اندازه پیشنهاد چیست؟

اندازه پیشنهاد مقدار یک اوراق بهادار را نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران مایل به خرید آن با قیمت پیشنهادی مشخص هستند. برای اکثر سرمایه‌گذارانی که به نقل قول‌های سطح 1 در صفحه معاملات خود نگاه می‌کنند، اندازه پیشنهاد نشان‌دهنده تعداد سهام است که سرمایه‌گذاران مایل به خرید آن با بهترین قیمت پیشنهادی موجود هستند.

نکات کلیدی

• اندازه پیشنهاد مقدار یک اوراق بهادار را نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران مایل به خرید آن با قیمت پیشنهادی مشخص هستند.
• اندازه پیشنهاد به صورت گروه‌های 100 سهمی بیان می‌شود. بنابراین، اندازه پیشنهاد چهار نشان‌دهنده 400 سهم است.
• اندازه پیشنهادات مهم هستند زیرا آن‌ها بازتاب‌دهنده تقاضا و نقدینگی یک اوراق بهادار هستند.
• نقل‌قول‌های سطح 1 فقط اندازه پیشنهاد برای بهترین قیمت پیشنهادی موجود را نشان می‌دهند.
• نقل‌قول‌های سطح 2 اطلاعات عمق بازار را در بسیاری از لایه‌های قیمت‌های پیشنهادی و اندازه‌های پیشنهاد نشان می‌دهند.

نحوه عملکرد اندازه پیشنهاد

اندازه‌های پیشنهاد معمولاً به صورت گروه‌های 100 سهمی نمایش داده می‌شوند. بنابراین، اگر یک نقل قول سطح 1 قیمت پیشنهادی 50 دلار و اندازه پیشنهاد پنج را نشان دهد، به این معنی است که بهترین پیشنهاد موجود از سوی سرمایه‌گذاران برای خرید اوراق بهادار، 50 دلار به ازای هر سهم برای خرید 500 سهم است. بنابراین، سرمایه‌گذاری که مالک آن سهام است می‌تواند حداکثر 500 سهم را با قیمت 50 دلار به ازای هر سهم بفروشد.اندازه پیشنهاد مخالف اندازه درخواست است، جایی که اندازه درخواست مقدار یک اوراق بهادار خاص است که سرمایه‌گذاران برای فروش با قیمت درخواست مشخص شده ارائه می‌دهند. سرمایه‌گذاران تفاوت در اندازه پیشنهاد و اندازه درخواست را به عنوان نشان‌دهنده رابطه عرضه و تقاضا برای آن اوراق بهادار تفسیر می‌کنند.علاوه بر بهترین قیمت پیشنهادی موجود، اغلب قیمت‌های پیشنهادی بسیار دیگری با قیمت‌های پایین‌تر وجود دارد که هر کدام اندازه پیشنهاد خاص خود را دارند. این اطلاعات اضافی را می‌توان با استفاده از نقل‌قول‌های بازار سطح 2 مشاهده کرد.

مثال واقعی اندازه پیشنهاد

به عنوان مثال، با توجه به اوراق بهادار بالا، ممکن است یک اندازه پیشنهاد 10 (1000 سهم) با قیمت پیشنهادی 49 دلار وجود داشته باشد. در چنین سناریویی، سرمایه‌گذاری که مایل به فروش 1500 سهم است می‌تواند آن‌ها را با قیمت ترکیبی 74000 دلار بفروشد (25000 دلار از 500 سهم اول، به علاوه 49000 دلار برای 1000 سهم باقی‌مانده).برای مشاهده داده‌های مربوط به قیمت‌های پیشنهادی و قیمت‌های پیشنهادی پایین‌تر از بهترین پیشنهاد موجود، به نقل‌قول‌های سطح 2 نیاز است. این اطلاعات معمولاً به عنوان یک ویژگی پرمیوم در اکثر حساب‌های کارگزاری در دسترس است.هدف این اطلاعات "عمق بازار" (DOM) ارائه بینش در مورد اندازه و ساختار نقدینگی برای اوراق بهادار است. برای مثال، در مثال بالا ممکن است اینطور باشد که پس از فروش 1500 سهم، بهترین قیمت پیشنهادی بعدی بسیار پایین‌تر باشد، مثلاً 40 دلار.در این سناریو، سرمایه‌گذاری که بیش از 1500 سهم می‌فروشد باعث می‌شود قیمت بازار اوراق بهادار به شدت کاهش یابد. چنین سرمایه‌گذاری ممکن است تصمیم بگیرد که نه تنها برای دریافت قیمت بهتر، بلکه برای جلوگیری از کاهش قیمت سهام باقی‌مانده خود، تأخیر کند.