اخبار
رکود چیست؟
رکود، افت شدید و طولانی‌مدت فعالیت اقتصادی است که با کاهش تولید ناخالص داخلی، افزایش بیکاری و کاهش اعتماد مصرف‌کننده مشخص می‌شود و می‌تواند سال‌ها طول بکشد
رکود یک افت شدید و طولانی‌مدت در فعالیت‌های اقتصادی است. رکود را می‌توان به عنوان یک رکود اقتصادی شدید تعریف کرد که سه سال یا بیشتر طول می‌کشد یا منجر به کاهش حداقل ۱۰ درصدی تولید ناخالص داخلی (GDP) واقعی در یک سال معین می‌شود.رکودها بسیار کمتر از رکودهای خفیف‌تر رایج هستند. هر دو معمولاً با بیکاری نسبتاً بالا و تورم نسبتاً پایین همراه هستند.ایالات متحده از سال ۱۸۵۰ حداقل ۳۴ رکود را تجربه کرده است. این شامل رکود بزرگ ۲۰۰۸-۲۰۰۹ و رکود ناشی از کووید-۱۹ در سال ۲۰۲۰ می‌شود.اما تنها یک رکود داشته است که از سال ۱۹۲۹ تا ۱۹۴۱ به طول انجامید و به عنوان رکود بزرگ شناخته می‌شود.
نکات کلیدی
- رکود یک افت چشمگیر و پایدار در فعالیت‌های اقتصادی است که علائمی از جمله کاهش شدید رشد اقتصادی، اشتغال و تولید دارد.
- رکود را می‌توان به عنوان رکودی تعریف کرد که بیش از سه سال طول می‌کشد یا منجر به کاهش حداقل ۱۰ درصدی در GDP سالانه می‌شود.
- اقتصاد ایالات متحده رکودهای زیادی را تجربه کرده است اما فقط یک رکود بزرگ داشته است.
تعداد رکودهایی که ایالات متحده از سال ۱۸۵۰ تا ۲۰۰۷ تجربه کرد، طبق گفته دفتر ملی تحقیقات اقتصادی، ۳۲ مورد بود. پس از آن رکود بزرگ ۲۰۰۸-۲۰۰۹ و رکود ناشی از کووید-۱۹ در سال ۲۰۲۰ برای مجموع ۳۴ رکود از سال ۱۸۵۰ رخ داد.
درک رکودها
دو عامل اصلی مشخصه یک رکود هستند. اعتماد مصرف‌کننده به شدت کاهش می‌یابد زیرا مردم نگران امنیت شغلی خود می‌شوند و از هزینه‌ها کم می‌کنند. و سرمایه‌گذاری‌ها کاهش می‌یابد زیرا کسب‌وکارها و افراد از سرمایه‌گذاری دست می‌کشند، خواه به معنای ساخت یک کارخانه جدید، توسعه یک محصول جدید یا خرید سهام باشد.
عوامل اقتصادی که مشخصه یک رکود هستند عبارتند از:
- افزایش قابل توجه در بیکاری
- کاهش اعتبار موجود از بانک‌ها
- کاهش تولید و بهره‌وری
- رشد منفی مداوم GDP
- ورشکستگی‌ها
- نکول بدهی‌های دولتی
- کاهش تجارت و بازرگانی جهانی
- بازار نزولی در سهام
- کاهش ارزش ارز
- تورم کم تا بدون تورم، یا حتی کاهش قیمت‌ها
- افزایش نرخ پس‌انداز (در میان کسانی که هنوز پولی برای پس‌انداز دارند)
اقتصاددانان در مورد مدت زمان یک رکود اختلاف نظر دارند. برخی استدلال می‌کنند که یک رکود فقط دوره‌ای را شامل می‌شود که با کاهش فعالیت اقتصادی مواجه است. سایر اقتصاددانان استدلال می‌کنند که رکود تا زمانی ادامه دارد که بیشتر فعالیت‌های اقتصادی به حالت عادی بازگردند.
