بورس کالای شیکاگو (CME) چیست؟

بورس کالای شیکاگو (CME) چیست؟

بورس کالای شیکاگو (CME)، که به‌صورت غیررسمی با نام «شیکاگو مرک» شناخته می‌شود، یک بورس سازمان‌یافته برای معامله قراردادهای آتی و آپشن است. در این بورس، معاملات آتی و در بسیاری موارد آپشن‌ها در بخش‌های کشاورزی، انرژی، شاخص‌های سهام، ارزهای خارجی، نرخ بهره، فلزات، املاک و حتی آب‌وهوا انجام می‌شود.

نکات کلیدی

• بورس کالای شیکاگو (CME)، یا «مِرک»، یک بورس سازمان‌یافته برای معاملات قراردادهای آتی و آپشن است.
• CME در ابتدا با نام «هیئت کره و تخم‌مرغ شیکاگو» شناخته می‌شد و برای معامله محصولات کشاورزی مانند گندم و ذرت استفاده می‌شد.
• در دهه ۱۹۷۰، CME معاملات آتی مالی را اضافه کرد و به‌دنبال آن فلزات گران‌بها، اوراق خزانه و سایر دارایی‌ها را نیز به معاملات خود افزود.
• در سال ۲۰۰۷، CME با هیئت تجارت شیکاگو (CBOT) ادغام شد و گروه CME را به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین اپراتورهای بورس مالی جهان تشکیل داد. این گروه اکنون مالک چندین بورس دیگر در شهرهای مختلف است.
• امروزه CME همچنین به دلیل معاملات کالاهای غیرمعمول مانند قراردادهای آتی بیت‌کوین و مشتقات آب‌وهوا شناخته می‌شود.

درک بورس کالای شیکاگو (CME)

بورس کالای شیکاگو (CME) در سال ۱۸۹۸ با نام «هیئت کره و تخم‌مرغ شیکاگو» تأسیس شد و در سال ۱۹۱۹ نام خود را تغییر داد. این بورس در سال ۲۰۰۰ به‌عنوان اولین بورس مالی، خصوصی‌سازی شد و به یک شرکت عمومی با مالکیت سهام‌داران تبدیل گشت. CME در سال ۱۹۶۱ اولین قراردادهای آتی خود را برای گوشت خوک منجمد معرفی کرد. در سال ۱۹۶۹، قراردادهای آتی مالی و ارزی به معاملات خود اضافه کرد و در سال ۱۹۷۲ معاملات آتی نرخ بهره، اوراق قرضه و ارز را آغاز نمود.

در سال ۲۰۰۷، با ادغام با هیئت تجارت شیکاگو (CBOT)، گروه CME تشکیل شد که به یکی از بزرگ‌ترین بورس‌های مالی جهان تبدیل شد. یک سال بعد، گروه CME شرکت هلدینگ NYMEX، مالک بورس نیویورک (NYMEX) و بورس کالا (COMEX) را خریداری کرد. در سال ۲۰۱۰، گروه CME مالک ۹۰ درصد از شاخص‌های مالی و سهام داوجونز شد. این بورس در سال ۲۰۱۲ با خرید هیئت تجارت کانزاس‌سیتی، که پیشرو در معاملات گندم قرمز سخت زمستانی بود، رشد بیشتری را تجربه کرد. در اواخر سال ۲۰۱۷ نیز معاملات آتی بیت‌کوین را آغاز کرد.

به گفته گروه CME، این بورس به‌طور متوسط سالانه ۳ میلیارد قرارداد به ارزش حدود ۱ کوادریلیون دلار را مدیریت می‌کند. در سال ۲۰۲۱، گروه CME معاملات باز (Open Outcry) را برای بیشتر کالاها متوقف کرد، اگرچه معاملات یورودلار همچنان به‌صورت باز ادامه دارد. علاوه بر این، این گروه مالک مرکز تسویه حساب CME است که یکی از پیشروترین مراکز تسویه مرکزی در جهان به شمار می‌رود.

نکته: مقدار تقریبی ارزش کل قراردادهای بورس کالای شیکاگو (CME) در یک سال ۱ کوادریلیون دلار است.

قراردادهای آتی CME و مدیریت ریسک

با توجه به وجود عدم‌قطعیت‌های همیشگی در جهان، مدیران مالی و نهادهای تجاری نیازمند ابزارهایی برای پوشش ریسک و تثبیت قیمت‌هایی هستند که برای فعالیت‌های تجاری حیاتی‌اند. قراردادهای آتی به فروشندگان کالاهای پایه این امکان را می‌دهند که با اطمینان قیمت محصولاتی که در بازار دریافت خواهند کرد را بدانند. به‌طور مشابه، این قراردادها به مصرف‌کنندگان یا خریداران کالاهای پایه اجازه می‌دهند که قیمت پرداختی خود را در زمانی مشخص در آینده با اطمینان بدانند.

