پیتر برنت: قیمت نقره به کف نهایی خود نزدیک شده است

به گفته پیتر برنت (Peter Brandt)، معامله‌گر کهنه‌کار بازارهای مالی، قیمت نقره احتمالاً به کف نهایی خود نزدیک شده است؛ با این حال، او انتظار دارد هرگونه بازیابی و رشد قیمت در ادامه، به‌صورت تدریجی باشد و نه انفجاری.

این فلز گران‌بها روز پنج‌شنبه با ۱.۷۶ درصد رشد روزانه در سطح ۵۳.۱۸ دلار به ازای هر اونس معامله شد. با وجود این رشد، قیمت نقره همچنان حدود ۵۶ درصد پایین‌تر از سقف تاریخی ۱۲۱.۷۴ دلاری خود در ماه ژانویه قرار دارد.

پیتر برنت انتظار دارد کف نهایی نقره در چه سطحی شکل بگیرد؟

برنت در شبکه اجتماعی ایکس (توییتر سابق) اعلام کرد که هر دو نسخه نمودار او، یعنی نمودار خطی هفتگی و نمودار کندلی روزانه، الگوی «کنج نزولی» را نشان می‌دهند.

این الگو زمانی شکل می‌گیرد که قیمت میان دو خط روند نزولی که به‌آرامی به یکدیگر همگرا می‌شوند، نوسان کند. تحلیلگران تکنیکال اغلب این الگو را نشانه‌ای از کاهش تدریجی فشار فروش می‌دانند.

این نمودار را به دو شکل رسم کرده‌ام؛ خطی هفتگی و کندل‌های روزانه. در حال حاضر تمام شواهد به شکل‌گیری یک کنج نزولی اشاره دارند که کف نهایی آن کمی پایین‌تر از حمایت ۵۰ ساله قرار می‌گیرد. به یاد داشته باشید، قیمت‌ها پس از خروج از الگوی کنج نزولی معمولاً به‌آرامی حرکت می‌کنند و جهش ناگهانی ندارند…

— پیتر برنت (@PeterLBrandt)، ۴ نوامبر ۲۰۲۶

برنت انتظار دارد کف نهایی این الگو کمی پایین‌تر از سطح حمایت ۵۰ ساله نقره ثبت شود. در نمودارهای او، این خط حمایتی در قراردادهای آتی نقره کامکس (Comex) حوالی ۵۶ دلار ترسیم شده است؛ سطحی که نقره هم‌اکنون پایین‌تر از آن معامله می‌شود.

ضلع پایینی این کنج حوالی ۴۸ دلار قرار دارد؛ نقطه‌ای که برنت آن را با یک فلش قرمز مشخص کرده است. در هر دو نمودار او، قیمت نقره هنوز به این خط برخورد نکرده است.

او همچنین افزود که پیش‌تر امیدوار بود قیمت را در کانال ۴۰ دلار (حوالی ۴۰ تا ۴۳ دلار) ببیند، اما دیگر انتظار چنین ریزشی را ندارد.

این دیدگاه در ادامه پست ۳۰ اکتبر او مطرح می‌شود. برنت در آن پست، موج فروش اخیر را «پاکسازی خریدارانی» توصیف کرده بود که در قیمت‌های بالای ۹۰ تا ۱۰۰ دلار دارایی خود را نگه داشته بودند. به گفته او، کف‌های قیمتی دقیقاً به همین شکل شروع به شکل‌گیری می‌کنند.

اما نکته انحرافی ماجرا در نحوه تکمیل و خروج قیمت از الگوهای کنج نهفته است. برنت در این باره به ریچارد شاباکر (Richard Schabacker)، رابرت ادواردز (Robert Edwards) و جان مگی (John Magee)، نویسندگان پیشگام کتاب‌های مرجع الگوهای نموداری، استناد کرد و نوشت:

به یاد داشته باشید، قیمت‌ها پس از خروج از الگوی کنج نزولی معمولاً به‌آرامی حرکت می‌کنند و فوران نمی‌کنند.

با این وجود، او همچنان معتقد است که در سال‌های آینده شاهد قیمت‌های بسیار بالاتری برای نقره خواهیم بود.

آیا رالی پس از انتخابات میان‌دوره‌ای می‌تواند بدون کمک فدرال رزرو ادامه یابد؟

اینکه آیا قیمت نقره می‌تواند به رشد خود ادامه دهد یا خیر، به شاخص دلار و اقدام بعدی فدرال رزرو نیز بستگی دارد.

جدیدترین موج صعودی نقره زمانی آغاز شد که دموکرات‌ها کنترل هر دو مجلس کنگره آمریکا را به دست گرفتند. پس از این اتفاق، شاخص دلار آمریکا (DXY) به کف یک‌ماهه خود در سطح ۱۰۱.۰۹۹ سقوط کرد.

در همین روز، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا نیز به ۴.۸۹ درصد کاهش یافت. تضعیف دلار باعث می‌شود فلزاتی که با دلار قیمت‌گذاری می‌شوند، برای خریداران خارج از آمریکا ارزان‌تر تمام شوند.

پیتر شیف (Peter Schiff)، بنیان‌گذار شرکت معاملات شمش SchiffGold، پا را از برنت هم فراتر گذاشت و گفت ممکن است نقره دیگر هرگز زیر ۵۰ دلار معامله نشود:

طلا پس از رشد بیش از ۱۳۰ دلاری امروز، امشب ۵۵ دلار دیگر هم بالا رفت و بالای ۴,۱۰۰ دلار معامله می‌شود. این احتمال وجود دارد که دیگر هرگز زیر ۴,۰۰۰ دلار معامله نشود. نقره هم ۴۰ سنت دیگر رشد کرده و بالای ۵۲.۵۰ دلار قرار دارد. ممکن است نقره دیگر هرگز به زیر ۵۰ دلار نرسد. محض احتیاط، همین حالا هر دو را بخرید.

— پیتر شیف (@PeterSchiff)، ۵ نوامبر ۲۰۲۶

با این حال، انتظارات مربوط به نرخ بهره مسیر معکوسی را نشان می‌دهند. روز چهارشنبه، ابزار FedWatch بورس کالای شیکاگو (CME) همچنان احتمال ۸۲ درصدی را برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ماه دسامبر نشان می‌داد.

نرخ‌های بهره بالاتر، هزینه فرصت نگهداری فلزات گران‌بها را که هیچ سود ثابتی پرداخت نمی‌کنند، افزایش می‌دهد. گزارش اشتغال روز جمعه آمریکا، آزمون بعدی برای سنجش این احتمالات خواهد بود. انتشار یک گزارش قوی از بازار کار می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را تقویت کند و قیمت نقره را دوباره به سمت ضلع پایینی کنج پیتر برنت (حوالی ۴۸ دلار) بکشاند.