رکود در مقابل رکود اقتصادی
رکود اقتصادی بخشی عادی از چرخه تجاری رونق و رکود در نظر گرفته می‌شود. به طور کلی به عنوان کاهش GDP برای حداقل دو فصل متوالی تعریف می‌شود. با توجه به تأخیر در جمع‌آوری داده‌ها در مورد فعالیت اقتصادی، ممکن است یک رکود کوتاه قبل از تأیید وقوع آن به پایان برسد.یک رکود سال‌ها طول می‌کشد و پیامدهای آن بسیار جدی‌تر است. تقریباً ۲۵ درصد از جمعیت ایالات متحده در اوج رکود بزرگ بیکار بودند و این رقم شامل کشاورزانی نمی‌شود که خانه‌ها و زمین‌های خود را به دلیل کاهش شدید قیمت محصولات خود از دست دادند.رکودهای اقتصادی بسیار رایج‌تر هستند. از سال ۱۸۵۰ تا ۲۰۰۷، ۳۲ رکود در ایالات متحده و فقط یک رکود بزرگ وجود داشت. از آن زمان، ایالات متحده رکود بزرگ ۲۰۰۸-۲۰۰۹ و رکود کوتاه‌تر و کم‌اختلال‌تر مربوط به کووید-۱۹ در سال ۲۰۲۰ را تجربه کرد.همانطور که اشاره شد، رکود به عنوان حداقل دو فصل متوالی رشد منفی GDP تعریف می‌شود، حتی اگر این کاهش جزئی باشد. رکود با کاهش ۱۰ درصد یا بیشتر در GDP سالانه تعریف می‌شود. رکود بزرگ یک دهه به طول انجامید.رکود به عنوان دو یا چند فصل متوالی کاهش در رشد GDP تعریف می‌شود، صرف نظر از اینکه این کاهش چقدر جزئی باشد. رکود سه سال یا بیشتر طول می‌کشد یا با کاهش ۱۰ درصد یا بیشتر در GDP سالانه تعریف می‌شود.
مثالی از یک رکود
رکود بزرگ تا به امروز بدترین رکود اقتصادی در تاریخ جهان مدرن است. بسیاری از مورخان که تقریباً یک دهه به طول انجامید، منشأ آن را در ۲۴ اکتبر ۱۹۲۹، زمانی که بازار سهام در رویدادی که بعداً به عنوان پنجشنبه سیاه شناخته شد، سقوط کرد، ردیابی می‌کنند. پس از سال‌ها سرمایه‌گذاری و سفته‌بازی بی‌پروا، حباب بازار سهام ترکید و یک فروش بزرگ آغاز شد و با رکورد آن زمان ۱۲.۹ میلیون سهم معامله شد.در آن روز، ایالات متحده قبلاً در رکود بود. سه‌شنبه بعد، ۲۹ اکتبر ۱۹۲۹، میانگین صنعتی داوجونز ۱۲ درصد دیگر در یک فروش دسته‌جمعی دیگر سقوط کرد و آغاز رکود بزرگ را رقم زد.رکود بزرگ در ایالات متحده آغاز شد اما به زودی در سراسر جهان صنعتی رواج یافت. تأثیر اقتصادی آن بیش از یک دهه احساس شد. این دوران با سطوح فاجعه‌بار بیکاری، فقر، گرسنگی و ناآرامی‌های سیاسی مشخص می‌شد. هزینه‌های مصرف‌کننده و سرمایه‌گذاری تجاری خشک شد. بیکاری ایالات متحده در سال ۱۹۳۳ به سطحی کمتر از ۲۵ درصد رسید و تا سال ۱۹۴۱، زمانی که سرانجام به ۹.۶۶ درصد کاهش یافت، دو رقمی باقی ماند.در طول رکود بزرگ، دستمزدها ۴۲ درصد، قیمت املاک و مستغلات ۲۵ درصد، کل تولید اقتصادی ایالات متحده ۳۰ درصد کاهش یافت و بسیاری از سبدهای سرمایه‌گذاران با کاهش قیمت سهام بی‌ارزش شدند.اندکی پس از انتخاب فرانکلین دی. روزولت به عنوان رئیس جمهور در سال ۱۹۳۲، شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) برای محافظت از حساب‌های بانکی سپرده‌گذاران در صورت ورشکستگی بانک ایجاد شد. علاوه بر این، کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) برای تنظیم بازارهای سهام ایالات متحده تشکیل شد.
چرا تکرار رکود بزرگ بعید است
به نظر می‌رسد سیاست‌گذاران دولتی از رکود بزرگ درس گرفته‌اند. قوانین و مقررات جدیدی برای حمایت از مصرف‌کنندگان و سرمایه‌گذاران معرفی شد. بانک‌های مرکزی ابزارهایی را طراحی کردند که برای ثابت نگه داشتن اقتصاد طراحی شده‌اند.امروزه، بانک‌های مرکزی به سرعت به تورم واکنش نشان می‌دهند قبل از اینکه از کنترل خارج شود. آنها به همان اندازه مایل به استفاده از سیاست پولی انبساطی برای بالا بردن اقتصاد در مواقع دشوار هستند. این ابزارها به طور گسترده‌ای برای کمک به جلوگیری از تبدیل رکود بزرگ ۲۰۰۸-۲۰۰۹ به یک رکود کامل شناخته می‌شوند.یک سری عوامل می‌توانند باعث انقباض شدید اقتصاد و تولید شوند. در مورد رکود بزرگ، سیاست پولیquestionable مقصر شناخته شد.
