مدیریت درآمد چیست؟

مدیریت درآمد به استفاده از تکنیک‌های حسابداری برای تهیه صورت‌های مالی گفته می‌شود که تصویری بیش از حد مثبت از فعالیت‌های تجاری و وضعیت مالی یک شرکت ارائه می‌دهند. بسیاری از قوانین و اصول حسابداری ایجاب می‌کنند که مدیریت یک شرکت برای پیروی از این اصول، قضاوت‌هایی انجام دهد. مدیریت درآمد از نحوه اعمال قوانین حسابداری سوءاستفاده می‌کند و صورت‌های مالی‌ای ایجاد می‌کند که درآمد را به‌طور مصنوعی افزایش یا هموار می‌کند.

نکات کلیدی

• مدیریت درآمد از تکنیک‌های حسابداری برای بهبود ظاهر وضعیت مالی یک شرکت استفاده می‌کند.
• شرکت‌ها از مدیریت درآمد برای ارائه ظاهری از درآمدهای ثابت و هموار کردن نوسانات درآمد استفاده می‌کنند.
• سرمایه‌گذاران باید قبل از سرمایه‌گذاری در سهام هر شرکتی، بررسی‌های لازم را انجام داده و صورت‌های مالی را تجزیه و تحلیل کنند.
• یکی از رایج‌ترین راه‌ها برای دستکاری سوابق مالی، استفاده از یک سیاست حسابداری است که درآمد کوتاه‌مدت بالاتری ایجاد می‌کند.

درک مدیریت درآمد

درآمد، درآمد خالص یا سود یک شرکت برای یک دوره مشخص، مانند یک فصل مالی یا سال مالی است. شرکت‌ها از مدیریت درآمد برای هموار کردن نوسانات درآمد و ارائه درآمدهای ثابت‌تر در هر ماه، فصل یا سال استفاده می‌کنند.نوسانات زیاد در درآمد و هزینه‌ها ممکن است بخش عادی از عملیات یک شرکت باشد، اما این تغییرات ممکن است سرمایه‌گذارانی را که ترجیح می‌دهند ثبات و رشد را ببینند، نگران کند. قیمت سهام یک شرکت اغلب پس از اعلام درآمد، بسته به اینکه درآمد انتظارات تحلیلگران را برآورده کند یا از آن کمتر باشد، افزایش یا کاهش می‌یابد.مدیریت ممکن است برای مدیریت درآمد با دستکاری در رویه‌های حسابداری شرکت، برای برآورده کردن انتظارات مالی و بالا نگه داشتن قیمت سهام شرکت، تحت فشار قرار گیرد. بسیاری از مدیران اجرایی بر اساس عملکرد درآمد، پاداش دریافت می‌کنند و برخی دیگر ممکن است هنگام افزایش قیمت سهام، واجد شرایط دریافت گزینه‌های سهام باشند.بسیاری از اشکال دستکاری درآمد در نهایت توسط یک شرکت حسابداری رسمی (CPA) که ممیزی انجام می‌دهد یا از طریق افشاهای لازم کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) کشف می‌شوند.SEC الزام می‌کند که صورت‌های مالی شرکت‌های سهامی عام توسط مدیرعامل (CEO) و مدیر ارشد مالی (CFO) تأیید شود و علیه مدیرانی که در مدیریت درآمد متقلبانه شرکت داشته‌اند، اقامه دعوی کرده است.

ملاحظات ویژه

تغییر در سیاست حسابداری باید برای خوانندگان صورت‌های مالی توضیح داده شود و این افشا معمولاً در پاورقی صورت‌های مالی ذکر می‌شود. این افشا به دلیل اصل حسابداری ثبات الزامی است.صورت‌های مالی زمانی ثابت هستند که شرکت هر سال از سیاست‌های حسابداری یکسانی استفاده کند. این امر مهم است زیرا به کاربر صورت‌های مالی اجازه می‌دهد هنگام بررسی روندهای تاریخی شرکت، به راحتی تغییرات را شناسایی کند.این واقعیت که تغییر سیاست باید توضیح داده شود و همه حساب‌های یک شرکت در صورت‌های مالی آن آشکار می‌شود، به این معنی است که خوانندگان دقیق احتمالاً استراتژی مدیریت درآمد را کشف خواهند کرد. مشکل این است که همه وقت کافی برای بررسی کامل گزارش‌ها یا دانش لازم برای درک همه آنچه نوشته شده است را ندارند.تغییرات اساسی در سیاست حسابداری باید در صورت‌های مالی یک شرکت افشا شود.

چگونه مدیریت درآمد را تشخیص دهیم

هر زمان که پول خود را سرمایه‌گذاری می‌کنید، باید تحقیق و بررسی لازم را انجام دهید. اما چگونه می‌توانید تشخیص دهید که آیا یک شرکت درآمد خود را هموار می‌کند؟ راه‌های مختلفی وجود دارد که می‌توانید هنگام تجزیه و تحلیل صورت‌های مالی یک شرکت، مدیریت درآمد را تشخیص دهید. موارد زیر برخی از نشانه‌های هشداردهنده هستند:

• افزایش درآمد فقط در فصل مالی آخر سال.
• افزایش درآمد شرکت بدون افزایش جریان نقدی آن. شناسایی درآمد یک مثال رایج است، جایی که یک شرکت قبل از وقوع فروش، به جای انتظار برای تکمیل معاملات، درآمد را ثبت می‌کند.
• هیچ رابطه متقابلی بین ارزش خالص دارایی و استهلاک آن وجود ندارد. شرکت‌هایی که با افزایش عمر مفید یک دارایی، استهلاک را دستکاری می‌کنند. این امر تأثیری که استهلاک بر درآمد خالص آنها دارد را کاهش می‌دهد.

