جریان نقدی چیست؟

اگر ورودی‌های پولی شرکت بیشتر از خروجی‌ها باشد، جریان نقدی خالص آن مثبت است. اگر خروجی‌ها بیشتر از ورودی‌ها باشند، جریان نقدی منفی است. شرکت‌های عمومی باید جریان‌های نقدی خود را در صورت‌های مالی گزارش کنند. این اطلاعات می‌تواند برای سرمایه‌گذاران به‌عنوان شاخصی از سلامت مالی شرکت، به‌ویژه هنگامی که با داده‌های دیگر ترکیب شود، اهمیت زیادی داشته باشد.

نکات کلیدی

جریان نقدی به حرکت پول به داخل و خارج از یک شرکت اطلاق می‌شود.

جریان نقدی خالص با کم کردن مجموع خروجی نقدی از مجموع ورودی نقدی محاسبه می‌شود.

صورت جریان نقدی یک شرکت منابع و استفاده‌های نقدی آن را در یک دوره زمانی خاص گزارش می‌کند.

جریان نقدی می‌تواند به عنوان جریان نقدی از عملیات، از سرمایه‌گذاری، و از تأمین مالی طبقه‌بندی شود.

فرمول و محاسبه جریان نقدی

شما می‌توانید جریان نقدی خالص یک شرکت را به‌راحتی با استفاده از فرمول زیر محاسبه کنید:

NCF=TCI−TCO

که در آن:

TCI = مجموع ورودی‌های نقدی

TCO = مجموع خروجی‌های نقدی است.

مفهوم جریان نقدی

جریان نقدی به پولی که وارد و خارج از کسب‌وکار می‌شود اطلاق می‌شود. کسب‌وکارها پول را از فروش به‌عنوان درآمد (ورودی) دریافت کرده و برای هزینه‌ها (خروجی) خرج می‌کنند. آن‌ها همچنین ممکن است درآمدی از بهره، سرمایه‌گذاری‌ها، حق امتیازها، و قراردادهای مجوزی دریافت کنند و محصولات را به‌صورت اعتباری به جای دریافت وجه نقد فوری به فروش برسانند. ارزیابی جریان‌های نقدی برای سنجش نقدینگی، انعطاف‌پذیری، و عملکرد مالی کلی شرکت ضروری است.

جریان نقدی مثبت نشان می‌دهد که دارایی‌های نقدی یک شرکت در حال افزایش است و به آن امکان می‌دهد که تعهدات خود را پوشش دهد، دوباره در کسب‌وکار خود سرمایه‌گذاری کند، پول به سهام‌داران بازگرداند، هزینه‌ها را پرداخت کند، و در برابر چالش‌های مالی آینده یک بافر ایجاد کند. شرکت‌هایی که انعطاف‌پذیری مالی بالایی دارند در مواقعی که اقتصاد در رکود است بهتر عمل می‌کنند و از هزینه‌های بحران مالی اجتناب می‌کنند.

جریان‌های نقدی در صورت وجود گزارش می‌شوند که آن یک صورت مالی استاندارد است و منابع و استفاده‌های نقدی یک شرکت را در یک دوره مشخص نشان می‌دهد. مدیریت شرکتی، تحلیلگران و سرمایه‌گذاران از این صورت مالی برای ارزیابی توانایی شرکت در پرداخت بدهی‌های خود و مدیریت هزینه‌های عملیاتی استفاده می‌کنند. صورت جریان نقدی یکی از چندین صورت مالی است که شرکت‌های عمومی منتشر می‌کنند، که شامل صورت ترازنامه و صورت سود و زیان نیز می‌شود.

صورت جریان نقدی

صورت جریان نقدی مانند یک دفتر چک شرکتی عمل می‌کند تا ترازنامه و صورت سود و زیان شرکت را تطبیق دهد.

صورت جریان نقدی شامل خط پایین است که به‌عنوان افزایش/کاهش خالص در وجه نقد و معادل‌های نقدی (CCE) ثبت می‌شود.

خط پایین تغییر کلی در وجه نقد و معادل‌های نقدی شرکت را در دوره آخر گزارش می‌کند.

انواع جریان نقدی

جریان نقدی از عملیات (CFO)

جریان نقدی از عملیات (CFO) به جریان‌های پولی اطلاق می‌شود که مستقیماً با تولید و فروش کالا در عملیات عادی درگیر است. این جریان نقدی که به‌عنوان جریان نقدی عملیاتی یا OCF نیز شناخته می‌شود، نشان‌دهنده این است که آیا یک شرکت به اندازه کافی وجه نقد برای پرداخت قبوض یا هزینه‌های عملیاتی خود دارد یا خیر.