چه چیزی باعث رکود می‌شود؟
یک رکود اقتصادی یک فاجعه رو به گسترش است که با کاهش اعتماد مصرف‌کننده آغاز می‌شود. البته یک رویداد یا رویدادهای محرک پشت این از دست دادن اعتماد وجود دارد. بحران وام مسکن سابپرایم سال ۲۰۰۶ به عنوان اولین رویداد بزرگ منتهی به رکود بزرگ ۲۰۰۸-۲۰۰۹ دیده می‌شود. با کاهش قیمت مسکن، بسیاری از آمریکایی‌ها شاهد از بین رفتن ثروت شخصی خود و همسایگانشان بودند. آنها در مورد خرج کردن پول محتاط شدند.وقتی مصرف‌کنندگان کمتر خرج می‌کنند، کسب‌وکارها کمتر تولید می‌کنند و در سرمایه‌گذاری در شرکت‌های جدید تجدید نظر می‌کنند. آنها به کارگران کمتری برای تولید کالاهای کمتر نیاز دارند، بنابراین شروع به اخراج افراد می‌کنند. با بیکاری بیشتر مردم، دستمزد برای معدود مشاغل باقی‌مانده کاهش می‌یابد. با خرج کردن پول کمتر توسط افراد، قیمت بسیاری از کالاها کاهش می‌یابد.
چه چیزی نشان دهنده یک رکود قریب الوقوع است؟
اگر همه چیز با مصرف‌کننده شروع شود، عددی که باید مراقب آن باشید، شاخص اعتماد مصرف‌کننده است که توسط هیئت کنفرانس منتشر می‌شود. یکی از اعدادی که به عنوان یک شاخص کلیدی اقتصادی سلامت اقتصاد ایالات متحده در نظر گرفته می‌شود، آخرین به‌روزرسانی‌های شاخص در آخرین سه‌شنبه هر ماه منتشر می‌شود.نظرسنجی مورد استفاده برای تدوین شاخص به دلایل پشت اعتماد مصرف‌کننده یا عدم آن می‌پردازد. شاخص وضعیت فعلی آن، که دیدگاه‌ها در مورد شرایط فعلی کسب‌وکار و بازار کار را مطالعه می‌کند. شاخص انتظارات آن، بر اساس چشم‌انداز کوتاه‌مدت مصرف‌کنندگان، کمی کاهش یافت. به عنوان مثال:اعتماد مصرف‌کننده ایالات متحده در ژانویه ۲۰۲۳ کاهش یافت. این شاخص در ۱۰۷.۱ ایستاد که کاهشی نسبت به ۱۰۹.۰ گزارش شده در ماه قبل است.شاخص انتظارات در آن دوره به ۷۷.۸ کاهش یافت که کمتر از سطح کلیدی ۸۰ بود.توجه به این نکته مهم است که این نشان دهنده پتانسیل رکود است - نه یک رکود بزرگ. این عدد باید نشان دهنده یک از دست دادن فاجعه‌بار در اعتماد مصرف‌کننده باشد تا کسی را وادار به استفاده از کلمه "رکود" کند. و حتی در آن زمان، سیاست‌گذاران پولی و سیاست‌گذاران مالی برای استفاده از ابزارهای در اختیار خود برای تقویت این اعداد تلاش می‌کردند.بنابراین اعتماد پس از ژانویه ۲۰۲۳ در کجا قرار دارد؟ این شاخص در ژوئن ۲۰۲۴ به ۱۰۰.۴ کاهش یافت. شاخص وضعیت فعلی در ۱۴۱.۵ ایستاد، در حالی که شاخص انتظارات همچنان زیر آستانه ۸۰ با مقدار ۷۳.۰ قرار دارد.
چگونه از یک رکود جلوگیری کنیم
در دوران مدرن، یک رکود عمیق یا یک رکود صریح اغلب با استفاده از دو سلاح که توسط شاخه‌های جداگانه دولت استفاده می‌شود، دفع می‌شود: سیاست مالی انبساطی و سیاست پولی انبساطی.
