طلای جهانی به مرز ۴۰۰۰ دلار رسید | نفت با امید مذاکرات ریزش کرد | سهام اپل دوباره صدرنشین شد
بازارها ابتدای هفته را با عقب‌نشینی نفت و بازگشت طلا و سهام آغاز کردند؛ هفته‌ای که انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، گزارش‌های مالی شرکت‌ها و آمار اشتغال،قیمت بازارها را به آزمون می‌گذارد.
عکس آرشیوی مرتبط با موضوع
اقتصادجهان- دانیال رحیمی؛ بازارهای جهانی نوامبر را با فرصتی برای نفس‌گرفتن آغاز کردند. امید به پیشرفت دیپلماسی درباره جنگ ایران، بخشی از فشار بازار انرژی را برداشت و خریداران را به دارایی‌هایی بازگرداند که جمعه زیر موج فروش قرار گرفته بودند. با این حال، تردید درباره بازده سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره آمریکا، همچنان پابرجاست.
طلا: بازگشت از کف یک‌ساله، زیر سایه ۴ هزار دلار
طلا هفته را صعودی آغاز کرد و در ادامه معاملات با رشد حدود ۱٫۷ درصدی به ۳ هزار و ۹۴۳ دلار در هر اونس رسید. این بازگشت پس از سقوط جمعه به کف یک‌ساله رخ داد.
بلومبرگ معتقد است، افت نفت از فشار نگرانی‌های تورمی کاست و قیمت‌های پایین‌تر، خریداران را دوباره به بازار کشاند.
این خبرگزاری ریزش جمعه طلا را با این استدلال توضیح داد: زیان سهام فناوری، شماری از سرمایه‌گذاران را وادار کرده بود برای تأمین وجه تضمین، دارایی نقدشونده خود را بفروشند. در چنین وضعی، طلا هم می‌تواند همراه سهام پایین بیاید، حتی اگر انگیزه نگهداری آن محافظت در برابر نااطمینانی باشد.
با این همه، بازگشت قیمت هنوز به معنای ترمیم کامل بازار نیست. اوله هانسن، مسئول استراتژی کالایی ساکسو بانک، در تحلیل نقل‌شده در بلومبرگ تأکید کرده بازگشت به بالای ۴ هزار دلار برای متعادل‌تر شدن چشم‌انداز کوتاه‌مدت اهمیت دارد. فعلاً نیاز به نقدینگی و فشار فروش فنی، بخشی از جذابیت بلندمدت فلز زرد را کنار زده است.
نفت: دیپلماسی قیمت را پایین آورد، گلدمن پیش‌بینی را بالا برد
نفت با گپ منفی آغاز شد و ریزش آن در طول روز شدت گرفت. برنت با کاهش ۶ درصدی به ۱۰۶٫۶۵ دلار و نفت تگزاس با افت ۶٫۱ درصدی به ۹۷٫۷۵ دلار در هر بشکه رسید.
مذاکرات ایران و میانجی‌های قطری درمورد گفت‌و‌گو‌های صلح، امید به کاهش اختلال عرضه را تقویت کرد؛ درست پس از هفته‌ای که ترس از تشدید درگیری قیمت‌ها را بالا برده بود.
شدت افت، به موقعیت معامله‌گران هم مربوط بود. وال‌استریت ژورنال به نقل از اسکات شلتون از تی‌پی‌آی‌کپ گزارش داد که حجم بالای شرط‌بندی‌ها روی تشدید تنش، بازار را مستعد عقب‌نشینی تند کرده است. وقتی شمار زیادی از معامله‌گران برای یک سناریو آماده‌اند، خبری خلاف آن می‌تواند فروش را تشدید کند؛ حتی پیش از آنکه تغییر محسوسی در جریان فیزیکی نفت رخ دهد.
اما خبر مهم بانک‌ها در جهت دیگری بود: گلدمن ساکس در یادداشت اول نوامبر پیش‌بینی برنت برای دسامبر را از ۹۰ به ۱۰۵ دلار افزایش داد و متوسط مورد انتظار سال ۲۰۲۷ را از ۸۰ به ۸۸ دلار رساند. استدلال بانک این است که خطر حمله به کشتیرانی و زیرساخت‌های انرژی، ریسک پریمیوم بالایی را در قیمت نگه می‌دارد.
گلدمن پیش‌بینی دسامبر تگزاس را نیز از ۸۱ به ۹۴ دلار بالا برد. سناریوی صعودی بانک، رسیدن برنت به ۱۴۰ دلار در سال آینده است؛ مشروط به اینکه تولید خلیج فارس ۳٫۵ میلیون بشکه در روز پایین‌تر از متوسط ۲۰۲۵ بماند.
مس و نقره: بازگشت خریداران، با دو محرک متفاوت
مس سه‌ماهه بورس فلزات لندن با رشد ۰٫۷ درصدی به ۱۴ هزار و ۲۵۱ دلار در هر تن رسید. نگرانی عرضه نیز همچنان پابرجاست: کمیسیون مس شیلی برآورد تولید این کشور را کاهش داده است. هم‌زمان، با افزایش موجودی انبار‌های آمریکا تحلیلگر مورگان استنلی معتقد است، بازار بخشی از این ذخایر را فعلاً خارج از دسترس تلقی می‌کند.
نقره نیز با رشد ۳٫۴ درصدی به ۵۰٫۷۷ دلار در هر اونس برگشت؛ پس از آنکه جمعه برای نخستین‌بار در حدود ۱۱ ماه، سطح ۵۰ دلار را از دست داده بود.