مثال‌هایی از مدیریت درآمد

ایجاد درآمد بالاتر

یکی از روش‌های دستکاری هنگام مدیریت درآمد، تغییر به یک سیاست حسابداری است که درآمد بالاتری در کوتاه‌مدت ایجاد می‌کند.به عنوان مثال، فرض کنید یک خرده‌فروش مبلمان از روش اولین صادره از آخرین وارده (LIFO) برای محاسبه بهای تمام شده اقلام موجودی فروخته شده استفاده می‌کند. طبق LIFO، جدیدترین واحدهای خریداری شده به عنوان اولین واحدهای فروخته شده در نظر گرفته می‌شوند. از آنجایی که هزینه‌های موجودی معمولاً با گذشت زمان افزایش می‌یابد، واحدهای جدیدتر گران‌تر هستند و این امر هزینه فروش بالاتری و درآمد کمتری ایجاد می‌کند.اگر خرده‌فروش به روش اولین صادره از اولین وارده (FIFO) برای شناسایی هزینه‌های موجودی تغییر کند، شرکت واحدهای قدیمی‌تر و ارزان‌تر را به عنوان اولین واحدهای فروخته شده در نظر می‌گیرد. FIFO هزینه کالای فروخته شده (COGS) کمتری ایجاد می‌کند و بنابراین درآمد بالاتری دارد، بنابراین شرکت می‌تواند درآمد خالص بالاتری را در دوره جاری ثبت کند.

سرمایه‌گذاری بیشتر هزینه‌ها

شکل دیگری از مدیریت درآمد، تغییر سیاست شرکت است به طوری که هزینه‌های بیشتری به جای اینکه بلافاصله به عنوان هزینه ثبت شوند، به عنوان دارایی سرمایه‌گذاری شوند. سرمایه‌گذاری هزینه‌ها به عنوان دارایی، شناسایی هزینه‌ها را به تأخیر می‌اندازد و درآمد را در کوتاه‌مدت افزایش می‌دهد.به عنوان مثال، فرض کنید سیاست شرکت حکم می‌کند که هر کالایی که زیر ۵۰۰۰ دلار خریداری می‌شود بلافاصله به عنوان هزینه ثبت شود و هزینه‌های بالای ۵۰۰۰ دلار ممکن است به عنوان دارایی سرمایه‌گذاری شوند. اگر شرکت سیاست را تغییر دهد و شروع به سرمایه‌گذاری تمام کالاهای بالای ۱۰۰۰ دلار کند، هزینه‌ها در کوتاه‌مدت کاهش می‌یابد و درآمد افزایش می‌یابد.

آیا مدیریت درآمد غیرقانونی است؟

تغییر تکنیک‌های حسابداری به خودی خود غیرقانونی نیست. با این حال، اگر SEC تشخیص دهد که یک شرکت برای گمراه کردن سرمایه‌گذاران خلاقیت به خرج می‌دهد و عمداً نتایج خود را نادرست نشان می‌دهد، ممکن است اقدام کند و جریمه صادر کند.

چرا شرکت‌ها در مدیریت درآمد شرکت می‌کنند؟

دلایل زیادی وجود دارد که مدیران شرکت‌ها در مدیریت درآمد شرکت می‌کنند. این دلایل شامل پاداش‌های بالاتر، جلوگیری از سقوط زیر پیش‌بینی‌های تحلیلگران، صرفه‌جویی در مالیات، افزایش ارزش شرکت و ایجاد حس ثبات است.

انواع مدیریت درآمد چیست؟

تکنیک‌های مختلفی برای مدیریت درآمد استفاده می‌شود. مثال‌ها شامل کاهش محدودیت‌های سرمایه‌گذاری، تغییر از روش اولین صادره از آخرین وارده برای ارزش‌گذاری موجودی به روش اولین صادره از اولین وارده، کاهش هزینه‌های غیرضروری برای دوره‌های کوتاه یا نسبت دادن هزینه‌های تجاری معمولی به یک رویداد یکباره و غیرتکراری است.

نتیجه‌گیری

سرمایه‌گذاران همیشه باید قبل از سرمایه‌گذاری در سهام، تکالیف خود را انجام دهند. این به معنای تجزیه و تحلیل گزارش مالی شرکت برای به دست آوردن تصویری واقعی از نحوه عملکرد آن است. فقط روی اعداد اصلی که شرکت می‌خواهد شما بخوانید تمرکز نکنید یا باور نکنید که تحلیلگران یا شخص دیگری این کار را از طرف شما انجام می‌دهند. همه چیز را خودتان بررسی کنید و آن را با دیدی شکاکانه انجام دهید.