مسیر دیگری نیز وجود دارد، ریاضت مالی، که حداقل بحث‌برانگیز بوده است.
سیاست مالی
سیاست مالی وظیفه کنگره ایالات متحده و رئیس جمهور است. در جلوگیری از یک رکود اقتصادی، سیاست‌گذاران مالی پول مالیات‌دهندگان را خرج می‌کنند. آنها ممکن است پروژه‌های بزرگ کارهای عمومی مانند اداره پیشرفت کار (WPA) را تأیید کنند، که در سال ۱۹۳۵ برای ایجاد مشاغلی برای جایگزینی مشاغل از دست رفته ایجاد شد. آنها ممکن است از طریق اقداماتی مانند اعتبار مالیاتی فرزند گسترش یافته که قدرت خرید خانواده‌ها را در طول رکود مربوط به کووید افزایش داد، مستقیماً پول را به دست مردم برسانند.
سیاست پولی
سیاست پولی وظیفه بانک مرکزی است. در ایالات متحده، آن فدرال رزرو است. فدرال رزرو می‌تواند به سادگی با کاهش نرخ بهره‌ای که از بانک‌ها برای وام‌های کوتاه‌مدت که سیستم بانکی را در حال اجرا نگه می‌دارد، دریافت می‌کند، اقتصاد را تحریک کند. این نرخ‌ها بر تمام نرخ‌های دیگری که برای وام‌های مصرف‌کننده و تجاری دریافت می‌شود، تأثیر می‌گذارد. پول ارزان، استقراض بیشتر و سرمایه‌گذاری تجاری بیشتر را تشویق می‌کند و منجر به ایجاد مشاغل بیشتر می‌شود. وقتی کار می‌کند، فاجعه رو به گسترش یک رکود قریب الوقوع متوقف می‌شود و شروع به معکوس شدن می‌کند.اگر به قدرت آتش بیشتری نیاز باشد، فدرال رزرو ممکن است سیاست تسهیل کمی را اتخاذ کند. فدرال رزرو از ذخایر خود برای خرید مقادیر زیادی از بدهی‌های دولت، مانند اوراق قرضه، استفاده می‌کند. این اثر اضافه کردن پول نقد بیشتر به اقتصاد را دارد. آن پول نقد برای سرمایه‌گذاری‌های جدید در دسترس قرار می‌گیرد.
ریاضت مالی
ریاضت مالی به عنوان یک استراتژی برای جلوگیری از یک رکود اقتصادی، در تضاد مستقیم با سیاست انبساطی قرار دارد.در زمان رکود، درآمدهای دولت کاهش می‌یابد. افراد کمتری مشغول به کار هستند، پروژه‌های کمتری شروع می‌شوند و هزینه‌های مصرف‌کننده کاهش می‌یابد. تمام رویدادهای مشمول مالیات که یک دولت را در حال فعالیت نگه می‌دارد، در حال کاهش است.تعهد به بودجه متوازن می‌تواند منطقاً با کاهش هزینه‌های دولت برآورده شود. این مسیر در طول رکود بزرگ توسط برخی از کشورهای اتحادیه اروپا و همچنین توسط برخی از ایالت‌های ایالات متحده که توسط قوانین بودجه متوازن محدود شده بودند یا تمایل زیادی به افزایش بدهی دولت داشتند، دنبال شد.اینکه آیا این استراتژی یک رکود را درمان می‌کند یا آن را تغذیه می‌کند، همچنان موضوع بحث است. اخیراً، لیز تراس، نخست وزیر بریتانیا، پس از یک دوره کوتاه رکورددار برای توصیه ریاضت مالی در پاسخ به مشکلات اقتصادی کشور، از سمت خود برکنار شد.
چگونه از پول خود در یک رکود محافظت کنیم
اگر تاریخ راهنمای ما باشد، نباید وقت خود را صرف نگرانی در مورد یک رکود کنید، اما باید برای رکود بعدی آماده شوید. واقعاً به معنای حفظ آگاهی شما از این است که اقتصاد در یک چرخه رونق و رکود حرکت می‌کند، و اگر زمان رونق است، برای رکود آماده شوید.به عنوان یک سرمایه‌گذار، این به معنای حفظ تنوع در سبد سهام خود برای شامل انتخاب‌های امن است که حتی در یک رکود نیز خوب عمل می‌کنند. به عنوان یک بزرگسال مسئول، به معنای پس‌انداز منظم، پرداخت بدهی و حفظ یک صندوق اضطراری است.و به عنوان یک شرکت‌کننده در اقتصاد مدرن آمریکا، می‌تواند به معنای نگاه کردن به اطراف خود و در نظر گرفتن منابع درآمد جایگزین باشد که می‌توانید هنگام بدتر شدن اوضاع از آنها استفاده کنید.