سهام: شروع مثبت پس از هفته منفی
وال‌استریت دوشنبه را مثبت باز کرد. اس‌اندپی ۵۰۰ با رشد ۰٫۴۵ درصدی به ۷ هزار و ۶۱۳٫۸۷ واحد، نزدک کامپوزیت با افزایش ۰٫۶۳ درصدی به ۲۵ هزار و ۵۹۶٫۰۷ واحد و داوجونز با رشد ۰٫۷۸ درصدی به ۵۲ هزار و ۱۷۳٫۴۰ واحد رسیدند.
مقایسه با هفته قبل، اندازه این بازگشت را روشن می‌کند: اس‌اندپی ۵۰۰ هفته گذشته ۰٫۶ درصد، نزدک ۲ درصد و داوجونز ۰٫۹ درصد پایین آمدند؛ در مقابل، راسل ۲۰۰۰ که شرکت‌های کوچک‌تر را دنبال می‌کند، ۱٫۳ درصد رشد کرد. این فاصله نشان می‌دهد فشار فروش در همه بخش‌های بازار یکسان نبوده است.
پرسش اصلی سرمایه‌گذاران، سرعت تبدیل هزینه‌های سنگین هوش مصنوعی به سود و جریان نقدی است. نتایج اینتل و آمازون جمعه این نگرانی را تشدید کرد و سهام اینتل ۲۸٫۶ درصد سقوط کرد. با وجود این، فصل گزارش‌ها در مجموع ضعیف نبوده: تا پایان هفته قبل، ۸۲ درصد از ۲۹۹ شرکت گزارش‌دهنده اس‌اندپی ۵۰۰ از برآورد سود عبور کرده بودند. مسئله، فاصله نتایج با انتظارات بسیار بالای بازار است.
در همین جابه‌جایی، اپل دوباره جای انویدیا را به‌عنوان ارزشمندترین شرکت بورسی جهان گرفت. رویترز گزارش داده سهام اپل چهار ماه پیاپی رشد کرده و دور ماندن نسبی آن از رقابت پرهزینه ساخت مراکز داده، توجه سرمایه‌گذاران را جلب کرده است. گزارش مالی امشب اپل، به‌ویژه چشم‌انداز فروش و حاشیه سود، آزمون بعدی این اعتماد خواهد بود.
ارزها: دلار عقب نشست، ین همچنان ضعیف ماند
شاخص دلار با افت حدود ۰٫۳ درصدی به ۱۰۱٫۶۳ واحد رسید و در جریان روز کف یک‌ماهه را لمس کرد. یورو با رشد حدود نیم‌درصدی به ۱٫۱۲۱۲ دلار رسید، اما ین همراه آن تقویت نشد و هر دلار حدود ۱۵۷٫۸۷ ین معامله شد. کاهش نفت و بهبود میل به ریسک از تقاضای دلار کاست.
برای اقتصاد‌های واردکننده انرژی، افت پایدار نفت می‌تواند فشار هزینه واردات و تورم را کمتر کند. با این حال، واکنش متفاوت یورو و ین یادآوری می‌کند که بازار ارز علاوه بر انرژی، مسیر متفاوت نرخ‌های بهره را هم قیمت‌گذاری می‌کند.
اوراق: بازده بلندمدت پایین آمد، کوتاه‌مدت بالا رفت
در بازار خزانه‌داری آمریکا، بازده ده‌ساله به حدود ۴٫۹۲ درصد رسید که اندکی پایین‌تر از ۴٫۹۲۸ درصد جمعه بود. در مقابل، بازده دوساله از ۴٫۵۷۹ به ۴٫۶۱۲ درصد بالا رفت. در نتیجه فاصله بازده دوساله و ده‌ساله کمتر شد؛ نشانه‌ای از اینکه نگرانی درباره نرخ بهره کوتاه‌مدت، هم‌زمان با تقاضا برای اوراق بلندمدت ادامه دارد.
نرخ بهره: نگاه بازار به دسامبر
فدرال رزرو در نشست ۲۸ اکتبر نرخ بهره را در محدوده ۳٫۷۵ تا ۴ درصد ثابت گذاشت، اما دو عضو خواهان افزایش یک‌چهارم واحد درصدی بودند. این اختلاف رأی، احتمال افزایش بعدی را زنده نگه داشته است.
احتمال افزایش نرخ در دسامبر ۷۶٫۶ درصد است و افزایش نرخ بهره همچنان سناریوی غالب بازار است.
اتفاقات هفته پیش‌رو
گزارش‌های اپل و پالانتیر پس از پایان معاملات دوشنبه و انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در سه‌شنبه، نخستین آزمون‌های هفته‌اند. نتایج‌ای‌ام‌دی نیز در ادامه هفته زیر ذره‌بین خواهد بود؛ هم برای سنجش تقاضای تراشه و هم برای ارزیابی دوام سرمایه‌گذاری‌های هوش مصنوعی.
چهارشنبه، برنامه تأمین مالی فصلی خزانه‌داری آمریکا می‌تواند بر ترکیب عرضه اوراق اثر بگذارد. پنجشنبه تصمیم نرخ بهره بانک انگلستان و جمعه گزارش اشتغال اکتبر آمریکا در کانون توجه‌اند. برای بازارها، آمار استخدام و دستمزد تعیین می‌کند که آرامش ناشی از نفت ارزان‌تر تا چه اندازه با واقعیت تورم و رشد اقتصادی سازگار است.