در حالی که نهادهای تجاری از قراردادهای آتی برای پوشش ریسک استفاده می‌کنند، سفته‌بازان اغلب طرف دیگر معاملات را می‌گیرند و به دنبال سود از تغییرات قیمت کالاهای پایه هستند. سفته‌بازان ریسکی را می‌پذیرند که نهادهای تجاری آن را پوشش می‌دهند. یک خانواده بزرگ از بورس‌های آتی، مانند گروه CME، یک بستر متمرکز، تنظیم‌شده و نقدشونده برای انجام چنین معاملاتی فراهم می‌کند. علاوه بر این، گروه CME خدمات تسویه، پاکسازی و گزارش‌دهی ارائه می‌دهد که امکان معاملات روان و سازمان‌یافته را فراهم می‌سازد.

نکته: بورس CME یکی از معدود بازارهای تنظیم‌شده برای معامله آتی بیت‌کوین است.

مقررات بورس کالای شیکاگو (CME)

بورس CME تحت نظارت کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) فعالیت می‌کند که بر کلیه قراردادهای کالا و مشتقات در ایالات متحده نظارت دارد. وظایف CFTC شامل نظارت بر کارگزاران و فروشندگان، پایش ریسک معاملات مشتقات و تحقیق در مورد دستکاری بازار و سایر شیوه‌های تجاری سوءاستفاده‌آمیز است. همچنین، این کمیسیون بر معاملات دارایی‌های مجازی مانند بیت‌کوین نظارت می‌کند.

بورس کالای شیکاگو (CME) در مقابل بورس تجاری شیکاگو (CBOT)

بورس تجاری شیکاگو (CBOT)، یک بورس دیگر در شیکاگو است که در سال ۱۸۴۸ تأسیس شد. CBOT در ابتدا بر محصولات کشاورزی مانند گندم، ذرت و سویا متمرکز بود و بعدها به محصولات مالی مانند طلا، نقره، اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا و انرژی گسترش یافت. در سال ۲۰۰۶، CME و CBOT با یکدیگر ادغام شدند که این ادغام با تأیید سهامداران هر دو سازمان صورت گرفت.

مثال بورس کالای شیکاگو

اگرچه اکثر کالاها در هر بازاری قابل معامله هستند، یک نوع خاص از کالا وجود دارد که تنها در CME قابل معامله است: آب‌وهوا . بورس CME تنها بازاری است که مشتقات مبتنی بر رویدادهای آب‌وهوایی ارائه می‌دهد و به معامله‌گران امکان می‌دهد روی دماهای سرد، آفتاب یا بارندگی شرط‌بندی کنند. در سال ۲۰۲۰، CME روزانه حدود ۱,۰۰۰ قرارداد مرتبط با آب‌وهوا معامله کرد. ارزش اسمی کل قراردادهای آتی در این حوزه به ۷۵۰ میلیون دلار و ارزش اسمی کل آپشن‌ها به ۴۸۰ میلیون دلار رسید.

فعالیت بورس کالای شیکاگو

بورس CME از نظر حجم معاملات روزانه بزرگ‌ترین بورس آتی و آپشن است. طبق گزارش گروه CME، این بورس سالانه ۳ میلیارد قرارداد را معامله می‌کند که ارزش تقریبی آن برابر با ۱ کوادریلیون دلار است.

ابعاد بورس کالای شیکاگو

تا مارس ۲۰۲۲، بورس CME حدود ۲۰۶ میلیارد دلار دارایی کل و بیش از ۱۷۸ میلیارد دلار بدهی گزارش کرده است. در پایان سال ۲۰۲۱، گروه CME دارای ۳,۴۸۰ کارمند و دفاتری در بیش از ۱۵ کشور بود.

درآمد بورس کالای شیکاگو

در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۲، CME توانست ۷۱۱ میلیون دلار درآمد خالص کسب کند که تقریباً ۱۳۶ میلیون دلار بیشتر از دوره مشابه سال قبل بود. در سال ۲۰۲۱، گروه CME درآمد خالصی معادل ۲.۶ میلیارد دلار و کل درآمدی برابر با ۴.۷ میلیارد دلار گزارش کرد.

نتیجه‌گیری

بورس کالای شیکاگو (CME) بخشی کلیدی از زیرساخت مالی آمریکا است. این بورس که در ابتدا به‌عنوان بازاری برای تسویه قراردادهای آتی کشاورزی فعالیت می‌کرد، اکنون به یک مرکز عمده برای معاملات فلزات گران‌بها، ارزهای خارجی، اوراق خزانه‌داری، ارزهای دیجیتال و انواع مختلف مشتقات تبدیل شده است.