رکود در مقابل رکود اقتصادی چیست؟
شما ممکن است یک رکود را به عنوان یک رکود اقتصادی در نظر بگیرید که در اثرات و مدت زمان خود شدید است. رکود یک رکود نسبتاً کوتاه در فعالیت اقتصادی است. این به عنوان یک مرحله ذاتی از چرخه اقتصادی دیده می‌شود.
اینها تعاریف عموماً پذیرفته شده این دو هستند:
- رکود کاهشی در تولید ناخالص داخلی (GDP) است که حداقل دو فصل طول می‌کشد. این یک کندی در فعالیت اقتصادی است.
- رکود یک رکود شدید است که سه سال یا بیشتر طول می‌کشد یا منجر به کاهش حداقل ۱۰ درصدی در تولید ناخالص داخلی (GDP) واقعی در یک سال معین می‌شود. این با از دست دادن مشاغل گسترده، ورشکستگی‌های گسترده و کاهش شدید قیمت کالاها و خدمات مشخص می‌شود.
آیا رکود بزرگ می‌تواند دوباره اتفاق بیفتد؟
ایالات متحده در سال ۲۰۰۸-۲۰۰۹ از یک رکود بزرگ دیگر جلوگیری کرد. احتمال زیادی وجود دارد که بتواند دوباره با استفاده از برخی از همان اقدامات مالی و پولی پرهزینه اما قدرتمند که در آن زمان به کار برد، این کار را انجام دهد. این شامل وام‌های هنگفت به بانک‌ها و صنعت خودروسازی. کاهش مالیات برای مردم؛ افزایش هزینه‌های زیرساخت‌های دولتی و نرخ بهره پایین‌تر بود.به این نکته نیز توجه داشته باشید که همه‌گیری کووید فقط باعث یک رکود کوتاه در سال ۲۰۲۰ شد. این نیز با مجموعه‌ای هدفمند از اقدامات مالی و پولی مواجه شد که ممکن بود از یک رکود بسیار شدیدتر جلوگیری کرده باشد.
یک رکود چقدر می‌تواند طول بکشد؟
رکود به عنوان حداقل دو فصل متوالی رشد منفی اقتصادی تعریف می‌شود.نموداری از فدرال رزرو از رکودها از سال ۱۹۷۰ نشان می‌دهد که یک رکود چقدر می‌تواند طول بکشد. احتمالاً بدترین رکود "دوگانه" بود که در سه ماهه دوم سال ۱۹۷۹ آغاز شد و در سه ماهه سوم سال ۱۹۸۰ به پایان رسید، فقط برای ظهور مجدد در سه ماهه دوم سال ۱۹۸۱ و ادامه تا سه ماهه سوم سال ۱۹۸۲.
حرف آخر
رکودها رویدادهای نسبتاً رایجی هستند که به عنوان بخشی عادی از چرخه اقتصادی در نظر گرفته می‌شوند. یک دوره انبساط به دنبال یک دوره انقباض است. آنها غیرقابل پیش‌بینی هستند، اگرچه افراد زیادی سعی در پیش‌بینی آنها دارند.به عنوان مثال، اقتصاددانان نمی‌توانستند پیش‌بینی کنند که یک همه‌گیری جهانی باعث تعطیلی تقریباً خط لوله جهانی کالاها و خدمات می‌شود و منجر به رکودی می‌شود که در سه ماهه اول سال ۲۰۲۰ آغاز شد. آنها همچنین نمی‌توانستند پیش‌بینی کنند که رکود تا سه ماهه سوم سال ۲۰۲۰ پس از تزریق هنگفت پول نقد دولتی نه تنها اقتصاد را تقویت کرد، بلکه آن را تا زمانی که فعالیت اقتصادی عادی‌تر از سر گرفته شود، حفظ کرد.رکود یک رکود با ابعاد فاجعه‌بار است. اقتصاد ایالات متحده از سال ۱۹۳۹ در رکود اقتصادی نبوده است. این ممکن است تا حدی به این دلیل باشد که سیاست‌گذاران کشور ابزارهایی را برای کاهش اثرات یک رکود قبل از تبدیل شدن آن به چیزی بدتر توسعه داده‌اند.