افزایش تدریجی در حسابداری چیست؟

افزایش تدریجی رشد تدریجی و افزایشی دارایی‌ها و درآمدها به دلیل گسترش کسب‌وکار، رشد داخلی شرکت یا ادغام و خرید است. در امور مالی، افزایش تدریجی همچنین تجمع درآمد اضافی است که یک سرمایه‌گذار انتظار دارد پس از خرید یک اوراق قرضه با تخفیف و نگهداری آن تا سررسید دریافت کند. شناخته‌شده‌ترین کاربردهای افزایش تدریجی مالی شامل اوراق قرضه بدون کوپن یا سهام ممتاز انباشته است.

نکات کلیدی

• افزایش تدریجی به رشد تدریجی و افزایشی دارایی‌ها اشاره دارد.
• در امور مالی، افزایش تدریجی همچنین تجمع درآمد اضافی است که یک سرمایه‌گذار انتظار دارد پس از خرید یک اوراق قرضه با تخفیف و نگهداری آن تا سررسید دریافت کند.
• نرخ افزایش تدریجی با تقسیم تخفیف یک اوراق قرضه بر تعداد سال‌های دوره تا سررسید تعیین می‌شود.

درک افزایش تدریجی

در امور مالی شرکت‌ها، افزایش تدریجی ایجاد ارزش از طریق رشد ارگانیک یا از طریق یک معامله است. به عنوان مثال، زمانی که دارایی‌های جدید با تخفیف یا با هزینه کمتر از ارزش بازار فعلی (CMV) درک شده آن‌ها خریداری می‌شوند. افزایش تدریجی همچنین می‌تواند با خرید دارایی‌هایی که انتظار می‌رود پس از معامله افزایش ارزش داشته باشند، رخ دهد. در بازارهای اوراق بهادار، خرید اوراق قرضه زیر ارزش اسمی یا ارزش پار آن‌ها به عنوان خرید با تخفیف در نظر گرفته می‌شود، در حالی که خرید بالای ارزش اسمی به عنوان خرید با حق تقدم شناخته می‌شود. در امور مالی، افزایش تدریجی پایه هزینه را از مبلغ خرید (تخفیف) به مبلغ بازخرید مورد انتظار در سررسید تنظیم می‌کند. به عنوان مثال، اگر یک اوراق قرضه به مبلغی معادل ۸۰٪ از مبلغ اسمی خریداری شود، افزایش تدریجی ۲۰٪ است.

در نظر گرفتن حسابداری اوراق قرضه

با افزایش نرخ بهره، ارزش اوراق قرضه موجود کاهش می‌یابد، به این معنی که اوراق قرضه معامله شده در بازار برای انعکاس افزایش نرخ بهره کاهش قیمت می‌دهند. از آنجایی که تمام اوراق قرضه در مبلغ اسمی سررسید می‌شوند، سرمایه‌گذار درآمد اضافی را در یک اوراق قرضه خریداری شده با تخفیف تشخیص می‌دهد و این درآمد با استفاده از افزایش تدریجی شناسایی می‌شود.

افزایش تدریجی اوراق قرضه (امور مالی)

نرخ افزایش تدریجی با تقسیم تخفیف بر تعداد سال‌های دوره تعیین می‌شود. در مورد اوراق قرضه بدون کوپن، بهره کسب شده مرکب نیست. در حالی که ارزش اوراق قرضه بر اساس نرخ بهره توافق شده افزایش می‌یابد، باید برای مدت زمان توافق شده نگهداری شود تا بتوان آن را نقد کرد. فرض کنید یک سرمایه‌گذار یک اوراق قرضه ۱۰۰۰ دلاری را به قیمت ۸۶۰ دلار خریداری کرده است و این اوراق قرضه در ۱۰ سال سررسید می‌شود. بین تاریخ خرید اوراق قرضه و تاریخ سررسید، سرمایه‌گذار باید درآمد اضافی ۱۴۰ دلار را تشخیص دهد. هنگام خرید اوراق قرضه، ۱۴۰ دلار به حساب تخفیف اوراق قرضه منظور می‌شود. در طول ۱۰ سال آینده، بخشی از ۱۴۰ دلار هر سال به حساب درآمد اوراق قرضه طبقه‌بندی مجدد می‌شود و کل ۱۴۰ دلار تا تاریخ سررسید به درآمد منظور می‌شود.

