آیا باید وارد یک موقعیت کوتاه شود یا خیر.

مثال یک روند نزولی طولانی‌مدت روند نزولی طولانی‌مدت در قیمت سهام شرکت جنرال الکتریک (GE) نشان می‌دهد که مشکلات این شرکت عمیق‌تر از آنچه که در ابتدا پیش‌بینی شده بود بوده و اخراج‌ها، جداشدن‌ها، بسته شدن کارخانجات، و لغو محصولات، یک تغییر بزرگ در محیط اقتصادی را نشان می‌دهند که GE آماده آن نبود.

در این نمودار، سهام اوج نهایی خود را ایجاد می‌کند و سپس دره بعدی پایین‌تر از دره قبلی حرکت می‌کند (همانطور که در تصویر نشان داده شده است). این دره پایین‌تر با لحظه‌ای همزمان می‌شود که عرضه سهامی که سرمایه‌گذاران می‌خواهند بفروشند بیشتر از تقاضای خرید سهام با قیمت موجود است. این نشانه اولیه ضعف، مثالی از اولین نشانه‌ای که قبلاً ذکر شد، با خبری درباره مشکلات شرکت همراه نبود. سرمایه‌گذاران توانستند تعیین کنند که چشم‌انداز شرکت در حال کاهش است.

قله‌ها و دره‌های پایین‌تری که پس از این می‌آیند یک روند نزولی طولانی‌مدت را نشان می‌دهند که بیش از دو سال، در حالی که بقیه بازار به طور کلی در حال افزایش بوده‌اند، ادامه داشته است. معامله‌گرانی که پس از شکستن اولین دره، موضعی نزولی در مورد سهام گرفته بودند، فرصت‌های زیادی برای معاملات سودآور پیدا می‌کردند. از طرف دیگر، معامله‌گران بلندمدت ممکن است در ابتدای روند نزولی سود خود را قفل کرده باشند و پس از نشانه‌هایی از بازگشت سهام، دوباره وارد موقعیت طولانی خود شوند.