این جریان نقدی با دریافت پول از فروش و کم کردن هزینه‌های عملیاتی که به‌صورت نقدی در آن دوره پرداخت شده است، محاسبه می‌شود.

جریان نقدی از سرمایه‌گذاری (CFI)

جریان نقدی از سرمایه‌گذاری (CFI) یا جریان نقدی سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد که چقدر وجه نقد از فعالیت‌های مختلف مربوط به سرمایه‌گذاری در یک دوره خاص به‌دست آمده یا مصرف شده است. فعالیت‌های سرمایه‌گذاری شامل خرید دارایی‌های سفته‌بازی، سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار، یا فروش اوراق بهادار یا دارایی‌ها است.

جریان نقدی منفی از فعالیت‌های سرمایه‌گذاری ممکن است به دلیل مقادیر زیادی وجه نقدی باشد که در شرکت سرمایه‌گذاری شده است، مانند تحقیق و توسعه (R&D)، و همیشه به‌عنوان علامت منفی در نظر گرفته نمی‌شود.

جریان نقدی از تأمین مالی (CFF)

جریان نقدی از تأمین مالی (CFF) جریان‌های خالص پولی است که برای تأمین مالی شرکت و سرمایه آن استفاده می‌شود. این جریان نقدی که معمولاً به‌عنوان جریان نقدی تأمین مالی شناخته می‌شود، شامل فعالیت‌های مالی مانند صدور بدهی یا سهام و پرداخت سود سهام است.

جریان نقدی از فعالیت‌های تأمین مالی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که درک بهتری از قدرت مالی شرکت و نحوه مدیریت ساختار سرمایه آن داشته باشند.

چگونه جریان‌های نقدی را تحلیل کنیم

استفاده از صورت جریان نقدی همراه با سایر صورت‌های مالی می‌تواند به تحلیلگران و سرمایه‌گذاران در اتخاذ تصمیمات و پیشنهادات آگاهانه کمک کند. معیارهایی که معمولاً استفاده می‌شوند عبارتند از:

تفاوت جریان نقدی و درآمد (Revenue)

جریان نقدی به مقدار پولی اطلاق می‌شود که از یک شرکت وارد و خارج می‌شود، در حالی که درآمد نمایانگر درآمدی است که شرکت از فروش محصولات و خدمات خود به‌دست می‌آورد.

تفاوت جریان نقدی و سود

دوباره، جریان نقدی به سادگی جریان پولی را که وارد و خارج از یک شرکت می‌شود، توصیف می‌کند. سود به مقدار پولی اطلاق می‌شود که شرکت پس از کسر هزینه‌ها از درآمدهای خود باقی می‌گذارد.

جریان نقدی آزاد و اهمیت آن

جریان نقدی آزاد (FCF) پولی است که پس از پرداخت هزینه‌های عملیاتی و هر گونه هزینه سرمایه‌ای باقی می‌ماند. شرکت‌ها می‌توانند جریان نقدی آزاد را هر طور که بخواهند استفاده کنند. جریان نقدی آزاد به‌عنوان یک معیار مهم از سودآوری و سلامت مالی شرکت در نظر گرفته می‌شود.

نسبت قیمت به جریان نقدی

نسبت قیمت به جریان نقدی (P/CF) قیمت سهام را با جریان نقدی عملیاتی به ازای هر سهم مقایسه می‌کند. این نسبت به‌ویژه برای ارزیابی سهام‌هایی که جریان نقدی مثبت دارند اما به دلیل هزینه‌های غیر نقدی بزرگ سودآور نیستند، مفید است.

آیا شرکت‌ها نیاز به صدور صورت جریان نقدی دارند؟

بله، در مورد شرکت‌های عمومی. صورت‌های جریان نقدی از سال 1987 توسط هیئت استانداردهای حسابداری مالی (FASB) الزامی شده‌اند.

جمع‌بندی

جریان نقدی به پولی اطلاق می‌شود که از یک کسب‌وکار وارد و خارج می‌شود. شرکت‌هایی که جریان نقدی مثبت دارند، پول بیشتری نسبت به آنچه که خرج می‌کنند، دریافت می‌کنند. با این حال، جریان نقدی به تنهایی ممکن است گاهی تصویر فریبنده‌ای از سلامت مالی یک شرکت ارائه دهد، بنابراین اغلب همراه با داده‌های دیگر استفاده می‌شود.