افزایش درآمد (حسابداری)

نسبت درآمد به سهم (EPS) به عنوان درآمد در دسترس سهامداران عادی تقسیم بر میانگین سهام عادی در گردش تعریف می‌شود و افزایش تدریجی به افزایش EPS یک شرکت به دلیل خرید اشاره دارد. ارزش افزایش یافته یک اوراق بهادار ممکن است هیچ ارتباطی با ارزش بازار آن نداشته باشد.

مثال‌های افزایش تدریجی

به عنوان مثال، فرض کنید یک شرکت ۲،۰۰۰،۰۰۰ دلار درآمد در دسترس برای سهامداران عادی تولید می‌کند و ۱،۰۰۰،۰۰۰ سهم در گردش است؛ نسبت EPS برابر با ۲ دلار است. این شرکت ۲۰۰،۰۰۰ سهم برای خرید شرکتی که ۶۰۰،۰۰۰ دلار درآمد برای سهامداران عادی تولید می‌کند، صادر می‌کند. EPS جدید برای شرکت‌های ترکیبی با تقسیم درآمد ۲،۶۰۰،۰۰۰ دلاری آن بر ۱،۲۰۰،۰۰۰ سهم در گردش، یا ۲.۱۷ دلار محاسبه می‌شود. متخصصان سرمایه‌گذاری به درآمد اضافی به عنوان افزایش تدریجی به دلیل خرید اشاره می‌کنند.

به عنوان مثال دیگر، اگر شخصی یک اوراق قرضه به ارزش ۱۰۰۰ دلار را به قیمت تخفیف ۷۵۰ دلار با این تفاهم که ۱۰ سال نگهداری خواهد شد، خریداری کند، این معامله افزایشی در نظر گرفته می‌شود. اوراق قرضه سرمایه‌گذاری اولیه به اضافه بهره را پرداخت می‌کند. بسته به نوع خرید اوراق قرضه، ممکن است بهره به صورت دوره‌های منظم، مانند سالانه، یا به صورت یکجا در سررسید پرداخت شود. اگر خرید اوراق قرضه یک اوراق قرضه بدون کوپن باشد، هیچ بهره‌ای تعلق نمی‌گیرد.در عوض، با تخفیف خریداری می‌شود، مانند سرمایه‌گذاری اولیه ۷۵۰ دلاری برای یک اوراق قرضه با ارزش اسمی ۱۰۰۰ دلار. اوراق قرضه ارزش اسمی اصلی، که به عنوان ارزش افزایش یافته نیز شناخته می‌شود، ۱۰۰۰ دلار را به صورت یکجا در سررسید پرداخت می‌کند.

یک مثال اصلی در امور مالی شرکت‌ها، خرید یک شرکت توسط شرکت دیگر است. اول، فرض کنید درآمد هر سهم شرکت X ۱۰۰ دلار و درآمد هر سهم شرکت Y ۵۰ دلار است. هنگامی که شرکت X شرکت Y را خریداری می‌کند، درآمد هر سهم شرکت X به ۱۵۰ دلار افزایش می‌یابد. این معامله به دلیل افزایش ارزش ۵۰ درصد افزایشی است. افزایش تدریجی یک تخفیف، افزایش ارزش یک ابزار تخفیف شده با گذشت زمان و نزدیک شدن به تاریخ سررسید است. با این حال، گاهی اوقات، ابزارهای بدهی بلند مدت، مانند وام‌های خودرو، به ابزارهای کوتاه مدت تبدیل می‌شوند، زمانی که انتظار می‌رود تعهد ظرف یک سال به طور کامل بازپرداخت شود. اگر شخصی یک وام خودرو پنج ساله دریافت کند، بدهی پس از سال چهارم به یک ابزار کوتاه مدت تبدیل می‌شود.