اخبار
بورس آپشن‌های شیکاگو (CBOE) چیست؟
CBOE، تأسیس‌شده در سال ۱۹۷۳، بزرگ‌ترین بورس آپشن جهان است که به معاملات آپشن، قراردادهای آتی، شاخص‌ها و ابزارهای مالی دیگر می‌پردازد.
بورس آپشن‌های CBOE
بورس آپشن‌های CBOE، که در سال ۱۹۷۳ تأسیس شد، بزرگ‌ترین بورس آپشن در جهان است که قراردادهای آن بر سهام فردی، شاخص‌ها و نرخ‌های بهره متمرکز است. این بورس که در ابتدا به نام «بورس آپشن‌های شیکاگو» (Chicago Board Options Exchange) شناخته می‌شد، در سال ۲۰۱۷ به‌عنوان بخشی از تلاش‌های بازسازی برند توسط شرکت مادر خود، سی‌بو گلوبال مارکتس (CBOE Global Markets)، نام خود را تغییر داد. معامله‌گران این بورس را به‌صورت اختصاری «CBOE» (سی-بو) می‌نامند. CBOE همچنین مبدع شاخص نوسان‌پذیری سی-بو (VIX) است که پراستفاده‌ترین و شناخته‌شده‌ترین شاخص برای سنجش نوسانات بازار به شمار می‌رود.
نکات کلیدی
- CBOE یک بورس آپشن مهم است که در شیکاگو مستقر بوده و در سال ۱۹۷۳ تأسیس شده است.
- بورس آپشن‌های CBOE پیش‌تر با نام «بورس آپشن‌های شیکاگو» (CBOE) شناخته می‌شد.
- در سال ۲۰۱۰، این بورس به‌عنوان یک شرکت هلدینگ با بورس به‌عنوان دارایی اصلی خود ثبت شد.
- در سال ۲۰۱۷، شرکت هلدینگ و بورس به ترتیب با نام‌های «CBOE Global Markets Inc.» و «بورس آپشن‌های CBOE» تغییر برند دادند.
- CBOE میزبان شاخص نوسان‌پذیری VIX و بسیاری دیگر از ابزارهای مرتبط با نوسانات است.
درک بورس آپشن‌های CBOE
CBOE امکان معامله در چندین کلاس دارایی و مناطق جغرافیایی مختلف را فراهم می‌کند، از جمله آپشن‌ها، قراردادهای آتی، سهام ایالات متحده و اروپا، محصولات قابل معامله در بورس (ETPs)، بازار ارز جهانی (FX) و محصولات نوسان‌پذیری چند دارایی. این بورس بزرگ‌ترین بورس آپشن در ایالات متحده و بزرگ‌ترین بورس سهام در اروپا از نظر ارزش معاملات است. همچنین، دومین اپراتور بزرگ بورس سهام در ایالات متحده و یکی از برترین بازارهای جهانی برای معاملات ETP به‌شمار می‌رود.
این بورس تاریخچه‌ای غنی دارد که شامل تأسیس شرکت تسویه CBOE می‌شود؛ شرکتی که بعدها به شرکت تسویه آپشن (OCC) تبدیل شد و به‌عنوان مرکز تسویه معاملات آپشن در ایالات متحده فعالیت می‌کند. فعالیت‌های CBOE فراتر از اجرای معاملات ساده است. در سال ۱۹۸۵، این بورس «موسسه آپشن‌ها» را تأسیس کرد که بازوی آموزشی آن محسوب می‌شود و هدف آن آموزش سرمایه‌گذاران در سراسر جهان درباره آپشن‌ها است. علاوه بر این، این شرکت سمینارها، وبینارها و دوره‌های آنلاین برای آموزش سرمایه‌گذاران و حرفه‌ای‌ها ارائه می‌دهد.
محصولات CBOE
این بورس دسترسی به محصولات متنوعی ارائه می‌دهد که شامل قراردادهای خرید و فروش (Call و Put) روی هزاران سهام شرکت‌های عمومی، همچنین صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) و اوراق قابل معامله در بورس (ETNs) می‌شود. سرمایه‌گذاران معمولاً از این محصولات برای پوشش ریسک و تولید درآمد از طریق فروش قراردادهای خرید پوشش‌دار یا قراردادهای فروش تضمین‌شده نقدی استفاده می‌کنند.
آپشن‌هایی نیز برای شاخص‌های سهام و بخشی، از جمله Standard & Poor's 500، S&P 100، میانگین صنعتی داوجونز، شاخص‌های راسل، برخی از شاخص‌های FTSE، شاخص‌های نزدک، شاخص‌های MSCI و شاخص‌های بخشی شامل ۱۰ بخش موجود در S&P 500 ارائه می‌شود. این بورس همچنین شاخص‌های رسانه‌های اجتماعی و شاخص‌های تخصصی را برای چندین استراتژی آپشن، از جمله «نوشتن قرارداد فروش»، استراتژی پروانه‌ای و کالر ارائه می‌دهد.
در نهایت، شاخص VIX به‌عنوان برترین شاخص نوسان‌پذیری بازار سهام شناخته می‌شود. این شاخص مبتنی بر قیمت‌های لحظه‌ای آپشن‌های نزدیک به قیمت واقعی در شاخص S&P 500 (SPX) است و نظر اجماعی سرمایه‌گذاران در مورد نوسان‌پذیری مورد انتظار بازار سهام در ۳۰ روز آینده را نشان می‌دهد. معامله‌گران، شاخص VIX را «شاخص ترس» می‌نامند زیرا در مواقعی که بازار بسیار نزولی یا ناپایدار است، به سطوح بسیار بالایی می‌رسد.
شاخص VIX همچنین شاخص اصلی در مجموعه ابزارهای نوسان‌پذیری سی‌بو گلوبال مارکتس است که شامل شاخص‌های نوسان‌پذیری روی شاخص‌های سهام، ETFs، سهام منفرد، کالاها و شاخص‌های تخصصی دیگر می‌شود.
نکته: بورس CBOE در سال ۱۹۹۳ شاخص VIX را معرفی کرد. این شاخص از آن زمان به معیار استاندارد نوسان‌پذیری بازار سهام ایالات متحده تبدیل شده است.
حجم معاملات قراردادهای آپشن در CBOE
در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۲، حجم کل معاملات در بورس‌های آپشن CBOE به ۸۳۰.۳ میلیون قرارداد آپشن رسید که رکوردی جدید بود. میانگین حجم معاملات روزانه (ADV) نیز به بالاترین میزان خود یعنی ۱۳.۴ میلیون قرارداد در روز رسید.
زمان لیست شدن قراردادهای فروش (Put Options) در CBOE
هنگامی که بورس CBOE در سال ۱۹۷۳ راه‌اندازی شد، تنها قراردادهای خرید (Call Options) را لیست می‌کرد. اما در سال ۱۹۷۷ قراردادهای فروش نیز به فهرست معاملات اضافه شدند.
لیست شدن آپشن‌های بلندمدت (LEAP Options) در CBOE
آپشن‌های LEAP (اوراق بهادار بلندمدت انتظاری) نوعی از آپشن‌های بلندمدت هستند که با سررسیدهای بیش از یک سال و تا سه سال یا بیشتر در بورس‌ها لیست می‌شوند. CBOE اولین بار معاملات LEAP را در سال ۱۹۹۰ معرفی کرد.